修正shapley值的PPP項目風(fēng)險分擔(dān)模型研究

ppp項目投資額度大、經(jīng)營期間長、涉及相關(guān)利益者眾多、任務(wù)復(fù)雜且需要較高的協(xié)作能力,在運行的過程中又會因客觀環(huán)境變化及相關(guān)利益者的行為導(dǎo)致項目風(fēng)險分配影響因素發(fā)生變化。從邏輯維、時間維和知識維的霍爾三維視角分析ppp項目的風(fēng)險要素,依據(jù)ppp項目風(fēng)險分擔(dān)機制,公私合作風(fēng)險共擔(dān)、利益分享的原則,結(jié)合利益相關(guān)者理論、風(fēng)險理論、shapely值法、德爾菲法等,綜合考慮風(fēng)險配置的風(fēng)險承擔(dān)意愿、項目參與程度、風(fēng)險控制能力影響因素,建立基于shapely解的修正的ppp項目風(fēng)險配置模型,對在政府、私人企業(yè)、相關(guān)用戶、金融機構(gòu)之間的風(fēng)險分擔(dān)進(jìn)行分配和協(xié)調(diào),實現(xiàn)最佳風(fēng)險分配方案,在此方案的指導(dǎo)下,合作各方都會采取積極合作的態(tài)度,使得項目實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。從而實現(xiàn)風(fēng)險的平衡配置,為實現(xiàn)ppp項目的最終目標(biāo)提供保障。

風(fēng)險分擔(dān)是建設(shè)項目需要解決的核心問題之一,它直接影響著項目風(fēng)險管理績效。合理的風(fēng)險分擔(dān)比例或合理的分配風(fēng)險將縮短項目周期、減少項目成本、降低項目的風(fēng)險程度。ppp項目的風(fēng)險分擔(dān)成為其在中國推行過程中的重要障礙,嚴(yán)重時甚至導(dǎo)致項目的失敗。shapely值法是將成本或者收益按照所有邊際成本進(jìn)行分?jǐn)偟囊环N方法,是滿足有效性、虛擬性、匿名性和可加性四個性質(zhì)的唯一解。以下研究將以shapely值法的思路展開,根據(jù)ppp項目參與方的邊際報酬對ppp項目的風(fēng)險分擔(dān)進(jìn)行研究,研究結(jié)果供ppp項目合作方制定合理的風(fēng)險分擔(dān)方案時進(jìn)行參考。

基于風(fēng)險偏好，在參與雙方對彼此的信息、偏好都了解的情況下，運用完全信息靜態(tài)博弈模擬解決由單方承擔(dān)的風(fēng)險問題。對于需要雙方共擔(dān)的風(fēng)險則運用完全信息動態(tài)博弈模型——討價還價模型，由此確定雙方的最優(yōu)分擔(dān)比例。運用博弈的相關(guān)知識構(gòu)建ppp項目中的風(fēng)險分擔(dān)模型，尤其當(dāng)雙方需要共同分擔(dān)某一風(fēng)險時，通過求解動態(tài)博弈的納什均衡得出較為合理的風(fēng)險分擔(dān)比例。

基于風(fēng)險偏好，在參與雙方對彼此的信息、偏好都了解的情況下，運用完全信息靜態(tài)博弈模擬解決由單方承擔(dān)的風(fēng)險問題。對于需要雙方共擔(dān)的風(fēng)險則運用完全信息動態(tài)博弈模型——討價還價模型，由此確定雙方的最優(yōu)分擔(dān)比例。運用博弈的相關(guān)知識構(gòu)建ppp項目中的風(fēng)險分擔(dān)模型，尤其當(dāng)雙方需要共同分擔(dān)某一風(fēng)險時，通過求解動態(tài)博弈的納什均衡得出較為合理的風(fēng)險分擔(dān)比例。

政府和社會資本合作(public-privatepartnerships,ppp)項目面臨著復(fù)雜的技術(shù)、法律、經(jīng)濟、政治環(huán)境,涉及眾多利益相關(guān)方,這使得政府和私營公司需要承擔(dān)比一般項目更多的風(fēng)險。在清晰界定ppp模式內(nèi)涵、特點及主要利益相關(guān)方的基礎(chǔ)上,采用文獻(xiàn)查閱與wbs-rbs相結(jié)合的方法識別出ppp項目中可能存在的各種風(fēng)險,并對風(fēng)險分配的原則和過程進(jìn)行系統(tǒng)闡述。對于政府和私營公司共同承擔(dān)的風(fēng)險,借助討價還價模型分析博弈期限在有限和無限兩種情形下的風(fēng)險分擔(dān)比例問題。研究結(jié)論對于ppp項目的實際應(yīng)用具有借鑒意義。

ppp項目的直接分擔(dān)主體是公共部門和私人部門。在分析模糊控制系統(tǒng)與人腦決策系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)性基礎(chǔ)上,建立以模糊控制系統(tǒng)為主體的ppp風(fēng)險分擔(dān)決策模型。通過該模型,對風(fēng)險分擔(dān)原則進(jìn)行了具體化,并對決策者的經(jīng)驗和主觀判斷進(jìn)行了量化和推理,從而得到風(fēng)險分擔(dān)的決策。運用matlab工具實現(xiàn)了該模型,并針對某地鐵ppp項目進(jìn)行了問卷調(diào)查和風(fēng)險分擔(dān)決策研究,為現(xiàn)實中的實際操作提供了一種有效思路。

為了解決ppp項目中政府部門與私人投資者因為不同的利益驅(qū)使所導(dǎo)致的風(fēng)險分擔(dān)不合理的問題,本文運用博弈論,分別構(gòu)建了完全信息與不完全信息下政府部門和私人投資者之間的雙方博弈模型,并對模型進(jìn)行求解,相應(yīng)地給出雙方風(fēng)險分擔(dān)比例,并通過實例對模型進(jìn)行驗證。通過分析發(fā)現(xiàn):政府部門與私人投資者在遵循風(fēng)險分擔(dān)原則的基礎(chǔ)上,根據(jù)風(fēng)險分擔(dān)偏好,界定出合理的風(fēng)險分擔(dān)比例,從而實現(xiàn)雙方利益最大化,風(fēng)險最合理分擔(dān)。在理論上,本文的研究對于ppp項目風(fēng)險分擔(dān)的研究不足給出了一定的見解,對后續(xù)ppp項目的風(fēng)險分擔(dān)研究具有一定的參考意義;在實踐上,為后續(xù)ppp項目合同的簽訂,以及項目的實施提供了參考意見。

本文提出的方法首先運用區(qū)間模糊shapley值法研究ppp項目風(fēng)險在政府和社會部門之間的初次分配,然后結(jié)合網(wǎng)絡(luò)層次法(anp)綜合分析眾多因素對相關(guān)利益主體承擔(dān)風(fēng)險權(quán)重的影響,進(jìn)而對初始風(fēng)險分配方案進(jìn)行修正,以使風(fēng)險在各相關(guān)利益主體之間的分配趨于更加合理有效。

風(fēng)險合理分擔(dān)是成功實施ppp項目的關(guān)鍵,通過構(gòu)建ppp項目風(fēng)險分擔(dān)影響因素指標(biāo)體系,進(jìn)而構(gòu)建基于ahp和熵值法的ppp項目風(fēng)險分擔(dān)模型。引入層次分析法的基本思想,計算風(fēng)險分擔(dān)影響因素下的初始分擔(dān)比例矩陣及指標(biāo)主觀權(quán)重,為了克服層次分析法打分過程中主觀性過強的問題,運用熵值法對主觀權(quán)重進(jìn)行修正,求得綜合權(quán)重。最后,對ppp項目風(fēng)險分擔(dān)比例予以求解。通過實例計算驗證了所構(gòu)建模型的可行性,以期為制訂ppp項目風(fēng)險分擔(dān)方案提供一定的參考。

風(fēng)險合理分擔(dān)是成功實施ppp項目的關(guān)鍵,通過構(gòu)建ppp項目風(fēng)險分擔(dān)影響因素指標(biāo)體系,進(jìn)而構(gòu)建基于ahp和熵值法的ppp項目風(fēng)險分擔(dān)模型。引入層次分析法的基本思想,計算風(fēng)險分擔(dān)影響因素下的初始分擔(dān)比例矩陣及指標(biāo)主觀權(quán)重,為了克服層次分析法打分過程中主觀性過強的問題,運用熵值法對主觀權(quán)重進(jìn)行修正,求得綜合權(quán)重。最后,對ppp項目風(fēng)險分擔(dān)比例予以求解。通過實例計算驗證了所構(gòu)建模型的可行性,以期為制訂ppp項目風(fēng)險分擔(dān)方案提供一定的參考。

ppp項目有關(guān)參與方合作的博弈模型分為可單方承擔(dān)的靜態(tài)模型和多方共擔(dān)的動態(tài)博弈模型。在兩個主體的動態(tài)博弈模型和三個主體的靜態(tài)博弈模型的文獻(xiàn)分析基礎(chǔ)上,建立三個主體的動態(tài)博弈模型,并給出了風(fēng)險偏好與風(fēng)險分擔(dān)比例之間的關(guān)系式。數(shù)值模擬表明,該模型與＂風(fēng)險偏好越大承擔(dān)風(fēng)險越多報酬越多＂等定性結(jié)論一致,還給出了使項目達(dá)到最優(yōu)時的風(fēng)險分擔(dān)比例。

ppp項目有關(guān)參與方合作的博弈模型分為可單方承擔(dān)的靜態(tài)模型和多方共擔(dān)的動態(tài)博弈模型。在兩個主體的動態(tài)博弈模型和三個主體的靜態(tài)博弈模型的文獻(xiàn)分析基礎(chǔ)上,建立三個主體的動態(tài)博弈模型,并給出了風(fēng)險偏好與風(fēng)險分擔(dān)比例之間的關(guān)系式。數(shù)值模擬表明,該模型與＂風(fēng)險偏好越大承擔(dān)風(fēng)險越多報酬越多＂等定性結(jié)論一致,還給出了使項目達(dá)到最優(yōu)時的風(fēng)險分擔(dān)比例。

分析現(xiàn)有的風(fēng)險分擔(dān)博弈模型,在利用環(huán)境和產(chǎn)出確定企業(yè)風(fēng)險權(quán)重的同時,給出關(guān)于項目各相關(guān)方承擔(dān)項目風(fēng)險偏好和成本的思考。以此為基礎(chǔ)建立優(yōu)化模型,并用實際案例證明優(yōu)化模型的實用性,為ppp項目參與者根據(jù)各自風(fēng)險偏好進(jìn)行風(fēng)險評估提供依據(jù)。

ppp模式城市軌道交通項目成功的一個關(guān)鍵因素就是風(fēng)險因素能夠合理分擔(dān),本文構(gòu)建了在ppp模式下城市軌道交通項目風(fēng)險分擔(dān)過程中應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)理論的風(fēng)險分擔(dān)評價模型,并用實例驗證了其模型的有效性。

隨著社會的發(fā)展,ppp模式已被廣泛地認(rèn)可和使用,但目前來看,ppp項目的成功率并不高,這主是由于項目的風(fēng)險識別不準(zhǔn)確、分擔(dān)不合理造成的。近年來,我國大力發(fā)展ppp模式并積累了一定的項目經(jīng)驗,但對于ppp項目風(fēng)險的識別、評估及應(yīng)對方式,仍然沒有達(dá)成共識。本文采用風(fēng)險修正的shapley值為權(quán)重,建立風(fēng)險分擔(dān)模型并得到不同風(fēng)險的分擔(dān)比例。

PPP項目風(fēng)險分擔(dān)研究

ppp模式,能吸收私營部門的經(jīng)濟能力、技術(shù)水平和管理能力,并且有效地應(yīng)用于項目實施過程中,進(jìn)而提高公路項目建設(shè)效率、節(jié)約項目成本。然而,任何交通工程項目在實施過程中都具有風(fēng)險,ppp公路項目尤甚。ppp公路項目具有資金量大、投資周期長、建設(shè)規(guī)模大、涉及面廣等特點,不確定風(fēng)險因素較一般工程項目更多,

針對ppp模式的特點,提出風(fēng)險分擔(dān)的原則;從ppp項目不同參與方的角度出發(fā),找出各自面臨的風(fēng)險,提出風(fēng)險分析方法,使風(fēng)險在政府部門與私人投資者之間進(jìn)行合理分擔(dān),達(dá)到整體最優(yōu)。

由于ppp項目具有投資額大、合同周期長等特點,使得項目參與方將面臨比一般工程項目更多的潛在風(fēng)險。在項目風(fēng)險管理中,最主要的工作就是依照利益共享、風(fēng)險分擔(dān)、合作伙伴關(guān)系等契約精神,堅持由最適宜承擔(dān)風(fēng)險的一方來承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的原則使風(fēng)險在社會資本和政府部門間合理分配,基于此,搭建起風(fēng)險分擔(dān)框架,從而在整個項目生命周期有效控制風(fēng)險。

通過梳理大量的國內(nèi)外文獻(xiàn),界定了ppp(public-private-partnership)模式的概念,并從風(fēng)險分配的原則、風(fēng)險分擔(dān)的框架及風(fēng)險分擔(dān)的方法三方面系統(tǒng)闡述了ppp項目風(fēng)險分擔(dān)的過程,最后通過分析ppp項目應(yīng)用的困境,給出解決策略,以期為ppp模式能更好更快地在中國推廣助力。

污水治理項目具有投資金額大、回收期長、工序繁多、收益率低等公共基礎(chǔ)設(shè)施項目的特點,國家鼓勵采用ppp模式進(jìn)行建設(shè)。針對ppp污水治理項目的具體特性,識別ppp污水治理項目的風(fēng)險因素,以政府方、社會資本方為風(fēng)險分擔(dān)主體,將shapley值與ppp污水治理項目風(fēng)險分擔(dān)的4個影響因素聯(lián)系起來,構(gòu)建基于shapley修正值法的ppp污水治理項目風(fēng)險分擔(dān)模型,以獲得ppp污水治理項目較為科學(xué)合理的風(fēng)險分擔(dān)方案,更好地推動ppp模式在污水治理中的運用。

對城市基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目的風(fēng)險分擔(dān)原則進(jìn)行總結(jié),依此構(gòu)建城市基礎(chǔ)設(shè)施ppp項目風(fēng)險分擔(dān)流程,將項目風(fēng)險分為政府部門承擔(dān)的風(fēng)險、私營部門承擔(dān)的風(fēng)險以及共擔(dān)風(fēng)險.基于法經(jīng)濟學(xué)風(fēng)險分擔(dān)理論構(gòu)建模型,求出共擔(dān)風(fēng)險的pareto最優(yōu)比例.以沈陽市某生活垃圾焚燒發(fā)電廠新建工程項目為例論證模型的可行性,旨在為項目風(fēng)險分擔(dān)理論提供借鑒.