擺動指標(biāo)重要用途

當(dāng)價格處于上升趨勢、下降趨勢時，趨勢指標(biāo)和趨勢分析方法對交易指導(dǎo)會有很好的幫助。當(dāng)價格處于橫向延伸時，價格將在一定的區(qū)域內(nèi)震蕩，此時的擺動指標(biāo)往往很有效果，特別是擺動指標(biāo)出現(xiàn)如下幾種情況時，擺動指標(biāo)是很有意義，這幾種情況對絕大多數(shù)擺動指標(biāo)來說都是共同的。

（1）當(dāng)擺動指標(biāo)的值達(dá)到上邊界或下邊界的極限值時，最有意義。如果它接近上邊界，市場處于所謂的“超買狀態(tài)”；如果它接近下邊界，市場就處于所謂“超賣狀態(tài)”。這兩種讀數(shù)都是警訊，表示市場趨勢走得太遠(yuǎn)，開始有些脆弱起來。

（2）當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)處于極限位置，并且隨機(jī)指標(biāo)與價格變化之間出現(xiàn)了相互背離現(xiàn)象時，通常構(gòu)成重要的預(yù)警信號，特別是出現(xiàn)連續(xù)的多次背離現(xiàn)象。

（3）如果隨機(jī)指標(biāo)順著市場趨勢的方向穿越零線，可能是重要的買賣信號。

（4）在價格呈現(xiàn)延伸趨勢時，重點關(guān)注隨機(jī)指標(biāo)效果比較理想。

擺動指標(biāo)是附屬于基本的趨勢分析，從這個意義上說，它只是一種第二位的指標(biāo)。市場的主要趨勢是壓倒一切的，順著趨勢方向交易這一原則具有重要意義。然而，在某些場合，隨機(jī)擺動指標(biāo)也有其重要作用。例如，在一場重要趨勢即將來臨時，擺動指標(biāo)分析不僅用處不大，甚至可能使投資者誤入歧途。但當(dāng)市場價格運(yùn)動接近趨勢尾聲時，擺動指標(biāo)就極有價值了，特別是此時出現(xiàn)的背離現(xiàn)象就是非常重要的警示信號。

當(dāng)市場進(jìn)入了無趨勢階段時，價格通常在一個區(qū)間內(nèi)上下波動，在這種情況下，絕大多數(shù)跟隨趨勢的分析系統(tǒng)都不能正常工作，而隨機(jī)擺動指標(biāo)卻能跟隨價格的波動而隨機(jī)變化，通常將此類指標(biāo)定義為擺動指標(biāo)，擺動指標(biāo)也可以稱作隨機(jī)指標(biāo)。因此，對技術(shù)型投資者來說，掌握隨機(jī)擺動指標(biāo)的特點與規(guī)律，也能夠從經(jīng)常出現(xiàn)的無趨勢市場環(huán)境中獲利。

（1）擺動指數(shù)處在上限位置，甚至擺動指標(biāo)在上限位置經(jīng)過很長時間的鈍化，擺動指標(biāo)開始向下移動，或擺動指標(biāo)的高點在逐步降低，但價格并沒有隨擺動指數(shù)的下移而下跌，甚至價格不跌反漲，此時價格與擺動指標(biāo)就構(gòu)成了頂背離，該背離就構(gòu)成了重要的

預(yù)警信號。

（2）擺動指數(shù)處在下限位置，甚至擺動指標(biāo)在下限位置經(jīng)過很長時間的鈍化，擺動指標(biāo)開始向上移動，或擺動指標(biāo)的低點在逐步抬高，但價格并沒有隨擺動指數(shù)的上移而上漲，甚至價格不漲反跌，此時價格與擺動指標(biāo)就構(gòu)成了底背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

概念

隨機(jī)指標(biāo)是依據(jù)分析收盤所處的位置來判斷市場的上升或下跌動力。一般認(rèn)為：若上漲動力強(qiáng)，價格往往會在靠近當(dāng)天最高價處收盤；若下跌動力強(qiáng)，則價格一般回在靠近當(dāng)天最低價處收盤。

隨機(jī)指數(shù)%K值和%D值，以%K值和%D值所組成的K線和D線的組合變化來說明市場內(nèi)部價格波動的情況。

計算公式

（1）%K的計算公式：

當(dāng)日收盤價（C）- 最近N日內(nèi)最低價（Ln）

% K = ----------------------------------------------------------------------------- × 100%

最近N日內(nèi)的最高價（Hn）- 最近N日內(nèi)最低價（Ln）

特別說明：N—計算期；可以自己進(jìn)行調(diào)整確定

（2）%D的計算公式：

當(dāng)日收盤價（C）- L3

% D = --------------------------------------------------------------------------- × 100%

最近N日內(nèi)最高價 - 最近N日內(nèi)最低價格三天總和

特別說明：L3 = 最近N日內(nèi)最高價- 最近N日內(nèi)的最低價三天總和

隨機(jī)指標(biāo)的應(yīng)用

（1）超買超賣區(qū)域的判斷

%K值在80以上，%D在70以上為超買的一種標(biāo)準(zhǔn)，%K和 %D的值越高，說明超買越嚴(yán)重；%K值在20以下，%D值在30以下為超賣的一種標(biāo)準(zhǔn)，%K和 %D的值越低，說明超賣越嚴(yán)重。

（2）%K線與%D線交叉突破判斷：

%K線大于%D值時，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢，因此%K線從下向上突破%D線時，是買進(jìn)訊號；當(dāng)%D值大于%K值，表明當(dāng)前的趨勢向下跌落。%K線從上向下跌破%D線是賣出訊號。%K線與%D線的交叉突破，在80以上和20以下更為準(zhǔn)確。

（3）頂部背離的判斷

當(dāng)%K和 %D從超買區(qū)域，甚至是嚴(yán)重超買區(qū)域，向下形成死叉而且向下移動，%K和 %D在向下移動時形成的頂部在逐步降低；但價格并沒有隨%K和 %D指數(shù)的下移而下跌，甚至價格不跌反漲，此時價格與%K和 %D指標(biāo)就構(gòu)成了頂背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（4）底部背離的判斷

當(dāng)%K和 %D從超賣區(qū)域，甚至是嚴(yán)重超賣區(qū)域，向上形成金叉而且向上移動，%K和 %D在向上移動時形成的底部在逐步抬高；但價格并沒有隨%K和 %D指數(shù)的上移而上漲，甚至價格不漲反跌，此時價格與%K和 %D指標(biāo)就構(gòu)成了底背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（5）背離陷阱

頂部背離或底部背離在價格趨勢的末尾階段出現(xiàn)時，或價格處于橫向延伸階段出現(xiàn)時，揭示的信號具有很重要的意義；但當(dāng)價格正處于趨勢的強(qiáng)勢發(fā)展階段，此時出現(xiàn)的頂部背離或底部背離就要謹(jǐn)慎看待，要注意防范背離陷阱。

（6）KD、KDJ指標(biāo)的設(shè)定

KD、KDJ指標(biāo)是擺動指標(biāo)中變化最快的指標(biāo)之一，KD、KDJ指標(biāo)可以根據(jù)自己的要求靈活選定設(shè)置。

擺動指標(biāo)概念

威廉指標(biāo)(LWR)是擺動指標(biāo)中變化最快的指標(biāo)之一，它的使用方法可以參照KD線指標(biāo)的方法使用，但最好是使用它在頂部背離或低部背離所表達(dá)的技術(shù)含義，將威廉指標(biāo)(LWR)背離所表達(dá)的技術(shù)含義與均線指標(biāo)相結(jié)合、相驗證進(jìn)行使用，效果會更好一些。

擺動指標(biāo)使用

（1）LWR1 線與LWR2線交叉突破判斷：

LWR1線大于LWR2值時，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢，因此LWR1線從下向上突破LWR2線時，是買進(jìn)訊號；當(dāng)LWR2值大于%K LWR1值，表明當(dāng)前的趨勢向下跌落。LWR1線從上向下跌破LWR2線是賣出訊號。LWR1 %K線與LWR1線的交叉突破，在-70以下和-20以上更為準(zhǔn)確。

（2）頂部背離的判斷

當(dāng)LWR1和LWR2從超買區(qū)域，甚至是嚴(yán)重超買區(qū)域，向下形成死叉而且向下移動，LWR1和LWR2在向下移動時形成的頂部在逐步降低；但價格并沒有隨威廉指標(biāo)(LWR)的下移而下跌，甚至價格不跌反漲，此時價格與威廉指標(biāo)(LWR)就構(gòu)成了頂背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（3）底部背離的判斷

當(dāng)LWR1和LWR2從超賣區(qū)域，甚至是嚴(yán)重超賣區(qū)域，向上形成金叉而且向上移動，LWR1和LWR2在向上移動時形成的底部在逐步抬高；但價格并沒有隨威廉指標(biāo)(LWR)的上移而上漲，甚至價格不漲反跌，此時價格與擺動指標(biāo)就構(gòu)成了底背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（4）背離陷阱

頂部背離或底部背離在價格趨勢的末尾階段出現(xiàn)時，或價格處于橫向延伸階段出現(xiàn)時，揭示的信號具有很重要的意義；但當(dāng)價格正處于趨勢的強(qiáng)勢發(fā)展階段，此時出現(xiàn)的頂部背離或底部背離就要謹(jǐn)慎看待，要注意防范背離陷阱。

（5）威廉指標(biāo)(LWR)的設(shè)定

威廉指標(biāo)(LWR)是擺動指標(biāo)中變化最快的指標(biāo)之一，LWR1和LWR2指標(biāo)可以根據(jù)自己的要求靈活選定設(shè)置。

擺動指標(biāo)概念

指數(shù)平滑異同平均線（MACD）是利用兩條指數(shù)加權(quán)移動平均線構(gòu)成的指標(biāo)，一條為短期快速移動平均線（DIFF），另一條為慢速移動平均線（DEA），MACD既有趨勢指標(biāo)的分析意義，也有擺動指標(biāo)的分析意義。

擺動指標(biāo)使用

（1）DIFF指標(biāo)與DEA指標(biāo)金叉的意義

當(dāng)短期快速移動平均線（DIFF）向上穿越慢速移動平均線（DEA）時是買入信號，此交叉如發(fā)生在O線以下，并且是強(qiáng)勢中的調(diào)整，準(zhǔn)確性較高，如果在弱勢中的調(diào)整，要留有一份小心。

（2）DIFF指標(biāo)與DEA指標(biāo)死叉的意義

當(dāng)短期快速移動平均線（DIFF）向下穿越慢速移動平均線（DEA）時是賣出信號。此交叉如發(fā)生在O線以上，并且是弱勢中的反彈，準(zhǔn)確性較高，如果是強(qiáng)勢中的調(diào)整，要留有一份小心。

（3）向下穿越O線的意義

當(dāng)短期快速平均線（DIFF）和慢速平均線（DEA）均在O線上方時，大勢屬于多頭行情。當(dāng)短期快速移動平均線（DIFF）和慢速移動平均線（DEA）向下有效穿越0線時，說明大勢正在轉(zhuǎn)弱。

（4）向上穿越O線的意義

當(dāng)短期快速平均線（DIFF）和慢速平均線（DEA）均在O線之下時，大勢屬于空頭市場。當(dāng)短期快速移動平均線（DIFF）和慢速移動平均線（DEA）向上有效穿越0線時，說明大勢正在轉(zhuǎn)強(qiáng)。

（5）頂部背離的判斷

當(dāng)短期快速移動平均線（DIFF）向下穿越慢速移動平均線（DEA），向下形成死叉而且向下移動，短期快速平均線（DIFF）和慢速平均線（DEA）在向下移動時形成的頂部在逐步降低；但價格并沒有隨MACD指標(biāo)的下移而下跌，甚至價格不跌反漲，此時價格與MACD指標(biāo)就構(gòu)成了頂背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（6）底部背離的判斷

當(dāng)短期快速移動平均線（DIFF）向上穿越慢速移動平均線（DEA），向上形成金叉而且向上移動，短期快速平均線（DIFF）和慢速平均線（DEA）在向上移動時形成的低部在逐步抬高；但價格并沒有隨MACD指標(biāo)的上移而上漲，甚至價格不漲反跌，此時價格與MACD指標(biāo)就構(gòu)成了底背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（7）MACD的雙重特性

MACD具有擺動指數(shù)和趨勢信號的雙重特性，可以合二為一的靈活使用。短期快速移動平均線（DIFF）和慢速移動平均線（DEA）可以根據(jù)自己的要求靈活選定設(shè)置。

擺動指標(biāo)概念

相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）解決了擺動指數(shù)的數(shù)值偏離問題和不斷調(diào)整上，下邊界的問題。

擺動指標(biāo)計算方法

N日內(nèi)上漲收市價的平均上漲值

RIS = ------------------------------------------------------------------------------ × 100%

N日內(nèi)上漲收市價的平均上漲值 N日內(nèi)下跌收市價的平均下跌值

N在計算中，可以采用7天，14天等天數(shù)，一般的RSI指數(shù)線都2～3條，采用的天數(shù)分別不同。

擺動指標(biāo)使用

（1）超買、超賣狀態(tài)

在N選定為14天時，當(dāng)RSI超過70時，顯示為超買狀態(tài)；當(dāng)RSI低于30時，顯示為超賣狀態(tài)；在N選定為9天時，當(dāng)RSI超過80時，顯示為超買狀態(tài)；當(dāng)RSI低于20時，顯示為超買狀態(tài)。

（2）嚴(yán)重超買、超賣狀態(tài)

RSI值達(dá)80時，表示市場已有超買現(xiàn)象，甚至超過90時表示市場已有嚴(yán)重超買現(xiàn)象，價格有可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回跌；RSI下降至20時，表示股市有超賣現(xiàn)象，甚至下降到10以下，表示市場已有嚴(yán)重超賣現(xiàn)象，價格有可能在短期內(nèi)止跌回升。

（3）RSI的漂移

在牛市和熊市中，RSI會發(fā)生漂移現(xiàn)象，所以在牛市中，80作為超買水平（N=14天）。在熊市中，20作為超賣水平（N=14天）。

（4）強(qiáng)弱分界線

相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）以50為強(qiáng)弱市場的分界線，RSI保持在高于50時表示強(qiáng)勢市場，RSI保持在低于50時表示弱勢市場。RSI多在70～30之間波動，這時所反映的市場超勢是不明朗的。

（5）虛弱反轉(zhuǎn)

相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）值達(dá)到70以上出現(xiàn)回落或低于30以上出現(xiàn)上升的現(xiàn)象為虛弱反轉(zhuǎn)，虛弱反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)預(yù)示市場將出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢。在牛市或熊市中，此種反轉(zhuǎn)成立的現(xiàn)象較多。

擺動指標(biāo)來源

現(xiàn)行使用的各種振蕩指標(biāo)，對于周期參數(shù)的選擇相當(dāng)敏感。不同的市況，不同參數(shù)設(shè)定的振蕩指標(biāo)，產(chǎn)生的結(jié)果截然不同。因此，選擇最佳的參數(shù)組含，成為使用振蕩指標(biāo)之前，最重要的一道手續(xù)。

為了將參數(shù)周期調(diào)和至最佳狀況，Larry Williams經(jīng)過不斷的測試，先找出三個周期不同的振蕩指標(biāo)，再將這些周期參數(shù)，按照反比例的方式，制作成常數(shù)因子。然后，依照加權(quán)的方式，將三個周期不同的振蕩指標(biāo)，分別乘以不同比例的常數(shù)，加以綜合制作成UOS指標(biāo)。

經(jīng)過一連串參數(shù)順化的過程后，UOS指標(biāo)比一般單一參數(shù)的振蕩指標(biāo)，更能夠順應(yīng)各種不同的市況。UOS是一種多方位功能的指標(biāo)，除了趨勢確認(rèn)及超買超賣方面的作用之外，它的“突破”訊號， 不僅可以提供最適當(dāng)?shù)慕灰讜r機(jī)之外，更可以進(jìn)一步加強(qiáng)指標(biāo)的可靠度。

擺動指標(biāo)用法

①股價創(chuàng)新高點，UOS指標(biāo)并未伴隨創(chuàng)新高，兩者產(chǎn)生“背離”時，是多頭趨勢即將結(jié)束的警告訊號。

注意！UOS指標(biāo)必須位于50之上，其多頭背離訊號才可信任。

②多頭背離現(xiàn)象發(fā)生后，UOS指標(biāo)向下跌破其背離區(qū)的N字波低點時，是中線賣出的確認(rèn)訊號。

③UOS指標(biāo)上升至50～70之間，隨后向下跌破50時，是短線賣出訊號。

④UOS指標(biāo)上升至70以上，隨后又向下跌破70時，是中線賣出訊號。

⑤股價創(chuàng)新低點，UOS指標(biāo)并未伴隨創(chuàng)新低點，兩者產(chǎn)生“背離”時，是空頭趨勢即將結(jié)束的警告訊號。

注意！UOS指標(biāo)最低必須曾下跌至35以下，其空頭“背離”訊號才可信任。

⑥空頭“背離”現(xiàn)象發(fā)生后，UOS指標(biāo)向上突破其“背離”區(qū)的N字形高點時，是中線買進(jìn)的確認(rèn)訊號。

⑦當(dāng)UOS向上突破65時,表示股價氣勢極強(qiáng)，是另一段延長波的開始。此時，可視為短線的投機(jī)性買進(jìn)訊號。

注意！以此訊號買進(jìn)之后，如果UOS持續(xù)向上突破70，則可以等待UOS再度向下跌破70時賣出。或者，等待UOS指標(biāo)和股價產(chǎn)生多頭“背離”時，再賣出。

⑧UOS指標(biāo)下跌至35以下，隨后向上回升突破35時，視為短線買進(jìn)訊號。

擺動指數(shù)(Oscillator，OSC)

擺動指數(shù)(或稱震蕩量指標(biāo))是計算當(dāng)日收市價與“N”日的平均收市價之比率。震蕩量是動量指標(biāo)的另一表現(xiàn)形式，一般用百分比值來加以計算。其內(nèi)涵是以當(dāng)日收盤價除以N日平均收盤價，再乘以100。

計算方法非常簡單，公式如下：

OSC=（Ct÷MA）×100

Ct為當(dāng)日收市價，MA為N日平均收市價。

擺動指標(biāo)(OSC)的分析方法如下：

1、當(dāng)擺動指針上破指數(shù)移動平均線(EMA)時，可視作入貨訊號。

2、當(dāng)擺動指針下破指數(shù)移動平均線(EMA)時，為沽貨訊號。

3、作為趨勢轉(zhuǎn)向方法分析，可觀察擺動指針及價格是否出現(xiàn)背馳。如背馳走勢是出現(xiàn)在價格上升趨勢時，表示升勢將會轉(zhuǎn)向，應(yīng)考慮沽貨。若背馳走勢出現(xiàn)在價格下跌趨勢時，則表示跌勢將止，可考慮趁低入貨。

擺動指標(biāo)的演繹方法與相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)相同，但跟相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)比較，擺動指標(biāo)更先給予投資者趨勢轉(zhuǎn)向訊號，而相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)則能較準(zhǔn)確地顯示超買或超賣訊。

擺動指數(shù)是經(jīng)過數(shù)學(xué)運(yùn)算得出的一種技術(shù)工具，利用它來分析市場，能夠得出更加客觀的結(jié)論。人們廣泛的應(yīng)用了這種工具，他們也構(gòu)成了很多計算機(jī)化交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。

提起擺動指數(shù),我們有很多種構(gòu)造方法,但它們的真實含義都相差無幾。大部分?jǐn)[動指數(shù)的曲線也非常相像。我們沿著價格圖表的底部來做擺動指數(shù)的圖線,把它局限于一條水平向的狹長區(qū)域里。不論價格是升、降,還是持平,擺動指數(shù)的區(qū)域基本上總是水平向發(fā)展的。不過, 擺動指數(shù)的峰和谷與價格圖上的峰和谷同時出現(xiàn)。有些擺動指數(shù)的變化具有一個中間值,從而擺動指數(shù)所在的水平域可以分為上半部和下半部。根據(jù)算法的不同,在擺動指數(shù)的上下邊界之內(nèi),既可以標(biāo)志成從0到100的刻度,也可以標(biāo)成從-1到 1的刻度。