PPP項目運作與資產(chǎn)證券化內(nèi)容簡介

PPP模式是全面深化改革在經(jīng)濟投資領(lǐng)域的具體舉措，是經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)的必然選擇。但PPP是一項復雜的系統(tǒng)性工程，它需要我們對PPP有系統(tǒng)全局的認識，對PPP 的要點、重點和核心點有深度的理解，對PPP在現(xiàn)實運作中要有足夠的執(zhí)行力度。

本書從業(yè)務運作模式與實務操作入手，詳細系統(tǒng)地介紹了PPP項目識別、項目準備、項目采購、項目執(zhí)行、項目移交整個生命周期的操作要點以及PPP項目合同、項目融資、項目風險管理等系列關(guān)鍵問題，并對PPP項目資產(chǎn)證券化的運作進行全面系統(tǒng)的介紹，同時借助典型案例剖析成功PPP項目的操作經(jīng)驗。

本書是一部PPP理論指導與操作實務全方位指引的讀物，適合普通讀者以及理論研究人員、有志于參與PPP 項目的企業(yè)管理人員、PPP 領(lǐng)域從業(yè)人員參考閱讀。

第一章　PPP 究竟是什么 / 1

一、PPP 概念界定 / 2

（一）世界主要組織機構(gòu)的定義 / 2

（二）我國主要政策文件中的定義 / 3

（三）PPP 與特許經(jīng)營的關(guān)系 / 4

二、PPP 的參與主體 / 6

（一）政府方 / 6

（二）社會資本方 / 8

（三）金融機構(gòu) / 10

（四）承包商和分包商 / 11

（五）專業(yè)運營商 / 12

（六）原料供應商 / 12

（七）產(chǎn)品或服務購買方 / 12

（八）其他參與方 / 12

三、PPP 的特征 / 13

（一）伙伴關(guān)系 / 13

（二）利益共享 / 13

（三）風險共擔 / 14

四、PPP 的優(yōu)缺點 / 14

（一）PPP 模式的優(yōu)點 / 14

（二）PPP 模式的缺點 / 16

五、PPP 的分類 / 17

（一）按照投資關(guān)系分類 / 17

（二）按照市場準入和融資模式分類 / 17

（三）按照社會資本、特許經(jīng)營者和項目公司獲得收入的方式

（四）按照公私合作形式分類 / 18

六、PPP 模式在國內(nèi)的應用 / 22

七、國內(nèi)PPP 的發(fā)展歷程 / 24

（一）探索階段（1984 ～1993 年） / 24

（二）小規(guī)模試點階段（1994 ～ 2002 年） / 26

（三）推進試點階段（2003 ～ 2008 年） / 27

（四）短暫滯留階段（2009 ～ 2012 年） / 29

（五）新一輪推廣階段（2013 年至今） / 30

八、當前國內(nèi)PPP 發(fā)展現(xiàn)狀 / 31

（一）發(fā)展規(guī)模 / 31

（二）當前PPP 發(fā)展特點 / 38

第二章　PPP 項目識別 / 41

一、項目發(fā)起 / 42

二、項目篩選 / 43

（一）篩選流程 / 43

（二）篩選標準 / 43

三、物有所值評價 / 49

（一）物有所值評價的基本流程 / 49

（二）定性評價 / 51

（三）定量評價 / 54

四、財政承受能力論證 / 58

（一）財政承受能力論證的基本流程 / 58

（二）責任識別 / 59

（三）支出測算 / 60

（四）能力評估 / 61

（五）信息披露 / 62

第三章　PPP 項目準備 / 63

一、管理架構(gòu)組建 / 64

（一）建立協(xié)調(diào)機制 / 64

（二）選定項目實施機構(gòu) / 65

二、盡職調(diào)查 / 67

（一）項目內(nèi)部調(diào)查 / 68

（二）外部投資人調(diào)查 / 68

三、實施方案編制 / 68

（一）項目概況 / 69

（二）風險分配基本框架 / 69

（三）PPP 項目運作方式 / 74

（四）PPP 交易結(jié)構(gòu) / 79

（五）PPP 合同編制 / 83

（六）PPP 監(jiān)管架構(gòu) / 83

（七）PPP 采購方式 / 85

四、實施方案審核 / 85

第四章　PPP 項目采購 / 87

一、選擇采購方式 / 88

（一）公開招標與邀請招標 / 89

（二）競爭性談判與競爭性磋商 / 90

二、開展資格預審 / 92

（一）編制資格預審文件 / 92

（二）發(fā)布資格預審公告 / 93

（三）成立資格預審評審小組 / 93

（四）提交資格預審申請文件 / 94

（五）進行資格預審 / 94

（六）編寫資格預審結(jié)果報告 / 95

三、編制項目采購文件 / 95

（一）項目采購文件的內(nèi)容 / 95

（二）PPP 項目采購文件與一般政府采購文件的區(qū)別 / 96

（三）招標文件編寫注意事項 / 97

四、現(xiàn)場考察或召開采購答疑會 / 98

五、響應文件評審 / 98

（一）成立評審小組 / 99

（二）采購評價方法 / 99

（三）進行評審 / 101

六、采購結(jié)果確認談判 / 103

（一）成立采購結(jié)果確認談判工作組 / 104

（二）進行采購結(jié)果確認談判 / 104

（三）編寫談判結(jié)果報告 / 104

七、簽署確認談判備忘錄 / 104

第五章　PPP 項目執(zhí)行 / 107

一、設(shè)立項目公司 / 108

（一）項目公司的職責 / 108

（二）是否必須要設(shè)立項目公司 / 108

（三）設(shè)立項目公司的目的 / 109

（四）項目公司的設(shè)立主體 / 110

（五）設(shè)立項目公司的流程 / 111

（六）項目公司的股權(quán)設(shè)置 / 112

二、開展融資管理 / 112

（一）對PPP 項目融資的政策支持 / 112

（二）融資管理的主要內(nèi)容 / 113

三、項目建設(shè)期監(jiān)管 / 114

（一）工程設(shè)計監(jiān)管的主要內(nèi)容 / 114

（二）工程建設(shè)監(jiān)管的主要內(nèi)容 / 115

四、運營期監(jiān)管 / 116

五、績效監(jiān)測與支付 / 118

六、中期評估 / 119

（一）實行中期評估的依據(jù) / 119

（二）中期評估的標準 / 120

（三）中期評估的內(nèi)容 / 120

第六章　PPP 項目移交 / 123

一、移交準備 / 124

二、性能測試 / 125

三、資產(chǎn)交割 / 125

（一）項目相關(guān)合同的轉(zhuǎn)讓 / 125

（二）技術(shù)轉(zhuǎn)讓 / 126

四、項目績效評價 / 126

第七章　PPP 項目合同 / 127

一、PPP 項目合同體系 / 128

（一）政府和社會資本之間的合同 / 129

（二）社會資本組成各方（股東之間）的合同 / 132

（三）項目公司和市場主體之間的合同 / 133

（四）其他合同 / 135

二、PPP 項目合同的核心條款 / 135

（一）引言、定義和解釋 / 136

（二）項目的范圍和期限 / 137

（三）前提條件 / 139

（四）項目的融資 / 140

（五）項目用地 / 140

（六）項目的建設(shè) / 141

（七）項目的運營 / 142

（八）項目的維護 / 145

（九）股權(quán)變更限制 / 146

（十）付費機制 / 146

（十一）履約擔保 / 146

（十二）政府承諾 / 147

（十三）保險 / 148

（十四）守法義務及法律變更 / 149

（十五）不可抗力 / 150

（十六）政府方的監(jiān)督和介入 / 152

（十七）違約、提前終止及終止后處理機制 / 153

（十八）項目的移交 / 155

（十九）適用法律及爭議解決 / 157

（二十）合同附件 / 157

第八章　PPP 項目融資 / 161

一、項目融資的分類 / 162

（一）無追索權(quán)的項目融資 / 162

（二）有限追索權(quán)的項目融資 / 163

二、PPP 項目融資的特點 / 163

三、PPP 項目融資與公司融資的區(qū)別 / 164

四、股權(quán)融資 / 165

（一）股權(quán)融資的特點 / 165

（二）股權(quán)融資的方式 / 166

五、債務融資 / 170

（一）債務融資的特點 / 170

（二）債務融資工具 / 170

六、資產(chǎn)管理計劃 / 178

（一）信托計劃 / 178

（二）券商資管 / 178

（三）基金資管 / 178

（四）保險資管 / 179

七、PPP 項目融資面臨的問題 / 180

（一）PPP 立法缺失 / 180

（二）項目發(fā)起不規(guī)范 / 180

（三）風險難以預測和控制 / 180

（四）PPP 項目公司獨立進行項目融資的能力有限 / 181

（五）金融機構(gòu)對PPP 項目融資持謹慎態(tài)度 / 181

（六）PPP 項目缺乏抵押優(yōu)勢 / 181

（七）退出機制不健全 / 182

八、做好PPP 項目融資的四個關(guān)鍵點 / 182

（一）發(fā)揮政府政策的支持引導作用 / 182

（二）強化PPP 制度約束和保障 / 183

（三）鼓勵各類金融機構(gòu)多渠道參與 / 184

（四）靈活運用資本市場各類融資工具 / 185

第九章　PPP 項目風險管理 / 187

一、PPP 項目面臨的主要風險 / 188

（一）政治風險 / 188

（二）法律風險 / 188

（三）市場風險 / 189

（四）建設(shè)風險 / 189

（五）融資風險 / 191

（六）社會管理風險 / 191

（七）不可抗力風險 / 192

二、PPP 項目風險管理基本流程 / 192

三、PPP 項目風險應對策略 / 194

（一）風險回避 / 194

（二）風險自留 / 194

（三）風險控制 / 196

（四）風險轉(zhuǎn)移 / 197

四、PPP 項目風險管理 / 198

五、PPP 項目風險防控機制建設(shè)的建議 / 199

（一）創(chuàng)建“PPP 模式智庫” / 199

（二）建立全鏈條的風險防范制度體系 / 199

（三）注重人才培養(yǎng) / 200

（四）地方政府建立穩(wěn)定、融洽的合作關(guān)系 / 200

第十章　PPP 項目案例解析 / 201

一、城市交通PPP 項目：北京地鐵4 號線PPP 項目 / 202

（一）項目概況 / 202

（二）項目運作模式 / 203

（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 205

二、水務領(lǐng)域PPP 項目：池州污水處理及市政排水PPP 項目 / 207

（一）項目概況 / 207

（二）項目運作模式 / 208

（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 209

三、環(huán)保領(lǐng)域PPP 項目：蘇州市吳中靜脈園垃圾焚燒發(fā)電項目 / 210

（一）項目概況 / 211

（二）項目運作模式 / 211

（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 213

四、水利工程PPP 項目：陜西南溝門水利樞紐工程項目 / 215

（一）項目背景 / 215

（二）項目運作模式 / 216

（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 216

五、新型城鎮(zhèn)化PPP 項目：固安工業(yè)園區(qū)新型城鎮(zhèn)化項目 / 217

（一）項目概況 / 218

（二）項目運作模式 / 218

（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 221

六、文體領(lǐng)域PPP 項目：深圳大運中心項目 / 222

（一）項目概況 / 222

（二）項目運營模式 / 222

（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 223

第十一章　PPP 項目資產(chǎn)證券化 / 225

一、什么是資產(chǎn)證券化 / 226

（一）資產(chǎn)證券化的含義 / 226

（二）資產(chǎn)證券化的特點 / 227

（三）資產(chǎn)證券的參與主體 / 228

（四）資產(chǎn)證券化的基本流程 / 229

（五）國內(nèi)資產(chǎn)證券化的模式 / 233

二、PPP 項目資產(chǎn)證券化的政策支持 / 236

三、PPP 項目資產(chǎn)證券化的特點 / 237

（一）運營管理權(quán)和收費收益權(quán)相分離 / 238

（二）可將財政補貼作為基礎(chǔ)資產(chǎn) / 238

（三）產(chǎn)品期限要與PPP 項目期限相匹配 / 238

（四）更關(guān)注PPP 項目本身 / 238

四、PPP 項目資產(chǎn)證券化的意義 / 239

（一）盤活存量PPP 項目資產(chǎn) / 239

（二）吸引更多社會資金參與提供公共服務 / 239

（三）提升項目穩(wěn)定運營能力 / 240

第十二章　PPP 項目資產(chǎn)證券化的運作 / 241

一、PPP 項目資產(chǎn)證券化收益權(quán)資產(chǎn)的類型 / 242

二、PPP 項目資產(chǎn)證券化的模式 / 243

（一）資產(chǎn)支持專項計劃 / 243

（二）資產(chǎn)支持票據(jù) / 244

（三）資產(chǎn)支持計劃 / 245

三、PPP 項目資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)設(shè)計 / 246

（一）從基礎(chǔ)資產(chǎn)類型出發(fā) / 246

（二）從PPP 項目所處階段出發(fā) / 247

（三）從合同主體出發(fā) / 248

四、PPP 項目資產(chǎn)證券化的基本條件 / 248

（一）對原始權(quán)益人的基本要求 / 249

（二）對基礎(chǔ)資產(chǎn)的基本要求 / 249

五、資產(chǎn)證券化標的PPP 項目甄選標準 / 250

（一）項目的合規(guī)性 / 251

（二）可轉(zhuǎn)讓性 / 254

（三）現(xiàn)金流 / 254

六、PPP 項目資產(chǎn)證券化主要參與者 / 256

（一）計劃管理人 / 256

（二）投資人 / 256

（三）推廣機構(gòu) / 257

（四）評級機構(gòu) / 257

（五）律師事務所 / 257

（六）會計師事務所 / 258

七、PPP 項目資產(chǎn)證券化的基本流程 / 258

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)確認 / 258

（二）盡職調(diào)查 / 259

（三）設(shè)計交易結(jié)構(gòu) / 259

（四）發(fā)行備案 / 259

（五）發(fā)行 / 259

第十三章　PPP 項目資產(chǎn)證券化風險防控及發(fā)展趨勢 / 261

一、PPP 項目資產(chǎn)證券化的風險防控 / 262

二、PPP 項目資產(chǎn)證券化的發(fā)展趨勢 / 264

（一）政策利好，支持力度持續(xù)加碼 / 264

（二）開辟社會資本退出新渠道 / 265

（三）公募REITs 和私募ABS 多元發(fā)展 / 266

第十四章　PPP 項目資產(chǎn)證券化案例解析 / 269

一、中信建投—網(wǎng)新建投慶春路隧道PPP 項目資產(chǎn)支持專項計劃 / 270

二、中信證券—首創(chuàng)股份污水處理PPP 項目收費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃 / 273

三、華夏幸福固安工業(yè)園區(qū)新型城鎮(zhèn)化PPP 項目供熱收費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃 / 275

四、廣發(fā)恒進—廣晟東江環(huán)?；㈤T綠源PPP 項目資產(chǎn)支持專項計劃 / 276

2100433B

《PPP項目運作實務與典型案例》內(nèi)容主要包括PPP項目概述、PPP項目獲取流程及相應國家政策解讀、PPP項目公司的設(shè)立及土地取得、PPP項目融資控制、PPP項目的合同主要條款及管理、PPP項目財稅處理、PPP項目典型案例。

PPP項目運作實務問題頗多，《PPP項目運作實務與典型案例》抓住項目中關(guān)鍵問題進行講解，闡述到位、針對性強。

主要讀者對象為PPP項目參與各方，包括政府、社會資本方、融資方、承包商、分包商、專業(yè)運營商、保險公司和原材料供應商等。

前言

第一章 概述

第一節(jié) PP[P項目簡介

第二節(jié) PPP項目發(fā)展歷程、現(xiàn)狀及展望

第三節(jié) PPP項目實際運作問題總結(jié)

第二章 PPP項目獲取流程及相應國家政策解讀

第一節(jié) PPP項目獲取流程及方式

第二節(jié) PPP項目主要操作模式

第三節(jié) 發(fā)改委與財政部PPP政策的關(guān)聯(lián)與不同

第三章 PPP項目公司的設(shè)立及土地取得

第一節(jié) PPP項目公司的設(shè)立

第二節(jié) PPP項目土地取得

第四章 PPP項目融資控制

第一節(jié) PPP項目融資簡介

第二節(jié) PPP項目融資模式的風險及控制

第三節(jié) PPP項目融資典型案例

第五章 PPP項目的合同主要條款及管理

第一節(jié) PPP項目合同的參與主體

第二節(jié) PPP項目合同主要條款及管理

第六章 PPP項目財稅處理

第一節(jié) PPP項目稅費核算

第二節(jié) PPP項目稅務檔案管理

第三節(jié) PPP項目稅務管理事項

第四節(jié) PPP項目及運營期稅收實務

第五節(jié) PPP項目股權(quán)變動或項目公司注銷及資產(chǎn)移交稅務處理

第六節(jié) PPP項目稅務處理案例

第七章 PPP項目類型案例

第一節(jié) 市政工程PPP項目

第二節(jié) 生態(tài)建設(shè)和環(huán)保PPP項目

第三節(jié) 創(chuàng)新PPP項目

第四節(jié) “一帶一路”PPP項目

參考文獻2100433B