美的電器[000527]

要點一：所屬板塊　。

要點二：經(jīng)營范圍　家用電器、電機、通訊設(shè)備及其零配件的生產(chǎn)、制造與銷售，上述產(chǎn)品的技術(shù)咨詢服務(wù)，自制模具、設(shè)備，酒店管理，廣告代理。國內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)（不含法律法規(guī)規(guī)定的專控、專營項目）；加工、銷售：金屬材料、塑料產(chǎn)品；銷售電子產(chǎn)品，百貨；本企業(yè)及成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口、生產(chǎn)、科研所需原輔材料、機械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進口；本企業(yè)的進料加工和“三來一補”（按[99]外經(jīng)貿(mào)政審函字第528 號文經(jīng)營）。公司主營家用空調(diào)和壓縮機業(yè)務(wù)，“美的”品牌被評為中國最有價值品牌，居中國品牌的第七位，居中國白色家電行業(yè)的第二位；家用空調(diào)業(yè)務(wù)國內(nèi)市場占有率第二，壓縮機業(yè)務(wù)第一。商用空調(diào)和新增冰洗業(yè)務(wù)是公司明星業(yè)務(wù)，發(fā)展迅速。擁有榮事達品牌眾多產(chǎn)品的無償獨占使用權(quán)。

要點三：主營龍頭優(yōu)勢　公司是國內(nèi)最具規(guī)模的家電生產(chǎn)基地和出口基地之一，空調(diào)產(chǎn)能達到2200萬臺，冰箱產(chǎn)能達到730萬臺，洗衣機產(chǎn)能達到900萬臺，空調(diào)壓縮機產(chǎn)能達到1800萬臺，各產(chǎn)品市占率均進入行業(yè)前三，美的電器確立了2010年進入全球白色家電的“100億美元俱樂部”的目標(biāo)。2010年年報披露，公司邯鄲空調(diào)，荊州冰箱，蕪湖整體機和壓縮機，華南空調(diào)，冰箱基地，中央空調(diào)華東基地等六大基地項目進展順利，公司將形成有效覆蓋華南，華東，華中，西南，華北五大區(qū)域市場的九大區(qū)域制造基地，產(chǎn)業(yè)布局初步完成。

要點四：美的系　公司的實際控制人為何享健。2010胡潤百富榜中，何享健以250億元排名第18位，09年以230億元位列第17位。何享健通過美的集團和開聯(lián)實業(yè)等控股美的電器45.68%的股份。

要點五：整合洗衣機業(yè)務(wù)　擬以7.2億向無錫小天鵝出售榮事達洗衣設(shè)備69.47%的股權(quán)。整合后，小天鵝將擁有“小天鵝”，“榮事達”及“美的”三個知名的洗衣機品牌，形成“高中低”端產(chǎn)品齊全的業(yè)務(wù)線，基本實現(xiàn)“以洗為主，做大做強洗衣機主業(yè)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

要點六：美的集團換股吸收合并公司　2013年3月，美的集團股份有限公司以換股方式吸收合并公司。美的集團的發(fā)行價格為44.56元/股，公司換股價格為15.96元/股，由此確定的美的集團和公司的換股比例為0.3582：1。此次換股吸收合并完成后，公司的法人資格將注銷，美的集團作為存續(xù)公司將承繼及承接公司的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

要點七：非公開發(fā)行 產(chǎn)能擴張1　2011年3月，以16.51元/股價格向鵬華基金管理公司，耶魯大學(xué)等6名機構(gòu)投資者發(fā)行26408.23萬股。募資用于中央空調(diào)(合肥)項目，壓縮機(蕪湖)項目，冰箱(荊州)項目，冰箱(南沙)項目，家用空調(diào)(南沙)項目，家用空調(diào)(蕪湖)項目共計6個項目。中央空調(diào)(合肥)項目主要生產(chǎn)中央空調(diào)，熱水機(采暖)，冷凍冷藏等產(chǎn)品，建設(shè)周期為24個月，計劃投資總額15億元，募資投入13億元(2011年調(diào)整為募資投入12.4億元，差額以自籌資金投入)，達產(chǎn)后，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為29.2%，投資回收期為5.4年，壓縮機(蕪湖)項目主要開發(fā)，設(shè)計，制造空調(diào)裝置用的旋轉(zhuǎn)壓縮機，項目建設(shè)周期為15個月，項目完成后新增600萬臺的生產(chǎn)能力。計劃投資總額9億元，公司募資投入8億元，達產(chǎn)后稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為25.4%，投資回收期為6.7年，冰箱(荊州)項目主要生產(chǎn)內(nèi)銷冰箱和冰柜產(chǎn)品，項目建設(shè)期24個月，項目完成后新增500萬臺的生產(chǎn)能力。計劃投資總額8.5億元，公司募資投入8億元，達產(chǎn)后，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為39.6%，投資回收期(含建設(shè)期)為3.9年。

要點八：非公開發(fā)行 產(chǎn)能擴張2　冰箱(南沙)項目主要生產(chǎn)100-600升風(fēng)冷，直冷等冰箱產(chǎn)品，項目建設(shè)期13個月，項目完成后新增400萬臺的生產(chǎn)能力。計劃投資總額6.2億元，公司募資投入4.2億元，達產(chǎn)后稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為33.8%，投資回收期為4.8年，家用空調(diào)(南沙)項目主要生產(chǎn)定頻，變頻等家用空調(diào)產(chǎn)品，項目建設(shè)期24個月，項目完成后新增450萬臺的生產(chǎn)能力。計劃投資總額5億元，募資投入3.3億元，達產(chǎn)后，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為29.5%，投資回收期為4.5年，家用空調(diào)(蕪湖)項目主要生產(chǎn)窗機，抽濕機，移動空調(diào)三類產(chǎn)品，項目建設(shè)期18個月，項目完成后新增500萬臺的生產(chǎn)能力。計劃投資總額7.1億元，募資投入7.1億元，達產(chǎn)后稅后的財務(wù)內(nèi)部收益率為25.7%，投資回收期為4.9年。

要點九：2010年投建三項目　擬投資19.31億元建設(shè)邯鄲家用空調(diào)等三項目：邯鄲家用空調(diào)項目，項目總投資4.5億元，2012年完成全部三期投資，形成350萬臺的新增產(chǎn)能，預(yù)計項目新增年均不含稅銷售收入50億元，新增年均利潤1.9億元，投資回收期4.9年。荊州冰箱項目，項目總投資約6億元，2012年底完成全部三期投資，形成500萬臺的總產(chǎn)能，預(yù)計項目新增不含稅銷售收入31億元，新增年均利潤1.5億元，投資回收期4年。空調(diào)壓縮機技改擴能項目，項目總投資8.81億元，2011年完成全部投資，形成600萬臺的新增產(chǎn)能，預(yù)計項目新增年均不含稅銷售收入17億元，新增年均利潤1億元，投資回收期約3.4年。

要點十：海外市場拓展　2010年4月，公司通過海外全資控股子公司美的電器荷蘭公司與UTC全資荷蘭子公司聯(lián)合技術(shù)控股有限公司簽署協(xié)議，5748萬美元收購其持有的Miraco公司32.5%的股權(quán)。本次股權(quán)收購?fù)瓿珊螅境钟蠱iraco公司32.5%的股權(quán)，為Miraco公司第二大股東。Miraco公司是一家在埃及開羅證券交易所上市的公司，主要生產(chǎn)銷售家用空調(diào)，中央空調(diào)及冷鏈產(chǎn)品，占據(jù)埃及家用空調(diào)，輕型商用空調(diào)與中央空調(diào)市場的主導(dǎo)地位。2011年8月，2.233億美元購開利拉美空調(diào)業(yè)務(wù)51%權(quán)益公司。開利拉美空調(diào)業(yè)務(wù)公司在巴西，阿根廷，智利長期位居家用空調(diào)，商用空調(diào)行業(yè)領(lǐng)先地位，并已建立本土化的，高效率的經(jīng)營平臺和系統(tǒng)運營能力。本次收購?fù)瓿珊螅瑥姀娐?lián)合，有利于鞏固戰(zhàn)略競爭優(yōu)勢。

要點十一：合肥戰(zhàn)略　2010年8月18日上證報披露，根據(jù)美的集團與合肥市委市政府達成的共識，美的集團計劃在2010—2015年期間在肥新增投資不低于30億元，預(yù)計到2015年，美的集團將形成2500萬臺冰箱，2000萬臺洗衣機，60億中央空調(diào)及電機，冰箱壓縮機，空調(diào)壓縮機，物流，機電制造的多元化產(chǎn)業(yè)基地，計劃到2015年在合肥投資企業(yè)實現(xiàn)年銷售收入400億元以上。

要點十二：南沙工業(yè)園項目　2010年5月，擬約20億元投建美的南沙工業(yè)園項目。擬興建的美的南沙工業(yè)園是集約式空調(diào)，冰箱綜合制造基地，基地建設(shè)與產(chǎn)品生產(chǎn)注重節(jié)能環(huán)保，產(chǎn)品以高能效空調(diào)與冰箱為主，將輻射華南區(qū)域并出口到全球各主要區(qū)域市場。項目規(guī)劃占地面積約1000畝，分二期建設(shè)，2011年上半年一期建成投產(chǎn)，2013年-2014年二期建設(shè)全部完成，項目完成后新增空調(diào)與冰箱產(chǎn)能各500萬臺。項目達產(chǎn)后，預(yù)計年產(chǎn)值可達150億元，項目回收期約為4.5年。

要點十三：太陽能空調(diào)　2010年年報披露，美的獨創(chuàng)的全球首臺Q-HAP 太陽能空調(diào)已正式通過國家3C強制認(rèn)證，Q-HAP太陽能空調(diào)集合了“準(zhǔn)直流并網(wǎng)技術(shù)”，“高效轉(zhuǎn)換技術(shù)”，“自適應(yīng)MPPT 技術(shù)”和“太陽能優(yōu)先使用技術(shù)”等多項技術(shù)，技術(shù)上實現(xiàn)了全球領(lǐng)先。

要點十四：參股金融　公司投資2,000萬元人民幣持金鷹基金管理公司20%股權(quán)。出資2億元人民幣參股設(shè)立的美的集團財務(wù)有限公司，占注冊資本的40%。

要點十五：控股股東增持　2011年12月，公司控股股東美的集團有限公司以11.84元/股的價格于2011年12月6日至2011年12月29日期間，通過深圳證券交易所證券交易系統(tǒng)增持了公司A股33,731,554股，占公司總股本比例為0.9967%。本次增持完成后，美的集團持有公司股份數(shù)為1,393,273,124股，占公司總股本比例為41.17%。美的集團計劃自首次增持日起12個月內(nèi)，增持公司股份比例不超過公司總股本的2%。

要點十六：股東回報規(guī)劃　2012年7月，公司制定股東回報規(guī)劃（2012-2014年）。未來三年內(nèi)，公司將繼續(xù)注重現(xiàn)金分紅與股東回報，在滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求的情況下，2012-2014年，公司計劃每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的百分之十，如公司無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等事項發(fā)生，公司將合理適當(dāng)?shù)奶岣攥F(xiàn)金分紅的比例。在確保足額現(xiàn)金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利的分配。 2100433B

證券代碼：000527證券簡稱：美的電器

公司名稱：廣東美的電器股份有限公司

公司英文名稱：GUANGDONG MIDEA ELECTRIC APPLIANCES CO.,LTD.

公司曾有名稱：廣東美的集團股份有限公司

總經(jīng)理：方洪波

美的電器使命

為人類創(chuàng)造美好生活

為客戶創(chuàng)造價值、為員工創(chuàng)造機會、為股東創(chuàng)造利潤、為社會創(chuàng)造財富

美的電器愿景

做世界的美的

致力于成為國內(nèi)家電行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，躋身全球家電綜合實力前五強，使“美的”成為全球知名的品牌。

美的電器精神

開放：博采眾長、勇于嘗試

和諧：合作協(xié)同、共擔(dān)責(zé)任

務(wù)實：追求實效、不事張揚

創(chuàng)新：發(fā)展科技、創(chuàng)新機制

美的電器重大關(guān)系準(zhǔn)則

股東 與 經(jīng)營層：契約經(jīng)營、利益共享

企 業(yè) 與 員 工：互動雙贏、共同成長

企業(yè)與合作伙伴：互利互惠、攜手前進

企 業(yè) 與 社 會：恪守商道、承擔(dān)責(zé)任

美的電器規(guī)模增長指標(biāo)

美的電器過去三年平均銷售增長率為31.97%，在所有上市公司排名（433/1710），在其所在的家用電器行業(yè)排名為4/19，外延式增長合理。

美的電器EPS成長性

美的電器過去EPS增長率為2.68%，在所有上市公司排名（944/1710），在其所在的家用電器行業(yè)排名為11/19，公司成長性合理。

美的電器盈利能力指標(biāo)

美的電器過去三年平均盈利能力增長率為51.69%，在所有上市公司排名（490/1710），在所在的家用電器行業(yè)排名為 （10/19）。盈利能力合理。

美的電器EPS穩(wěn)定性

美的電器過去EPS穩(wěn)定性在所有上市公司排名（333/1710），在其所在的家用電器行業(yè)排名為3/19。公司經(jīng)營穩(wěn)定較好。

美的電器經(jīng)營準(zhǔn)則

理性追求：寧慢兩步、不錯半步

授權(quán)經(jīng)營：充分授權(quán)、業(yè)績導(dǎo)向

協(xié)作共享：價值為尊、利益共享

美的電器管控準(zhǔn)則

集權(quán)有道 分權(quán)有序 授權(quán)有章 用權(quán)有度

美的電器發(fā)展理念

和諧發(fā)展 科學(xué)發(fā)展 有效發(fā)展 協(xié)調(diào)發(fā)展

美的電器內(nèi)部層級定位

企業(yè)集團：資本經(jīng)營，股東價值最大化

二級集團：產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，成為市場領(lǐng)先者

經(jīng)營單位：產(chǎn)品經(jīng)營，建立產(chǎn)品競爭力

美的電器員工能力標(biāo)準(zhǔn)

以客為尊：客戶導(dǎo)向、服務(wù)意識

激發(fā)潛能：積極主動、挑戰(zhàn)壓力

有效溝通：換位思考、彼此尊重

卓越執(zhí)行：承擔(dān)責(zé)任、追求實效

創(chuàng)新解難：積極思考、解決問題

美的電器員工行為準(zhǔn)則

敬業(yè)：恪盡職守、敢于承擔(dān)

進?。河啦粷M足、精益求精

協(xié)作：服從大局、協(xié)同合作

學(xué)習(xí)：謙虛好學(xué)、學(xué)以致用