封板

昨天還是*ST尤夫的“地天板”，今天又有德聯(lián)集團(tuán)的“天地板”現(xiàn)身。A股部分個股在單日內(nèi)撒歡式“上躥下跳”的背后，或是資金在“自嗨”和“對倒”的面罩下，吸引其他資金跟風(fēng)買入，而后突然變臉當(dāng)起“甩手掌柜”順勢出貨的一種套路。

“站崗先鋒”單日浮虧80萬元

今日來自不同營業(yè)部的多路資金，對德聯(lián)集團(tuán)這個標(biāo)的進(jìn)行圍獵。5月9日盤后的一則龍虎榜單，將其中一支“主力部隊(duì)”的玩法暴露出來。

德聯(lián)集團(tuán)今日開盤表現(xiàn)起初不溫不火，但是到了10點(diǎn)13分，多筆超過2000手的大單突然進(jìn)入亢奮狀態(tài)，連續(xù)在7.64元以上，對公司股票進(jìn)行買入。且最高一筆買入價格高達(dá)8.11元，這是德聯(lián)股份今日漲停才能達(dá)到的每股價格。

記者梳理公司單筆成交記錄時發(fā)現(xiàn)，今日在8.11元買入德聯(lián)股份的資金，實(shí)際上只有一筆，且數(shù)額超大，高達(dá)5075萬手。

這說明，這筆資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有將公司股價封于漲停的意愿和能力。而按照8.11元每股的價格粗略計(jì)算，這單筆買單的資金規(guī)模大約為412萬元。

果然，在瞬間上竄到漲停價位之后，德聯(lián)集團(tuán)的股價很快出現(xiàn)了大幅殺跌，從8.11元的漲停價格最終在收盤時封死在6.63元的跌停價位。由于A股市場采用T+1的交易方式，這意味著此前買入的那筆412萬元資金，當(dāng)日無法實(shí)現(xiàn)賣出操作，從而淪為了“站崗先鋒”。而按照20%的跌幅計(jì)算，這筆資金當(dāng)日浮虧便超過80萬元。

但這筆“站崗先鋒”真的是甘心買套的“活雷鋒”嗎？答案大概率是否定的。

由于德聯(lián)集團(tuán)5月9日的股價漲跌幅偏離值達(dá)7%，且振幅值達(dá)15%，交易所今日盤后公布了龍虎榜，其中，華福證券溫州甌江路證券營業(yè)部的買賣雙路資金都成功上榜。且在賣出金額前5名的營業(yè)部中，華福證券溫州甌江路證券營業(yè)部高居榜首。

數(shù)據(jù)顯示，華福證券溫州甌江路證券營業(yè)部在9日買入金額為803萬元，但該營業(yè)部在同日還進(jìn)行了回轉(zhuǎn)操作，轉(zhuǎn)手賣出額高達(dá)5519萬元，是買入額的6.65倍。

因此，倘若前述412萬元的拉高資金出自該營業(yè)部客戶，那么意味著其很可能在拉高股票價格、吸引跟風(fēng)盤買入的同時，轉(zhuǎn)手進(jìn)行了大筆賣出，依靠412萬元的“杠桿”，成功使超過5500萬元的資金成功“出逃”。

“天地板”為何如此頻繁

“天地板”和“地天板”的股票，單日內(nèi)都能實(shí)現(xiàn)20%左右的收益或者虧損。

但此前一般多出現(xiàn)在ST板塊股票中，特別是*ST的股票.容易看到這種走勢的股票。然而，從2017年開始，出現(xiàn)這種詭異走勢的個股在明顯增加，且早已經(jīng)跳出ST股的苑囿，開始向次新股乃至其他類個股迅速蔓延。此前，包括超訊通信、東方中科等在內(nèi)的個股，都曾出現(xiàn)過“天地板”或者“地天板”的情況。

當(dāng)然，也有類似的“變種”出現(xiàn)——并非一日之內(nèi)實(shí)現(xiàn)“天上人間”，而是將時間周期拉長到數(shù)個交易日。例如，一只股票經(jīng)過連續(xù)大幅下跌，資金在低位便開始勇于接盤，甚至不懼大幅拋售賣單的出現(xiàn)，多筆資金經(jīng)過數(shù)日周轉(zhuǎn)，也能將公司股價打到漲停位置。

這種情況甚至在部分大盤藍(lán)籌股中，也有出現(xiàn)。例如此前的中國船舶，就曾出現(xiàn)過“地天板”的變種走勢。

但整體來看，容易出現(xiàn)“天地板”或者“地天板”的公司股票，通常具有如下特征：

其一，基本面一般，這導(dǎo)致多空雙方博弈均有繼續(xù)看多或者看空的充足理由；

其二，流通股本和流通市值相對較小，同樣的資金量容易對股價帶來更大影響；

其三，此前通常由大額資金進(jìn)駐，容易被主力資金形成操控效應(yīng)。

而“天地板”和“地天板”的頻繁現(xiàn)身，在部分業(yè)內(nèi)人士看來，也與增量資金遲遲沒有入場也有一定關(guān)聯(lián)。“畢竟，近兩年來，A股市場整體呈現(xiàn)存量資金博弈的特征，個股成交相對清淡，在沒有形成趨勢性交易機(jī)會的背景下，資金選擇在大盤指數(shù)橫盤震蕩之際選擇買入或者賣出操作，就容易帶來這種詭異的暴力走勢。”

某上市公司董秘對證券時報(bào)記者表示，近兩年來，監(jiān)管層對高送轉(zhuǎn)明顯收緊，不少公司流通股本較少，這一方面有利于打擊此前部分上市公司借助虛假高送轉(zhuǎn)炒作股價的行為，但另一方面，或也客觀上造成了某些個股的流動性持續(xù)不足。“由于平時跟機(jī)構(gòu)人士接觸較多，有些時候，公司股票出現(xiàn)單筆大額買入，或者賣出的時候，我們甚至能夠猜出是哪家機(jī)構(gòu)在進(jìn)行操作?！?/p>

值得注意的是，近年來，在依法全面從嚴(yán)的監(jiān)管理念下，證券監(jiān)管部門加大了對操縱市場的行為的監(jiān)管力度。而對于出現(xiàn)“天地板”和“地天板”的部分個股來說，與資金對“妖股”的炒作有雷同之處，背后通常會有大筆資金吸引投資者追高或者低位賣出的“套路”蘊(yùn)藏其間。因此，會否成為監(jiān)管“資查”的新重點(diǎn)，值得關(guān)注。