鐵礦石現(xiàn)貨價格波動特征分析簡介

全球主要鐵礦石長期協(xié)議價格走勢圖

自2002年以來，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)新一輪強(qiáng)勁增長，美國、歐洲、日本等地區(qū)鋼鐵需求大增，中國、印度等新興市場國家的需求亦強(qiáng)勁增長，導(dǎo)致鐵礦石供應(yīng)應(yīng)相對偏緊，助推鐵礦石價格節(jié)節(jié)攀升。2000年以來，世界鐵礦石長期協(xié)議價格（FOB）增長了5倍，澳大利亞哈默斯利粉礦從2000年的27.35美分/干噸度上漲到2008年的201美分/干噸度，巴西淡水河谷公司的球團(tuán)礦從2001年的50美分左右上漲至2008年的220美分。印度的鐵礦石價格同樣飛漲，鐵礦石價格指數(shù)在1994年至2003年的十年間基本維持在100-200之間，從2004年開始大幅上揚(yáng)，從當(dāng)時127直沖至2008年8月的1293.7，增長了十倍之多，目前雖有回落，但仍處于1176的高位。反觀同期CRU的全球鋼材價格指數(shù)，2000年1月份只有90，2008年8月份曾觸及292.8的最高位，目前已經(jīng)回落至150?？梢?，相比較而言，鐵礦石價格上漲幅度明顯過大。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會自2011年10月第一周開始發(fā)布：

中國鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI）

中國鐵礦石價格指數(shù)為準(zhǔn)確反映中國鐵礦石市場價格情況和變化趨勢，為

國內(nèi)外鋼鐵企業(yè)、礦山企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)對鐵礦石價格走勢的預(yù)判和分析提供及時、可靠的信息服務(wù)，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會聯(lián)合中國五礦化工進(jìn)出口商會、中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會研發(fā)并推出“中國鐵礦石價格指數(shù)”（CIOPI）。

全球鐵礦石需求的增長，導(dǎo)致了鐵礦石出口海運(yùn)量的大幅增長，從而帶動海運(yùn)費(fèi)持續(xù)攀升。從巴西圖巴朗港到中國北侖的運(yùn)輸費(fèi)2000年至2002年間基本在5-15美元/噸間盤整，2003年開始緩慢上揚(yáng)，2007年經(jīng)歷了一個瘋狂的上漲期，從年初的35美元/噸左右一路上揚(yáng)至年底的80美元/噸左右，最高曾至98美元/噸，2008年5月份達(dá)到了107美元/噸的歷史高位，比2008年初上漲了35%。但是第四季度由于國際油價大幅下挫，全球經(jīng)濟(jì)萎靡，海運(yùn)費(fèi)不斷回落，目前維持在16美元左右。從西澳大利亞Dampier港至青島的鐵礦石海運(yùn)費(fèi)在1999年初僅為3.35美元/噸，至08年6月初時曾一度達(dá)到48.4美元/噸的高位，不足十年的時間，上揚(yáng)了十多倍，之后同樣出現(xiàn)回落，目前僅6美元左右。前期海運(yùn)費(fèi)的高企，主要是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)勢頭良好，帶動了鐵礦石、糧食、能源等商品的旺盛需求，加之高油價和運(yùn)力相對緊張的影響，導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)用激增。無論如何，一度比鐵礦石本身價格還高的海運(yùn)費(fèi)，給鋼鐵企業(yè)增加了很大一塊生產(chǎn)成本，為他們的生產(chǎn)經(jīng)營帶來相當(dāng)大的壓力。但隨著第四季度次貸危機(jī)的深度爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)衰退，油價大幅下挫，消費(fèi)需求萎靡不振，海運(yùn)費(fèi)也隨之走低。

隨著中國鐵礦石進(jìn)口量的逐漸上升，進(jìn)口鐵礦石的均價也在不斷上揚(yáng)。2003年之前，中國進(jìn)口鐵礦石均價基本維持在30美元/噸左右。此后，隨著需求的快速增長，價格也急速上升，2004年中國鐵礦石進(jìn)口均價基本達(dá)到了60美元/噸，同比翻了一倍。隨著2005年鐵礦石長期協(xié)議價上漲71.5%，2006、2007年度上漲幅度有所減小，分別達(dá)到19%和9.5%。2007年中國進(jìn)口鐵礦石均價約為88美元/噸。2008年度鐵礦石談判價格大幅上漲了65%，當(dāng)年中國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價在8月份時曾達(dá)到最高的154美元，第四季度價格有所回落，2008年底時進(jìn)口均價約為90美元。

隨著國際進(jìn)口鐵礦石價格不斷上揚(yáng)，國內(nèi)市場鐵礦石報(bào)價也在不斷上漲。2006年年中時河北唐山地區(qū)鐵礦石報(bào)價為600元/噸左右，2006年底上揚(yáng)至710元/噸，2007年底上揚(yáng)至1320元/噸，幾乎翻倍，2008年5月初時價格曾一度觸及1610元/噸的高位。在此之后，國內(nèi)鐵礦石價格受需求疲弱和供應(yīng)過剩的壓力便開始逐漸回落。目前，國內(nèi)唐山鐵礦石價格已回落至870元/噸。

由于全球經(jīng)濟(jì)的衰退，作為最主要的大宗商品之一的鋼鐵市場在2008年第四季度以來亦遭遇寒流，需求大幅下滑，從而導(dǎo)致鐵礦石需求大幅下降，鐵礦石價格急轉(zhuǎn)直下。目前有關(guān)2009年鐵礦石長單協(xié)議價的談判正在緊張進(jìn)行中。國內(nèi)鋼企紛紛表示鐵礦石應(yīng)該降價，而礦業(yè)三巨頭卻不愿過多讓步，談判隨之陷入僵局。但是，從目前情況來看，經(jīng)濟(jì)衰退遠(yuǎn)未結(jié)束，對鋼材的消費(fèi)需求比較疲弱，因此對鐵礦石的需求可能會繼續(xù)下降，鐵礦石的價格仍有繼續(xù)下跌的可能

在鐵礦石暴力的誘惑下，近年來除去世界三大礦山淡水河谷、澳大利亞力拓和必和必拓公司積極擴(kuò)建產(chǎn)能，以繼續(xù)從高礦價中謀取暴利。與此同時，新興礦山不斷崛起，試圖從繁榮的鐵礦石市場中分一杯羹。

目前三大礦山發(fā)布的產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃，到2013年三大礦山新增鐵礦石產(chǎn)能估計(jì)為1億噸，2014年和2015年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)分別達(dá)到3.38億噸和1.65億噸，2012－2015年三大礦山總新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到6.26億噸。

與此同時，F(xiàn)MG、中信富泰、Cliffs、Onesteel、Ironclad、Atlas、Jupiter、Cazaly、Mineral資源公司、非洲礦業(yè)、昆巴及倫敦礦業(yè)等新興礦山的產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃若如期完成，到2013年這些礦山的新增鐵礦石產(chǎn)能將達(dá)到7700萬噸，2014年和2015年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)分別達(dá)到1.98億噸和4300萬噸，2012－2015年新興礦山新增產(chǎn)能為4.31億噸。

從上述主要礦山的擴(kuò)建計(jì)劃中來看，全球鐵礦石新增產(chǎn)能投產(chǎn)的高峰期是在2014-2015年。若上述礦山擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃全部按計(jì)劃完成，到2015年礦石新增產(chǎn)能達(dá)到10.6億噸，則全球海運(yùn)鐵礦石供應(yīng)量預(yù)計(jì)增加7.6億噸，國際鐵礦石供應(yīng)過剩苗頭顯露。