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該文采用多元線性回歸模型和ARMA模型相結(jié)合的方法就美國次貸危機的成因進行實證分析,指出了住房抵押貸款資產(chǎn)證券化比例和衍生工具交易規(guī)模對次級貸款發(fā)放規(guī)模有顯著影響,且指出兩者之間呈正相關(guān);同時進一步實證得出房地產(chǎn)價格波動對次級貸款發(fā)放規(guī)模影響顯著且呈負相關(guān)的結(jié)論。