利率招標(biāo)

發(fā)行的債券或國(guó)債，定下年限后，利率由投標(biāo)人定。

比如國(guó)家要發(fā)行某一期央票，發(fā)行總規(guī)模確定，比如要發(fā)500億，央行會(huì)根據(jù)市場(chǎng)利率水平定一個(gè)范圍，比如是2%-4%，那么在銀行間市場(chǎng)（里面都是銀行、保險(xiǎn)、基金公司、券商等大機(jī)構(gòu)），各家機(jī)構(gòu)都去做投標(biāo)。比如，我是中國(guó)銀行，我給央行報(bào)價(jià)，如果利率是4%，我購買50億，如果3%，我買30億，等等。。每家機(jī)構(gòu)都這樣報(bào)。最后央行根據(jù)報(bào)價(jià)情況，確定一個(gè)利率，比如是2.5%，然后給各家機(jī)構(gòu)配額，給你分幾億，給他分幾億。這個(gè)利率實(shí)際是大家競(jìng)標(biāo)弄出來的，反映了市場(chǎng)對(duì)資金的供需情況。在國(guó)內(nèi)，這個(gè)利率通常反映了利率的未來走勢(shì)，也被人們當(dāng)做部分基準(zhǔn)利率來看。

只有對(duì)普通投資者的電子記賬式國(guó)債是央行決定發(fā)行利率，而這個(gè)利率實(shí)際上也是由其他基準(zhǔn)利率確定的，這部分國(guó)債在債券市場(chǎng)的占比非常小。

中國(guó)房貸利率是由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的。用房產(chǎn)在銀行辦理的貸款，該貸款要按照銀行規(guī)定的利率支付利息，這個(gè)利率就是房貸利率。2012年6月7日，央行向各商業(yè)銀行下發(fā)特急文件，要求商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限仍為基準(zhǔn)利率的0.7倍。

商業(yè)銀行將執(zhí)行新利率：從2013年1月1日起，房貸族可以減輕壓力。但是各個(gè)商業(yè)銀行執(zhí)行的時(shí)候可以在一定的區(qū)間內(nèi)自行浮動(dòng)。中國(guó)的房貸利率不是一直不變的，而是經(jīng)常變動(dòng)的，形式是利率一直在上漲，所以經(jīng)常會(huì)比較，在增加利率之前和增加利率之后的情況。

現(xiàn)行基準(zhǔn)利率 現(xiàn)行優(yōu)惠利率調(diào)整前基準(zhǔn)利率 調(diào)整前優(yōu)惠利率

10年固定利率貸款8.613% 6.930% 7.953% 7.099%

20年固定利率貸款 8.811% 7.580% 8.121% 7.246%

5年浮動(dòng)利率貸款5.760% 4.032% 5.918% 4.204%

30年浮動(dòng)利率貸款5.940% 4.158% 6.098% 4.350%

固定期為3年的混合利率貸款7.200% 6.120% 8.041% 7.069%

固定期為5年的混合利率貸款 7.290% 6.660% 8.121%

改革開放以來，中國(guó)人民銀行加強(qiáng)了對(duì)利率手段的運(yùn)用，通過調(diào)整利率水平與結(jié)構(gòu)，改革利率管理體制，使利率逐漸成為一個(gè)重要杠桿。1993年5月和7月，中國(guó)人民銀行針對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)過熱、市場(chǎng)物價(jià)上漲幅度持續(xù)攀升的情況，兩次提高了貸款利率。這兩次利率調(diào)整，與1994年以來出臺(tái)的其他重大經(jīng)濟(jì)改革措施相配合，對(duì)抑制固定資產(chǎn)投資規(guī)模、控制通貨膨脹，發(fā)揮了重要作用。1996年以來，針對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控已取得顯著成效、市場(chǎng)物價(jià)明顯回落的情況，中國(guó)人民銀行又適時(shí)先后七次降低了存貸款利率，在保護(hù)存款人利益的基礎(chǔ)上，對(duì)減少企業(yè)，特別是國(guó)有大中型企業(yè)的利息支出，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展產(chǎn)生了積極影響。

利率的調(diào)整，實(shí)際上是各方面利益的調(diào)整。中國(guó)人民銀行在確定利率水平時(shí)，主要綜合考慮以下幾個(gè)因素。

一是物價(jià)總水平

這是維護(hù)存款人利益的重要依據(jù)。利率高于同期物價(jià)上漲率，就可以保證存款人的實(shí)際利息收益為正值；相反，如果利率低于物價(jià)上漲率，存款人的實(shí)際利息收益就會(huì)變成負(fù)值。因此，看利率水平的高低不僅要看名義利率的水平，更重要的是還要看是正利率還是負(fù)利率。

二是利息負(fù)擔(dān)

長(zhǎng)期以來，國(guó)有大中型企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的資金大部分依賴銀行貸款，利率水平的變動(dòng)對(duì)企業(yè)成本和利潤(rùn)有著直接的重要的影響，因此，利率水平的確定，必須考慮企業(yè)的承受能力。例如，1996年至1999年，中國(guó)人民銀行先后七次降低存貸款利率，極大地減少了企業(yè)貸款利息的支出。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，累計(jì)減少企業(yè)利息支出2600多億元

三是利益

利率調(diào)整對(duì)財(cái)政收支的影響，主要是通過影響企業(yè)和銀行上交財(cái)政稅收的增加或減少而間接產(chǎn)生的。因此，在調(diào)整利率水平時(shí)，必須綜合考慮國(guó)家財(cái)政的收支狀況。銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，存貸款利差是銀行收入的主要來源，利率水平的確定還要保持合適的存貸款利差，以保證銀行正常經(jīng)營(yíng)。

四是供求狀況

利率政策要服從國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的大局，并體現(xiàn)不同時(shí)期國(guó)家政策的要求。與其他商品的價(jià)格一樣，利率水平的確定也要考慮社會(huì)資金的供求狀況，受資金供求規(guī)律的制約。

此外，期限、風(fēng)險(xiǎn)等其他因素也是確定利率水平的重要依據(jù)。一般來講，期限越長(zhǎng)，利率越高；風(fēng)險(xiǎn)越大，利率越高。反之，則利率越低。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度的提高，國(guó)際金融市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)對(duì)中國(guó)利率水平的影響將越來越大，在研究國(guó)內(nèi)利率問題時(shí)，還要參考國(guó)際上的利率水平。

自2012年6月8日起，中國(guó)人民銀行決定，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn);其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

自同日起：(1)將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍;(2)將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

2016年以來，北京進(jìn)行了多輪樓市調(diào)控。2017年春節(jié)后，不少銀行房貸額度收緊，放貸時(shí)間從此前的一個(gè)月拉長(zhǎng)到兩三個(gè)月甚至直接不放貸。首套房貸款利率優(yōu)惠已經(jīng)上調(diào)至9.5折的銀行共16家，為工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、華夏銀行、郵儲(chǔ)銀行、渤海銀行（全國(guó)性銀行）的北京分行及北京銀行、北京農(nóng)商行。

2017年3月21日上午，工行北分信貸部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此舉是為了貫徹國(guó)家宏觀調(diào)控政策導(dǎo)向以及《關(guān)于完善商品住房銷售和差別化信貸政策的通知》文件精神，為有效防范金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)房貸業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展，已將個(gè)人住房貸款利率最大優(yōu)惠幅度從9折上調(diào)到9.5折。

近期，隨著央行逆回購、SLF、MLF和銀行間同業(yè)存單、理財(cái)價(jià)格的全面上漲，銀行資金成本提高，房貸利率折扣對(duì)銀行來說不再劃算。據(jù)這16家銀行中的一家銀行表示，該行的部分支行已實(shí)行基準(zhǔn)利率上浮10%的政策。而多數(shù)銀行都表示首套房利率原本可以做到最低9折優(yōu)惠，但需要資質(zhì)審批，層層審批過后，實(shí)際操作層面審批下來的貸款其實(shí)已經(jīng)是9.5折利率。

2019年8月，全國(guó)多城房貸利率上調(diào)。根據(jù)上證報(bào)、界面梳理，杭州多家銀行執(zhí)行首套基準(zhǔn)上浮8%或10%，南京、青島、蘇州、合肥、武漢、無錫普遍上浮20%，乃至30%。買房成本大增。