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最小方差套期保值比率在滿足一些充分必要條件時(shí),與期望效用最優(yōu)化套期保值比率等價(jià),并且最優(yōu)套期保值比率與套期保值者的期望效用函數(shù)無關(guān)。本文采用Lo和Mackinlay方差比檢驗(yàn)和Wright基于秩和符號的方差比檢驗(yàn)對滬深300股指期貨價(jià)格無偏性進(jìn)行了檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果表明滬深300股指期貨價(jià)格是無偏的。
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