灰靶決策理論的PPP項目政企匹配模型研究

針對ppp項目中政府方與社會資本之間關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的動態(tài)博弈問題,從政府方角度考慮合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)對社會資本方的激勵作用,以雙方的期望收益為決策目標(biāo),建立了stackelberg完全信息動態(tài)博弈模型。通過逆向歸納法求解,得到均衡下政府方最優(yōu)股權(quán)分配比例和社會資本方最優(yōu)努力程度。然后,采用敏感性分析,研究系統(tǒng)參數(shù)變化對均衡解和雙方期望收益的影響。最后,以湖南省某ppp項目為例進行了案例分析。研究結(jié)果表明:雙方的股權(quán)比例均不宜過大或過小,應(yīng)在合適的區(qū)間內(nèi)取值,雙方股權(quán)比例差距也不宜過大,同時政府方應(yīng)根據(jù)項目類型決定是否控股。

ppp項目的直接分擔(dān)主體是公共部門和私人部門。在分析模糊控制系統(tǒng)與人腦決策系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)性基礎(chǔ)上,建立以模糊控制系統(tǒng)為主體的ppp風(fēng)險分擔(dān)決策模型。通過該模型,對風(fēng)險分擔(dān)原則進行了具體化,并對決策者的經(jīng)驗和主觀判斷進行了量化和推理,從而得到風(fēng)險分擔(dān)的決策。運用matlab工具實現(xiàn)了該模型,并針對某地鐵ppp項目進行了問卷調(diào)查和風(fēng)險分擔(dān)決策研究,為現(xiàn)實中的實際操作提供了一種有效思路。

公眾作為公共產(chǎn)品或服務(wù)的使用對象,對ppp項目的成功產(chǎn)生重要影響.從公眾角度出發(fā),將顧客感知引用到公共項目公眾感知中,探討公眾感知對公共價值的影響機理,同時對公眾感知驅(qū)動因素進行指標(biāo)量化.基于公眾感知建立ppp項目政府、社會資本和公眾的三方收益分配模型,并將公眾收益作為資源要素投入到下一感知時段,從根本上約束利益相關(guān)方以保障公共項目公益性.

建立ppp項目利益分配影響因素體系,根據(jù)邊際貢獻度利用shapley值法確定初始利益分配方案,引入多個影響因素利用理想點原理綜合修正,構(gòu)建基于shapley-理想點的ppp項目利益分配模型,并通過實例分析驗證其客觀合理性及可行性,以期對ppp項目的順利實施提供一定的參考。

在經(jīng)濟新常態(tài)和深化改革的背景下,政府與社會資本企業(yè)合作下的ppp模式成為基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域融資改革的重要方向.為確保準(zhǔn)經(jīng)營性項目中政府與企業(yè)合作關(guān)系的穩(wěn)定,增進雙方合作的積極性,實現(xiàn)整體效益最大化,研究公平合理的利益分配方案尤為重要.本文首先立足合作博弈及契約理論來分析雙方博弈機理,其次依據(jù)項目收益是否滿足企業(yè)基準(zhǔn)投資回報來建立基于政府主導(dǎo)的討價還價模型,再次求解納什均衡得到利益分配系數(shù)與補償系數(shù).最后得出結(jié)論:分配系數(shù)和補償系數(shù)均與雙方談判損耗及政府態(tài)度密切相關(guān).當(dāng)項目收益較好時,企業(yè)所得分配額依賴于項目實施直接效益的大小;當(dāng)項目收益較差時,當(dāng)外部效應(yīng)較明顯時,企業(yè)所得補償額與間接效益的大小相關(guān).

在經(jīng)濟新常態(tài)和深化改革的背景下,政府與社會資本企業(yè)合作下的ppp模式成為基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域融資改革的重要方向。為確保準(zhǔn)經(jīng)營性項目中政府與企業(yè)合作關(guān)系的穩(wěn)定,增進雙方合作的積極性,實現(xiàn)整體效益最大化,研究公平合理的利益分配方案尤為重要。本文首先立足合作博弈及契約理論來分析雙方博弈機理,其次依據(jù)項目收益是否滿足企業(yè)基準(zhǔn)投資回報來建立基于政府主導(dǎo)的討價還價模型,再次求解納什均衡得到利益分配系數(shù)與補償系數(shù)。最后得出結(jié)論:分配系數(shù)和補償系數(shù)均與雙方談判損耗及政府態(tài)度密切相關(guān)。當(dāng)項目收益較好時,企業(yè)所得分配額依賴于項目實施直接效益的大??；當(dāng)項目收益較差時,當(dāng)外部效應(yīng)較明顯時,企業(yè)所得補償額與間接效益的大小相關(guān)。

修正已有的ppp項目初始信任結(jié)構(gòu)模型,構(gòu)建人口特征視角下ppp項目初始信任影響因素結(jié)構(gòu)模型,重新對ppp項目的初始信任維度進行分析。結(jié)果表明,ppp項目的初始信任可由能力型信任、誠實型信任和情感型信任3個維度來測量,ppp項目初始信任的影響因素除財務(wù)狀況、管理能力、技術(shù)能力和公司聲譽外,公司高管的人口特征也具有重要影響。

為了更好地發(fā)揮ppp項目中社會資本的運營管理優(yōu)勢,優(yōu)化信息不對稱下政府與社會資本的收益分配,充分分析社會資本的技術(shù)創(chuàng)新行為和機會主義行為,考慮代理方的兩種行為成本和風(fēng)險成本以及委托代理理論下激勵與懲罰對項目總收益的影響,建立了基于委托代理理論的ppp項目激勵機制模型。采用一階條件法求解模型,得到了政府部門的最優(yōu)激勵與懲罰系數(shù)以及社會資本技術(shù)創(chuàng)新行為與機會主義行為最優(yōu)努力水平;通過基于委托代理模型的最優(yōu)解分析,得到了社會資本的風(fēng)險感知度和兩種行為能力分別對兩種行為的努力水平以及項目收益分成的影響程度;通過對模型中的參數(shù)進行賦值,運用matlab軟件進行數(shù)值模擬,對模型的結(jié)果分析進行了驗證。研究結(jié)果表明,社會資本的行為能力與努力程度呈正相關(guān)。

通過績效激勵與效益共享激發(fā)社會資本的積極性與各種潛能,是提升ppp項目公共服務(wù)能力的重要保障。本文從不同角度和維度分析了ppp項目績效激勵和效益共享的識別與界定原則,構(gòu)建了ppp項目績效激勵與效益共享模型,強調(diào)在構(gòu)建模型與相關(guān)指標(biāo)時應(yīng)當(dāng)盡可能地合理、科學(xué)和寬松,盡可能地為社會資本或項目公司創(chuàng)造一個有利于項目運營的行政環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和營商環(huán)境,保障ppp項目建設(shè)質(zhì)量和規(guī)范運營,激勵政府與社會資本集約高效合作,提高公共服務(wù)供給水平。

目前,國內(nèi)ppp養(yǎng)老項目多直接采用曾在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域取得成功的bot模式,然而養(yǎng)老項目的公共服務(wù)屬性決定了bot未必是唯一可選的ppp模式,構(gòu)建一套養(yǎng)老項目的ppp模式選擇指標(biāo)及評價方法極為必要.在分析養(yǎng)老項目特征和典型ppp模式適用性的基礎(chǔ)上,設(shè)計出養(yǎng)老項目ppp模式選擇指標(biāo)體系,應(yīng)用多屬性群決策方法構(gòu)建ppp模式選擇模型,進一步結(jié)合某養(yǎng)老項目對模型進行算例驗證.研究結(jié)論可為政府與私人部門科學(xué)決策養(yǎng)老項目的ppp模式提供理論依據(jù).

中止決策是研發(fā)項目過程管理中不可或缺的環(huán)節(jié)，是企業(yè)提高研發(fā)效率、改善資源配置的有效手段。根據(jù)該問題模糊多屬性分類決策的本質(zhì)，以案例分析為起點，結(jié)合模糊集與灰靶決策理論構(gòu)建求解屬性權(quán)重、臨界點等分類參數(shù)的優(yōu)化模型，利用所得參數(shù)計算待判項目的綜合靶心矩，最后按照綜合靶心矩所屬區(qū)間對待判項目進行分類決策。將所提方法應(yīng)用于一個具體的決策分析過程，其可行性和合理性得到驗證。

ppp項目融資難問題長期存在,導(dǎo)致項目推進慢,衍生了很多不規(guī)范問題.分析ppp項目的融資難問題,基于三方行為視角闡述融資難的根源,結(jié)果表明根源在于主要利益相關(guān)方的風(fēng)險分擔(dān)及防范機制沒有系統(tǒng)構(gòu)建起來.最后基于三方協(xié)作視角,提出破解融資難的思路與建議,包括合理機制設(shè)計、優(yōu)化制度安排,防范\"金、政、企\"三方可能出現(xiàn)的短期主義、機會主義.

ppp項目融資難問題長期存在，導(dǎo)致項目推進慢，衍生了很多不規(guī)范問題。分析ppp項目的融資難問題，基于三方行為視角闡述融資難的根源，結(jié)果表明根源在于主要利益相關(guān)方的風(fēng)險分擔(dān)及防范機制沒有系統(tǒng)構(gòu)建起來。最后基于三方協(xié)作視角，提出破解融資難的思路與建議，包括合理機制設(shè)計、優(yōu)化制度安排，防范“金、政、企”三方可能出現(xiàn)的短期主義、機會主義。

ppp項目融資難問題長期存在,導(dǎo)致項目推進慢,衍生了很多不規(guī)范問題。分析ppp項目的融資難問題,基于三方行為視角闡述融資難的根源,結(jié)果表明根源在于主要利益相關(guān)方的風(fēng)險分擔(dān)及防范機制沒有系統(tǒng)構(gòu)建起來。最后基于三方協(xié)作視角,提出破解融資難的思路與建議,包括合理機制設(shè)計、優(yōu)化制度安排,防范\"金、政、企\"三方可能出現(xiàn)的短期主義、機會主義。

2014年財政部推廣ppp模式以來,全國各地積極開展試點工作,但總體推進較慢、簽約項目不多。本文介紹了ppp項目的適用條件,對于目前ppp在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的主要問題進行了分析,提出了一些促進ppp發(fā)展的措施和建議。

ppp概念的提出有利于民間資本對ppp項目的進一步參與,而承接這些項目的民間資本將使得個人和機構(gòu)投資者能夠更好參與到ppp項目全生命周期當(dāng)中,從而促進社會資源有效配置。ppp股權(quán)融資是否高效對我國ppp模式的進一步發(fā)展至關(guān)重要。本文基于dea模型對ppp概念內(nèi)主要38家公司的股權(quán)融資情況進行實證分析。數(shù)據(jù)結(jié)果顯示,我國ppp項目融資應(yīng)在重視債券市場作用的同時保持債務(wù)杠桿的風(fēng)險可控;要重視股權(quán)結(jié)構(gòu),進一步降低股權(quán)集中度和股票非流通性,提高個人和機構(gòu)投資者對ppp概念的參與度。另外,還要重視技術(shù)引進、提高效率,以求規(guī)模效率的改進。

再談判是公私合作(ppp)過程中的常見現(xiàn)象,很多再談判由私人部門一方發(fā)起。文章運用討價還價博弈模型,研究私人部門和公共部門的博弈互動,得出影響ppp項目再談判的關(guān)鍵因素。通過公私責(zé)任合理劃分、加強對私人部門的運營成本與服務(wù)質(zhì)量的監(jiān)督等方法可以推動ppp再談判的良性發(fā)展。

構(gòu)建一個規(guī)范化的投標(biāo)決策模型,將有利于國際ppp項目投資者投標(biāo)決策的科學(xué)性和有效性。根據(jù)國際ppp項目的特點,以風(fēng)險管理為視角,在系統(tǒng)分析投標(biāo)決策影響因素的基礎(chǔ)上,構(gòu)建出國際ppp項目投標(biāo)決策模型。該模型主要包括投標(biāo)決策流程和輔助投標(biāo)決策的計算工具兩個部分,投資者采用該模型能夠得到各個風(fēng)險因素的重要性排序、項目的整體風(fēng)險水平和企業(yè)對風(fēng)險的控制與承受能力評價結(jié)果,并以此作為科學(xué)決策的依據(jù)。并通過算例演示了該模型在國際ppp項目投標(biāo)決策中應(yīng)用的可行性和適用性。

股權(quán)結(jié)構(gòu)合理設(shè)計與調(diào)整關(guān)乎ppp項目的成敗,然而由于股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計及調(diào)整受參與方利益目標(biāo)、風(fēng)險承受能力、項目經(jīng)營策略、項目實施階段、宏觀經(jīng)濟等眾多因素影響,目前尚無普適性原則。在比較、總結(jié)國內(nèi)外典型股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計方法的基礎(chǔ)上,借助證券投資組合風(fēng)險分擔(dān)的思路,提出基于馬柯維茨模型的ppp股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整模型,該方法能夠幫助政府在風(fēng)險可控范圍內(nèi)對于項目不同實施階段選擇恰當(dāng)股東組合,并調(diào)整各參與股東投資比例,可為地方政府及私人投資方對ppp項目不同實施階段的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供決策參考。

近年來,ppp模式在傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及公共服務(wù)提供中應(yīng)用廣泛,而確保該模式高效運作的關(guān)鍵是初始股權(quán)結(jié)構(gòu)的確定。將社會資本分為純投資者和承建商兩類,并將與政府部門共同參與的項目公司作為一種合作聯(lián)盟,運用shapley值利益分配模型,把各方股東在不同合作聯(lián)盟下產(chǎn)生的成本節(jié)約看作其對聯(lián)盟的貢獻度,計算各方最終利益分配。根據(jù)股權(quán)比例與收益比例成正比的原則,確定項目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),為以后ppp項目初始股權(quán)結(jié)構(gòu)的確定提供了參考。

伙伴關(guān)系是ppp的首要特征,關(guān)系維系對ppp項目價值創(chuàng)造具有重要影響。立足伙伴關(guān)系思維,引入注意力和預(yù)期感知擴展計劃行為理論,構(gòu)建ppp項目伙伴關(guān)系維系行為意愿的研究框架,采用結(jié)構(gòu)方程模型探討行為態(tài)度、知覺行為控制、主觀規(guī)范、注意力和預(yù)期感知如何影響ppp伙伴主體的關(guān)系維系行為意向。研究表明:(1)態(tài)度、注意力、知覺行為控制、預(yù)期感知和主觀規(guī)范均能正向影響行為意向,但是其作用力依次減弱；(2)注意力不僅直接影響行為意向,而且會通過知覺行為控制間接影響主體行為意向,且中介效應(yīng)顯著；(3)預(yù)期感知不僅直接促進行為意向,而且會通過態(tài)度間接影響主體行為意向,也具有顯著的中介效應(yīng)?；谝陨涎芯拷Y(jié)論,提出促進ppp伙伴關(guān)系維系行為意向的針對性建議。

政府和社會資本合作(public-privatepartnerships,ppp)項目面臨著復(fù)雜的技術(shù)、法律、經(jīng)濟、政治環(huán)境,涉及眾多利益相關(guān)方,這使得政府和私營公司需要承擔(dān)比一般項目更多的風(fēng)險。在清晰界定ppp模式內(nèi)涵、特點及主要利益相關(guān)方的基礎(chǔ)上,采用文獻查閱與wbs-rbs相結(jié)合的方法識別出ppp項目中可能存在的各種風(fēng)險,并對風(fēng)險分配的原則和過程進行系統(tǒng)闡述。對于政府和私營公司共同承擔(dān)的風(fēng)險,借助討價還價模型分析博弈期限在有限和無限兩種情形下的風(fēng)險分擔(dān)比例問題。研究結(jié)論對于ppp項目的實際應(yīng)用具有借鑒意義。