基于討價(jià)還價(jià)博弈智能停車庫(kù)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

引言\r\n在ppp項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要，對(duì)于公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)而言，有必要詳盡評(píng)估整個(gè)項(xiàng)目生命周期中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。特別是在ppp項(xiàng)目合同談判階段，公共和私營(yíng)部門(mén)必須對(duì)于這個(gè)過(guò)程給予特別的重視，以確保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的公平性和合理性。

基于風(fēng)險(xiǎn)偏好，在參與雙方對(duì)彼此的信息、偏好都了解的情況下，運(yùn)用完全信息靜態(tài)博弈模擬解決由單方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)于需要雙方共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)則運(yùn)用完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型——討價(jià)還價(jià)模型，由此確定雙方的最優(yōu)分擔(dān)比例。運(yùn)用博弈的相關(guān)知識(shí)構(gòu)建ppp項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型，尤其當(dāng)雙方需要共同分擔(dān)某一風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過(guò)求解動(dòng)態(tài)博弈的納什均衡得出較為合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。

基于風(fēng)險(xiǎn)偏好，在參與雙方對(duì)彼此的信息、偏好都了解的情況下，運(yùn)用完全信息靜態(tài)博弈模擬解決由單方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)于需要雙方共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)則運(yùn)用完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型——討價(jià)還價(jià)模型，由此確定雙方的最優(yōu)分擔(dān)比例。運(yùn)用博弈的相關(guān)知識(shí)構(gòu)建ppp項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型，尤其當(dāng)雙方需要共同分擔(dān)某一風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過(guò)求解動(dòng)態(tài)博弈的納什均衡得出較為合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。

城市軌道交通具有大容量、高速、環(huán)保的特點(diǎn),已成為解決城市交通問(wèn)題的首選,高額的投資和運(yùn)營(yíng)資金是限制其發(fā)展的瓶頸。ppp模式通過(guò)對(duì)社會(huì)資金的引入,極大地解決了資金問(wèn)題,所以城市軌道交通建設(shè)愈來(lái)愈傾向于采用ppp模式,但城市軌道交通ppp項(xiàng)目中涉及方面廣、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)多,城市軌道交通ppp項(xiàng)目參與方爭(zhēng)論的關(guān)鍵點(diǎn)就是如何合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。本文介紹了博弈相關(guān)理論,并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)一般流程和結(jié)果進(jìn)行論述,對(duì)項(xiàng)目需要共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)建立博弈模型以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),最終確定ppp項(xiàng)目相關(guān)參與方的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的比例。

國(guó)際ppp項(xiàng)目發(fā)展經(jīng)驗(yàn)顯示,ppp項(xiàng)目具有再談判發(fā)生概率高且多由私人部門(mén)發(fā)起的特征。為提高再談判效率,以探究私人部門(mén)再談判動(dòng)機(jī)為出發(fā)點(diǎn),建立博弈模型模擬公私雙方在初始締約談判和再談判階段就風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例進(jìn)行討價(jià)還價(jià)的過(guò)程。對(duì)比兩階段均衡結(jié)果,發(fā)現(xiàn)強(qiáng)、弱機(jī)會(huì)主義傾向的私人部門(mén)分別具有三層次再談判動(dòng)機(jī)。此外,提出一種區(qū)分合理再談判動(dòng)機(jī)與機(jī)會(huì)主義再談判動(dòng)機(jī)的量化方法,確定私人部門(mén)再談判階段風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力的安全閾值,進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和再談判機(jī)制設(shè)計(jì)提出建議。

為了解決ppp項(xiàng)目中政府部門(mén)與私人投資者因?yàn)椴煌睦骝?qū)使所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理的問(wèn)題,本文運(yùn)用博弈論,分別構(gòu)建了完全信息與不完全信息下政府部門(mén)和私人投資者之間的雙方博弈模型,并對(duì)模型進(jìn)行求解,相應(yīng)地給出雙方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例,并通過(guò)實(shí)例對(duì)模型進(jìn)行驗(yàn)證。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn):政府部門(mén)與私人投資者在遵循風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則的基礎(chǔ)上,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)偏好,界定出合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例,從而實(shí)現(xiàn)雙方利益最大化,風(fēng)險(xiǎn)最合理分擔(dān)。在理論上,本文的研究對(duì)于ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的研究不足給出了一定的見(jiàn)解,對(duì)后續(xù)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究具有一定的參考意義;在實(shí)踐上,為后續(xù)ppp項(xiàng)目合同的簽訂,以及項(xiàng)目的實(shí)施提供了參考意見(jiàn)。

本文以我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域內(nèi)的ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象,通過(guò)對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域內(nèi)ppp模式及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展現(xiàn)狀及ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,運(yùn)用博弈論構(gòu)建城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域內(nèi)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型,試圖解決政府方和社會(huì)資本方如何合理分擔(dān)ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題.

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是建設(shè)項(xiàng)目需要解決的核心問(wèn)題之一,它直接影響著項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效。合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例或合理的分配風(fēng)險(xiǎn)將縮短項(xiàng)目周期、減少項(xiàng)目成本、降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)成為其在中國(guó)推行過(guò)程中的重要障礙,嚴(yán)重時(shí)甚至導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。shapely值法是將成本或者收益按照所有邊際成本進(jìn)行分?jǐn)偟囊环N方法,是滿足有效性、虛擬性、匿名性和可加性四個(gè)性質(zhì)的唯一解。以下研究將以shapely值法的思路展開(kāi),根據(jù)ppp項(xiàng)目參與方的邊際報(bào)酬對(duì)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)進(jìn)行研究,研究結(jié)果供ppp項(xiàng)目合作方制定合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案時(shí)進(jìn)行參考。

ppp項(xiàng)目大多風(fēng)險(xiǎn)較高,政府與社會(huì)資本作為風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者,應(yīng)合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上,建立基于shapley值的ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型,并通過(guò)案例進(jìn)行分析。研究認(rèn)為政府與社會(huì)資本應(yīng)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),但風(fēng)險(xiǎn)并不是平均分配,并提出相關(guān)建議。

ppp項(xiàng)目有關(guān)參與方合作的博弈模型分為可單方承擔(dān)的靜態(tài)模型和多方共擔(dān)的動(dòng)態(tài)博弈模型。在兩個(gè)主體的動(dòng)態(tài)博弈模型和三個(gè)主體的靜態(tài)博弈模型的文獻(xiàn)分析基礎(chǔ)上,建立三個(gè)主體的動(dòng)態(tài)博弈模型,并給出了風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例之間的關(guān)系式。數(shù)值模擬表明,該模型與＂風(fēng)險(xiǎn)偏好越大承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越多報(bào)酬越多＂等定性結(jié)論一致,還給出了使項(xiàng)目達(dá)到最優(yōu)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。

分析現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)博弈模型,在利用環(huán)境和產(chǎn)出確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的同時(shí),給出關(guān)于項(xiàng)目各相關(guān)方承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)偏好和成本的思考。以此為基礎(chǔ)建立優(yōu)化模型,并用實(shí)際案例證明優(yōu)化模型的實(shí)用性,為ppp項(xiàng)目參與者根據(jù)各自風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供依據(jù)。

ppp項(xiàng)目有關(guān)參與方合作的博弈模型分為可單方承擔(dān)的靜態(tài)模型和多方共擔(dān)的動(dòng)態(tài)博弈模型。在兩個(gè)主體的動(dòng)態(tài)博弈模型和三個(gè)主體的靜態(tài)博弈模型的文獻(xiàn)分析基礎(chǔ)上,建立三個(gè)主體的動(dòng)態(tài)博弈模型,并給出了風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例之間的關(guān)系式。數(shù)值模擬表明,該模型與＂風(fēng)險(xiǎn)偏好越大承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越多報(bào)酬越多＂等定性結(jié)論一致,還給出了使項(xiàng)目達(dá)到最優(yōu)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。

十八屆三中全會(huì)鼓勵(lì)引入社會(huì)資本積極參與公共文化服務(wù)體系建設(shè)，促進(jìn)公共文化事業(yè)大發(fā)展。公共文化ppp項(xiàng)目投資大、建設(shè)周期長(zhǎng)、管理復(fù)雜，在建設(shè)運(yùn)營(yíng)中私人部門(mén)可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)。本文構(gòu)建了公私部門(mén)的效用函數(shù)，引入未來(lái)收益，用演化博弈理論分別討論了長(zhǎng)短期合作時(shí)公私部門(mén)間風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)比例，并分析了未來(lái)收益對(duì)臨界值的影響。研究發(fā)現(xiàn)：私人部門(mén)分擔(dān)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的比例小于臨界值時(shí)，會(huì)選擇積極合作策略；公共部門(mén)分擔(dān)私人部門(mén)的建造風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)私人部門(mén)的策略選擇沒(méi)有影響；未來(lái)收益能增強(qiáng)私人部門(mén)對(duì)當(dāng)前ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的意愿。公共部門(mén)可據(jù)此提供合理有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，并設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)私人部門(mén)積極合作。

博弈分析是研究ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的重要方法。為了在理論上構(gòu)建ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的博弈分析框架,本文從局中人地位對(duì)稱程度、信息完全程度、行動(dòng)順序和理性程度等4個(gè)維度,將主要博弈模型分為局中人地位對(duì)稱情形下的完全信息靜態(tài)博弈模型、完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型、不完全信息靜態(tài)博弈模型和不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型,局中人地位不對(duì)稱情形下的完全信息靜態(tài)博弈模型、完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型、不完全信息靜態(tài)博弈模型和不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型,以及演化博弈等9種類型,這9個(gè)主要博弈模型在國(guó)內(nèi)ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究中的應(yīng)用具有模型應(yīng)用的時(shí)間演進(jìn)和模型使用的頻次多寡兩方面主要特征。未來(lái),ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的博弈分析框架依然存在模型類別細(xì)分、局中人拓展和社會(huì)部門(mén)具有更強(qiáng)勢(shì)地位等3個(gè)方面的拓展機(jī)會(huì)。

ppp可以看作是一種在公共基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域有效的融資模式。本文在已有的ppp項(xiàng)目分擔(dān)原則上,把公共部門(mén)和私營(yíng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)看作是在兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間的討價(jià)還價(jià)過(guò)程。這個(gè)過(guò)程可以通過(guò)博弈論中的輪流出價(jià)的討價(jià)還價(jià)模型來(lái)優(yōu)化。模型通過(guò)雙方對(duì)在討價(jià)還價(jià)中的貼現(xiàn)率大小來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)比例。研究表明,如果參與者貼現(xiàn)率越大,越先行動(dòng),那么他在整個(gè)博弈階段就會(huì)越占優(yōu)勢(shì)。

PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究

ppp模式,能吸收私營(yíng)部門(mén)的經(jīng)濟(jì)能力、技術(shù)水平和管理能力,并且有效地應(yīng)用于項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中,進(jìn)而提高公路項(xiàng)目建設(shè)效率、節(jié)約項(xiàng)目成本。然而,任何交通工程項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中都具有風(fēng)險(xiǎn),ppp公路項(xiàng)目尤甚。ppp公路項(xiàng)目具有資金量大、投資周期長(zhǎng)、建設(shè)規(guī)模大、涉及面廣等特點(diǎn),不確定風(fēng)險(xiǎn)因素較一般工程項(xiàng)目更多,

ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及分擔(dān) ppp(public-privatepartnership)是一種提供公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及服務(wù)的方式，由私 營(yíng)部門(mén)為項(xiàng)目融資、建造并在未來(lái)的25至30年里運(yùn)營(yíng)此項(xiàng)目。它在英國(guó)、澳大利亞 等國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用顯示出巨大的優(yōu)勢(shì)，其應(yīng)用范圍涵蓋交通、 電廠、供水、污水/垃圾處理、醫(yī)療、國(guó)防、監(jiān)獄和警局等領(lǐng)域。在ppp項(xiàng)目的實(shí)施過(guò) 程中，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要，對(duì)于公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)而言，很有必 要詳盡地評(píng)估整個(gè)項(xiàng)目生命周期中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。特別是在ppp項(xiàng)目合同談判階段，公 共和私營(yíng)部門(mén)必須對(duì)整個(gè)過(guò)程給予特別的重視，以確保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的公平性和合理性。 但是，現(xiàn)有理論不足使得仍有許多問(wèn)題需要解決，例如風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是否有固定解，如何 確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的程度，類似的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題有待進(jìn)一步深入研究。另一方面，實(shí)踐中 發(fā)現(xiàn)很多風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)果不甚理想，例如政府在合

隨著我國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升,ppp項(xiàng)目被廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)中.目前,為了更好的促進(jìn)項(xiàng)目之間的協(xié)調(diào)發(fā)展,通過(guò)建立中央機(jī)構(gòu)的方式對(duì)其進(jìn)行管理,重點(diǎn)管理ppp項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn).本文在闡述ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)重要性的基礎(chǔ)上,對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式、分擔(dān)原則等進(jìn)行全面分析,以為相關(guān)從業(yè)人員提供可靠參考.

針對(duì)ppp模式的特點(diǎn),提出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則;從ppp項(xiàng)目不同參與方的角度出發(fā),找出各自面臨的風(fēng)險(xiǎn),提出風(fēng)險(xiǎn)分析方法,使風(fēng)險(xiǎn)在政府部門(mén)與私人投資者之間進(jìn)行合理分擔(dān),達(dá)到整體最優(yōu)。

由于ppp項(xiàng)目具有投資額大、合同周期長(zhǎng)等特點(diǎn),使得項(xiàng)目參與方將面臨比一般工程項(xiàng)目更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中,最主要的工作就是依照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、合作伙伴關(guān)系等契約精神,堅(jiān)持由最適宜承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方來(lái)承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的原則使風(fēng)險(xiǎn)在社會(huì)資本和政府部門(mén)間合理分配,基于此,搭建起風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架,從而在整個(gè)項(xiàng)目生命周期有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)梳理大量的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn),界定了ppp(public-private-partnership)模式的概念,并從風(fēng)險(xiǎn)分配的原則、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的框架及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的方法三方面系統(tǒng)闡述了ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的過(guò)程,最后通過(guò)分析ppp項(xiàng)目應(yīng)用的困境,給出解決策略,以期為ppp模式能更好更快地在中國(guó)推廣助力。