新疆西拓礦業(yè)有限公司

圖片來源：視覺中國

繼出售煤炭資產(chǎn)給中國兗礦集團(tuán)（下稱兗礦集團(tuán)）和大宗商品交易巨頭嘉能可之后，英澳礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)在考慮以合適的價格出售最后一處煤炭資產(chǎn)。

近日，力拓集團(tuán)CEO夏杰思(Jean-S bastien Jacques）在參加2018中國發(fā)展高層論壇時，對包括界面新聞在內(nèi)的媒體做出上述表述。

力拓是全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商，主要資產(chǎn)是鐵礦石、鋁、銅。鐵礦石占其2017年產(chǎn)品營收的43.6%，是其收入的最大頭。鋁產(chǎn)品為第二大收入來源，收入貢獻(xiàn)占比為26.3%。

夏杰思稱，賣掉煤炭資產(chǎn)是戰(zhàn)略和投資資產(chǎn)組合考慮，現(xiàn)在投資機(jī)會最好的是鐵礦、銅、鋁和鋁土礦。力拓近年分別批準(zhǔn)斥資3.38億美元、53億美元和19億美元，投資澳大利亞銀草山(Silvergrass)鐵礦石項目、蒙古國奧尤陶勒蓋銅礦擴(kuò)建以及澳大利亞Amrun鋁土礦項目。

“雖然力拓的資產(chǎn)負(fù)債表在業(yè)內(nèi)非常好，但仍然需要做投資選擇。”夏杰思說，”煤炭資產(chǎn)一旦吸引投資的能力變?nèi)?，就需要給它找個新買家?！?

自2012年以來，為應(yīng)付前期擴(kuò)張以及大宗商品低價帶來的資產(chǎn)沖擊，力拓瘦身減支，已經(jīng)削減了80億美元成本，并剝離超過90億美元的資產(chǎn)。

2017年，力拓合并銷售收入400億美元，同比增加18.3%；凈利潤達(dá)88億美元，同比增加90%。同期，力拓經(jīng)營現(xiàn)金流高達(dá)139億美元，為十年來最高，全年派息52億美元也創(chuàng)下新紀(jì)錄，股東現(xiàn)金回報總額高達(dá)97億美元。

在價格行情較好的情況下，力拓的煤炭資產(chǎn)引發(fā)資源巨頭們爭搶。去年，嘉能可和兗礦集團(tuán)為了競購力拓旗下的聯(lián)合煤炭工業(yè)有限公司（下稱聯(lián)合煤炭），上演“從對手到握手”的劇目。

力拓從2013年起開始掛牌出售煤炭資產(chǎn)，不過彼時煤炭價格一路走跌，無人問津。直到中國進(jìn)行供給側(cè)改革，對煤炭、鋼鐵、水泥等產(chǎn)業(yè)實行去產(chǎn)能，2016年下半年起，煤炭價格開始上漲。

2017年初，兗礦集團(tuán)在澳洲的子公司兗煤澳洲先以24.5億美元價格收購聯(lián)合煤炭100%股權(quán)。隨后，嘉能可兩次以更高價格競購。最終，兗煤澳洲以26.9億美元拿下聯(lián)合煤炭后，和嘉能可煤炭有限公司成立獵人谷運(yùn)營煤礦（HVO）合營公司，持股比例為51%∶49%。

聯(lián)合煤炭主要生產(chǎn)動力煤，擁有獵人谷運(yùn)營煤礦（HVO）67.6%的股權(quán)、索利山煤礦80%的股權(quán)以及沃克沃思（下稱MTW）煤礦55.6%的股權(quán)。截至2016年底，HVO和MTW兩大礦區(qū)煤炭資源量合計43.6億噸，煤炭儲量合計12.41億噸，屬優(yōu)質(zhì)低灰動力煤和半軟焦煤。

力拓在2017年9月1日正式賣掉聯(lián)合煤炭后，2017年的煤炭產(chǎn)量計劃從1700萬-1800萬噸減為1300萬-1400萬噸。

此后，力拓繼續(xù)為剩下的Hail Creek和Kestrel煤炭資產(chǎn)尋找買家，競購者包括嘉能可和中國公司。

嘉能可獲得了Hail Creek煤炭資產(chǎn)。今年3月20日，力拓與嘉能可達(dá)成約束性協(xié)議，將澳大利亞昆士蘭州的 Hail Creek 煤礦和 Valeria 煤礦開發(fā)項目的全部權(quán)益出售給嘉能可，售價 17 億美元。全部權(quán)益包括正在運(yùn)營的 Hail Creek 煤礦中力拓所持有的 82%權(quán)益以及 Valeria 項目 71.2%的權(quán)益。

Hail Creek煤礦出產(chǎn)煉鋼用的優(yōu)質(zhì)煉焦煤，年產(chǎn)量約800萬噸。

夏杰思表示：“出售 Hail Creek 及 Valeria 進(jìn)一步實現(xiàn)了股東價值、加強(qiáng)優(yōu)化了資產(chǎn)組合，符合公司的戰(zhàn)略，專注最高回報、保持強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表、配置資本在最具價值的機(jī)會上?！?

力拓稱，完成 Hail Creek 煤炭資產(chǎn)交易還需滿足一定的先決條件，包括獲得澳大利亞外國投資和審查委員會、昆士蘭州政府以及有關(guān)海外反壟斷主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。在所有監(jiān)管批準(zhǔn)和其他先決條件得到滿足的情況下，預(yù)計在 2018 年下半年完成交易。

力拓也正在進(jìn)行出售澳大利亞最后一處煤炭資產(chǎn)Kestrel的工作，并稱將酌情向市場報告有關(guān)進(jìn)展。Kestrel出產(chǎn)高品質(zhì)的高揮發(fā)性煉焦煤和動力煤，2016年產(chǎn)量為500萬噸。

力拓同時在尋找新的產(chǎn)品和投資機(jī)會。2016年，其成立了一個新部門——力拓風(fēng)投部，主要職責(zé)是在三個重點(diǎn)投資的大宗商品鐵、銅、鋁領(lǐng)域外，尋找新投資機(jī)會。

夏杰思對界面新聞記者表示，力拓在塞爾維亞的Jadar硼酸鋰項目還在可研階段，在未來18個月，會對該項目進(jìn)行市場、地質(zhì)、技術(shù)方面的可行性研究，然后酌情考慮是否要開發(fā)該項目。

這個項目和新能源電池市場相關(guān)。夏杰思稱，中國新能源汽車市場發(fā)展非常迅速，相信7-10年左右，中國一線城市會有大量新能源汽車。

“目前對新能源電池的技術(shù)研究還在進(jìn)行中，美國、中國、日本都相當(dāng)重視，但似乎沒有明顯的領(lǐng)跑者?！毕慕芩颊f，力拓在密切關(guān)注市場、行業(yè)動向，不過目前主要關(guān)注鋁土礦、電解鋁和銅礦如何從新能源汽車發(fā)展中得到更大的機(jī)遇。

此外，力拓還關(guān)注中國“一帶一路”倡議中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能帶來多少投資以及對礦產(chǎn)品的需求。

中國是力拓最大的市場，雙方業(yè)務(wù)往來和合作超過40年，力拓主要向中國出售鐵礦石、煤炭、鋁土礦、銅礦等。2017年，中國市場占力拓全球營收的44.2%。同時，中國鋁業(yè)公司是力拓最大的單一股東，占股9.8%。

作者：周小飏