北海萬方科技有限公司

今年全年公司鋁塑膜銷售量1,100萬方左右，明年希望有一個很大的提升，明年日本工廠計劃銷售2,000萬方，常州工廠處于爬坡期，計劃明年銷售1,000萬方，所以明年鋁塑膜這塊銷售量全年可以達到3,000萬方。

11月3日，新綸科技（002341）披露，公司副總裁兼董事會秘書高翔在與投資者交流互動時介紹了今年鋁塑膜產(chǎn)銷及客戶情況。

高翔稱。公司去年4月份跟日本凸版印刷簽訂了并購協(xié)議，去年8月初完成了這個項目的交割。但是由于這個業(yè)務對公司來說也是新業(yè)務，因此進入2017年之后，年初日本工廠的生產(chǎn)和國內(nèi)的銷售都處于爬坡階段，年初的銷售量最低每個月只有40、50萬方，到今年大概5、6月份拓展到接近100萬方，到上個月超過120多萬方，已經(jīng)呈現(xiàn)了非常明顯的爬坡效果。公司預計到今年年底鋁塑膜項目在日本工廠在國內(nèi)的銷售應該可以接近160-170萬方/月的水平，預計明年2季度日本工廠可以實現(xiàn)滿產(chǎn)200萬方的產(chǎn)銷能力。常州的工廠計劃在明年二季度投產(chǎn)，起到銜接的作用。

高翔表示，目前動力客戶占日本工廠銷售的比例已經(jīng)越來越大了，從年初的時候當初最開始是動力占30%，3C占70%，到了今年動力和3C各占50%，到了現(xiàn)在實現(xiàn)了一個逆轉，70%已經(jīng)出給了動力客戶，30%出給3C客戶。公司現(xiàn)在優(yōu)先用日本工廠來保證動力客戶的需求，常州工廠滿足3C客戶的需求。

另外，今年全年公司鋁塑膜銷售量1,100萬方左右，明年希望有一個很大的提升，明年日本工廠計劃銷售2,000萬方，常州工廠處于爬坡期，計劃明年銷售1,000萬方，所以明年鋁塑膜這塊銷售量全年可以達到3,000萬方，營業(yè)額預計到8個億以上。

1、公司三季報披露膠帶類產(chǎn)品向蘋果手機供貨，請問具體是什么產(chǎn)品？

答：公司常州一期項目的產(chǎn)品就是在消費類電子中使用的膠膜類功能性材料，我們今年有多款功能性膠帶在蘋果產(chǎn)品中得到了應用，包括蘋果手機、蘋果筆記本電腦，還包括蘋果今年推出的音箱里面都有選用我們的膠帶。

今年銷售量最大的是兩款產(chǎn)品：（1）超薄導熱膠帶，用在iPhone X的OLED模組中，特點是可以跟石墨散熱片實現(xiàn)更緊密的貼合，并具有良好的儲熱效果，大大增強了導熱、散熱的效率；（2）黑色PI膠帶，在iphone X和iphone 8的無線充電模組中均有運用，特點是阻隔性好、耐高溫。這兩款產(chǎn)品全年出貨金額接近1.5億元，是公司今年向蘋果供應的主力產(chǎn)品。

2、公司高端膠帶類產(chǎn)品為什么可以有很高的毛利率？

答：消費類電子的高端膠帶市場目前主要被3M、日東、TESA、積水等國外巨頭壟斷，競爭壁壘很高。

首先，這些膠帶已不是簡單起到傳統(tǒng)意義的貼合作用，而是具有特殊的功能效果，比如熱傳導、防燃燒、過濾光線、屏蔽電磁信號、抗腐蝕等等，通過十幾微米甚至幾微米厚度的膠帶實現(xiàn)這些效果，產(chǎn)品的開發(fā)難度及生產(chǎn)工藝很高；其次，大多數(shù)功能性膠帶都是定制開發(fā)的差異化產(chǎn)品，由于設計理念不同，不同的手機品牌，甚至同一手機品牌不同的型號，對功能性膠帶的要求都不一樣，差異化明顯；再次，膠帶類產(chǎn)品的原材料成本占比較低，主要成本在于產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)良率控制。

開發(fā)難度大、技術壁壘高、產(chǎn)品差異化、原材料成本占比低等因素為產(chǎn)品擁有高毛利創(chuàng)造了條件。

3、能否介紹一下公司本次收購的千洪電子的基本情況？

答：千洪電子成立于2010年，從成立開始即為手機終端品牌OPPO、VIVO的主力模切商，建立了戰(zhàn)略合作伙伴關系。OPPO、VIVO手機銷量在最近兩年出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，2015年兩家企業(yè)手機銷售量合計僅數(shù)千萬部，2016年猛增到1.8億部，2017年計劃銷售超2.2億部，均成為國內(nèi)手機市場最重要的品牌之一。

在功能性結構件中，千洪電子大概占有OPPO接近35%的份額，占有VIVO接近20%的份額，目前是OPPO、VIVO最大的功能性結構件模切商。千洪電子2016年最大產(chǎn)能可生產(chǎn)手機用功能性結構件約40億片，2017年初，為滿足大幅增長的終端客戶需求，千洪電子進行了大規(guī)模擴產(chǎn)，廠房面積增加1.5倍，年最大產(chǎn)能增長到75億片以上。除OPPO、VIVO之外，千洪電子2017年也加大了新客戶的開發(fā)力度，2017年已成為瑞聲科技（AAC）、廊坊富士康的合格供應商，未來將成為潛在的利潤增長點。

4、公司收購千洪電子的主要目的是什么？

答：公司從2013年開始向功能材料領域轉型，第一個項目就是常州一期的電子功能材料項目，該項目2015年底投產(chǎn)后，經(jīng)過近兩年的努力，產(chǎn)品在今年導入了蘋果的供應鏈，不僅帶來良好的經(jīng)營效益，而且標志著公司具備了為國際一線品牌消費類電子產(chǎn)品定制開發(fā)功能性材料的能力。

公司生產(chǎn)的膠帶、保護膜等材料都是大卷出貨的，類似于布匹一樣，需要模切商進行裁切加工后才能在手機上運用，比如公司供應蘋果的材料就是出貨給蘋果的指定模切商安潔科技、領益科技等等，由他們分切好后再供給富士康等組裝廠，模切商在這個供應鏈中的地位非常重要。

公司今年實現(xiàn)在蘋果供應鏈中的突破后，下一步會將產(chǎn)品向國內(nèi)的手機品牌進行推廣，與模切商合作可以起到事半功倍的作用。千洪電子作為國內(nèi)一線手機品牌OPPO、VIVO的主力供應商，與OPPO、VIVO都建立了戰(zhàn)略合作伙伴關系并簽訂了長期供貨協(xié)議，通過本次并購，可充分發(fā)揮新綸科技在功能性材料開發(fā)、新技術運用等方面的優(yōu)勢，整合千洪電子在銷售渠道、功能性材料加工、客戶服務等方面的優(yōu)勢，加強公司在新技術前瞻性儲備、新產(chǎn)品開發(fā)等方面與終端客戶的交流與溝通，快速將產(chǎn)品向OPPO、VIVO等終端客戶推廣，進一步提升公司在電子功能材料領域的競爭優(yōu)勢。

5、千洪電子近年來業(yè)績快速增長的主要原因是什么？

答：千洪電子2015年營收約1.4億元，利潤約2,500萬元；2016年營收約4.1億元，利潤7,000萬元；預計2017年營收6-7億元，利潤超過1.1億元。該公司近年來業(yè)績高速增長主要得益于幾個方面：（1）客戶需求大幅增長。主要客戶OPPO、VIVO手機的銷售量最近兩年出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，2015年兩家企業(yè)的手機銷售量合計僅數(shù)千萬部，到2016年猛增到1.8億部，2017年計劃銷售超2.2億部，客戶需求的大幅增長帶來了千洪電子業(yè)務規(guī)模的高速提升；（2）定制開發(fā)新產(chǎn)品。針對客戶新需求，與原材料廠商定制開發(fā)功能性結構件產(chǎn)品，比如2016年千洪電子與新綸科技合作，共同為OPPO定制開發(fā)了2.5D保護膜，是國內(nèi)第一家具備供應該保護膜的模切廠商，定制開發(fā)提高了產(chǎn)品的附加值，提升了業(yè)務規(guī)模和盈利能力；（3）組裝工序向上游轉移。OPPO、VIVO與蘋果、小米等手機品牌不同，OPPO、VIVO的手機全部由自己的工廠組裝生產(chǎn)，隨著銷售量的大幅提升，為了提高生產(chǎn)效率，減少組裝工序，從2016年起通過外發(fā)圖紙的方式，逐步將部分功能性結構件組裝下放到模切廠、五金廠進行，即從原來的采購單片功能性結構件，改為直接采購多個結構件已組裝完畢的結構件模組。組裝工序向模切商轉移，大大增加了模切商的業(yè)務體量和盈利規(guī)模。

6、請介紹一下千洪電子在OPPO、VIVO的份額情況及競爭優(yōu)勢。

答：在手機功能性結構件中，千洪電子目前大概占有OPPO接近35%的份額，占有VIVO接近20%的份額，公司成立初期最高曾占有OPPO近50%的份額，去年由于OPPO銷量增長太快，公司產(chǎn)能不足，導致份額有所下降，隨著公司在2017年初進行大規(guī)模擴產(chǎn)，預計在OPPO、VIVO的份額還將得到恢復。

目前一部手機中千洪電子可以供應的結構件的價值量大概在10-15元，但近年來，隨著背板玻璃等新技術的運用，一部手機中功能性結構件的價值量在提升，比如背板玻璃需要的防爆膜，一部手機就需要2-3元，所以未來市場的增長空間很大。

千洪電子的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在幾個方面：（1）從OPPO、VIVO建立初期即為其供貨并伴隨成長，建立了深厚的戰(zhàn)略合作伙伴關系；（2）千洪電子產(chǎn)品品質穩(wěn)定，連續(xù)多年被客戶評為優(yōu)質供應商；（3）研發(fā)能力強，與國內(nèi)外多家原材料廠商保持緊密聯(lián)系，可以根據(jù)客戶需求定制開發(fā)功能性結構件；（4）產(chǎn)品良率高，模切過程中的良率控制一直處于行業(yè)領先水平，降低了客戶的采購成本；（5）與OPPO、VIVO的地理位置很近，產(chǎn)線可根據(jù)客戶需求及時生產(chǎn)并送貨，服務速度快。

7、請問鋁塑膜今年產(chǎn)銷及客戶情況？

答：我們?nèi)ツ?月份跟日本凸版印刷簽訂了并購協(xié)議，去年8月初完成了這個項目的交割。但是由于這個業(yè)務對公司來說也是新業(yè)務，因此進入2017年之后，年初日本工廠的生產(chǎn)和國內(nèi)的銷售都處于爬坡階段，年初的銷售量最低每個月只有40、50萬方，到今年大概5、6月份拓展到接近100萬方，到上個月超過120多萬方，已經(jīng)呈現(xiàn)了非常明顯的爬坡效果。我們預計到今年年底我們鋁塑膜項目在日本工廠在國內(nèi)的銷售應該可以接近160-170萬方/月的水平，預計明年2季度日本工廠可以實現(xiàn)滿產(chǎn)200萬方的產(chǎn)銷能力。常州的工廠計劃在明年二季度投產(chǎn)，起到銜接的作用。

因為鋁塑膜的主要客戶是分兩大類，一類是動力電池、一類是消費類電子。動力電池客戶對鋁塑膜的新產(chǎn)品導入周期會非常長，一般都是一年到一年半，因為動力客戶對鋁塑膜的品質要求非常嚴格。動力電池在汽車上一般情況下質保期都是8-10年，如果中間鋁塑膜出了問題的話這個電池就要報廢，整個損失會非常大。所以我們跟這些動力電池客戶的合作是長期戰(zhàn)略合作，基本上只要導入他的供應鏈就不會輕易地更換掉我們的鋁塑膜。

目前動力客戶占我們?nèi)毡竟S銷售的比例已經(jīng)越來越大了，從年初的時候當初最開始是動力占30%，3C占70%，到了今年動力和3C各占50%，到了現(xiàn)在實現(xiàn)了一個逆轉，70%已經(jīng)出給了動力客戶，30%出給3C客戶。我們現(xiàn)在優(yōu)先用日本工廠來保證動力客戶的需求，常州工廠滿足3C客戶的需求。

今年全年我們鋁塑膜銷售量1,100萬方左右，明年希望有一個很大的提升，明年日本工廠計劃銷售2,000萬方，常州工廠處于爬坡期，計劃明年銷售1,000萬方，所以明年我們鋁塑膜這塊銷售量全年可以達到3,000萬方，營業(yè)額預計到8個億以上。

8、請問目前軟包鋰電池在動力電池市場的拓展情況？

答：在前幾年來看，國內(nèi)動力電池90%屬于方形/圓柱電池，軟包不超過10%，國外則是以軟包為主的LG、NESC。但是從今年開始，國內(nèi)的軟包動力電池廠商也開始放量，比如江西孚能今年上半年一直占據(jù)國內(nèi)動力鋰電池市場第三；上海卡耐規(guī)劃12GWh產(chǎn)能，目前已經(jīng)推進了4GWh（上海、南昌、柳州），其中柳州預計12月份投產(chǎn)；上市公司中猛獅科技規(guī)劃8GWh軟包動力電池產(chǎn)能；億緯鋰能第一條1GWh的軟包動力電池線也已于今年8月份投產(chǎn)。后面隨著金沙收購AESC、LG在國內(nèi)大型車廠的應用，軟包電池的增長預計將非?？?，今年我們的訂單增量也是來自于動力市場。

9、凸版鋁塑膜為什么市場占有率不如同為日本廠商的DNP、昭和電工？

答：鋰電池用鋁塑膜最早是昭和電工開發(fā)的，由大日本印刷（DNP）推廣發(fā)展起來的，目前DNP產(chǎn)能第一，市占率也是第一，大概占50%左右；昭和電工排名第二，市占率約20%，凸版排第三，市占率約15%-20%。這有一部分是歷史原因導致的，DNP、昭和電工從2000即開始應用、推廣鋰電池用鋁塑膜，而凸版印刷是從2005年立項，2010年開始工廠建設，2013年才開始向ATL批量供貨，進入市場的時間較晚。另一部分原因是鋰電池用鋁塑膜主要市場在中國，而凸版在中國市場的銷售能力較差，我們完成并購后，凸版鋁塑膜的市占率已經(jīng)從2016年的12%提升到目前的接近20%。我們未來優(yōu)勢有兩點：一是凸版雖然進入市場時間較晚，但技術路線更加成熟全面，產(chǎn)品性能相對更好，目前國內(nèi)主流軟包動力電池廠均使用我們的鋁塑膜；二是我們在常州額工廠投產(chǎn)后，在產(chǎn)能和成本方面都會改善，因此未來市占率會大概率繼續(xù)提升。

......

【北海房產(chǎn)超市網(wǎng)】中垠悅城是繼東方之珠花園、東方明珠花園之后中垠地產(chǎn)于北海開發(fā)的第3個項目，擇址北海繁華中 心區(qū)，以國企精工品質打造的濱海板式精工美宅，旅居投資皆宜。

項目位于北海市交通主動脈新世紀大道，北海最繁華的廣東路及四川路就在項目東西兩側，享多維交通及全優(yōu)配套。中垠地產(chǎn)依托母公司兗礦集團雄厚的國企品牌實力，致力將中垠悅城打造成濱海度假宜居標桿社區(qū)。60-100㎡板式精工美宅即將獻禮北海，敬請期待。

筑就中堅，厚望無垠

中垠地產(chǎn)有限公司是國有特大型企業(yè)——兗礦集團有限公司深度整合旗下房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)而設立的全資子公司，具有房地產(chǎn)開發(fā)一級資質。肩負著做大做強兗礦集團房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，加快形成新的經(jīng)濟增長極的重要使命，中垠地產(chǎn)自2014年以來成立以來，一貫秉持著凝練高品位，鑄就高品質，塑造優(yōu)品牌的理念，提高中垠地產(chǎn)在新時代的考驗下的綜合開發(fā)能力。

目前，中垠地產(chǎn)產(chǎn)品類型涵蓋住宅、商業(yè)、辦公、旅游地產(chǎn)和持有型房產(chǎn)等，累計開發(fā)面積400多萬㎡，產(chǎn)業(yè)分布于北京、上海、南京、濟南、北海等全國15個城市。

以“五贏”理念，鑄高品質，造優(yōu)品牌

合作雙方贏：通過資源優(yōu)勢互補，合作雙方共同成長，共同實現(xiàn)目標價值。

客戶贏：中垠關注客戶的需求，并通過自身物業(yè)服務，不斷改善客戶生活品質。

政府贏：促進軌交區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，帶動區(qū)域價值提升，改善區(qū)域居民生活品質。

社會贏：通過多區(qū)域發(fā)展，迎合社會多方面需求，形成社會口碑，廣泛傳播。

中垠地產(chǎn)——責任地產(chǎn)，城市綜合運營商

中垠地產(chǎn)黨委書記、執(zhí)行董事、總經(jīng)理張亞峰曾強調：

“2018年總體思路就是要以十年經(jīng)營戰(zhàn)略為指導，以集優(yōu)崛起為目標，以改革創(chuàng)新為動力，圍繞一個中 心，深化兩項工程，實施雙鏈驅動，把握三個要點，嚴控三條管控線，深化三減、三提、三增，推動三大核心業(yè)務共融發(fā)展，加快打造資源優(yōu)配、產(chǎn)投一體、業(yè)務共融的城市綜合運營商”。

2018年開啟新的篇章，全體中垠人也再接再厲，戮力同心，共創(chuàng)輝煌！