銀行利率利率掉期

利率掉期，指兩個主體之間簽訂一份協(xié)議，約定一方與另一方在規(guī)定時期內(nèi)的一系列時點(diǎn)上按照事先敲定的規(guī)則交換一筆借款，本金相同，只不過一方提供浮動利率，另一方提供的則是固定利率。利率的大小也是按事先約定的規(guī)則進(jìn)行，固定利率訂約之時就可以知曉，而浮動利率通常要基于一些有權(quán)威性的國際金融市場上的浮動利率進(jìn)行計算，如LIBOR(倫敦銀行間同業(yè)拆借利率)，或SHIBOR(上海……)，在其基礎(chǔ)上再加上或減去一個值等等方法可以確定當(dāng)期的浮動利率

最初出現(xiàn)，很大程度上是因?yàn)閰f(xié)議雙方在市場上融資(尤其是向銀行借款)時，自身借入浮動利率的成本與借入固定利率的成本不同，于是可以結(jié)成對子，各自借入自己更擅長的那種利率，從而實(shí)現(xiàn)雙贏，都降低了融資成本。

之后，或者說，人們經(jīng)常將它作為一個避險工具，市場之大，有人認(rèn)為利率將會下行，浮動利率好；其他人或可能認(rèn)為固定利率更劃算，此時，很容易找到一個與你預(yù)期不同的人做交易對手，從而雙方得到了想要的結(jié)果。此時，銀行常常充當(dāng)中介，與不同人簽立掉期協(xié)議，再來平衡。

中國第一筆公布的利率掉期，發(fā)生在招行與花旗之間

房地美和房利美的業(yè)務(wù)主要是負(fù)責(zé)從各商業(yè)銀行購買住房抵押貸款，只見具體的財務(wù)操作或許會用到，這個是實(shí)務(wù)問題，提的不多。其實(shí)掌握了利率掉期的含義之后，若是真的遇到房地美和房利美的業(yè)務(wù)分析中有掉期問題，應(yīng)該也可以理解了。掉期只是一個工具，與所有金融衍生品一樣，都說是用來管理風(fēng)險的，真正導(dǎo)致危機(jī)的原因是人的濫用與貪婪，還有整個系統(tǒng)的特征所決定的脆弱性

用途

(一)規(guī)避利率風(fēng)險：讓使用者對已有的債務(wù)， 有機(jī)會利用利率掉期交易進(jìn)行重新組合，例如預(yù)期利率下跌時，可將固定利率形態(tài)的債務(wù)，換成浮動利率，當(dāng)利率下降時，債務(wù)成本降低。若預(yù)期利率上漲時，則反向操作，從而規(guī)避利率風(fēng)險。

(二)增加資產(chǎn)收益：利率掉期交易并不僅局限于負(fù)債方面利息支出的交換，同樣的，在資產(chǎn)方面也可有所運(yùn)用。一般資產(chǎn)持有者可以在預(yù)期利率下跌時，轉(zhuǎn)換資產(chǎn)為固定利率形態(tài)，或在預(yù)期利率上漲時，轉(zhuǎn)換其資產(chǎn)為浮動利率形態(tài)。

(三)靈活資產(chǎn)負(fù)債管理：當(dāng)欲改變資產(chǎn)或負(fù)債類型組合，以配合投資組合管理或?qū)饰磥韯酉蜻M(jìn)行鎖定時，可以利用利率掉期交易調(diào)整，而無須賣出資產(chǎn)或償還債務(wù)。浮動利率資產(chǎn)可以與浮動利率負(fù)債相配合，固定利率資產(chǎn)可以與固定利率負(fù)債相配合。

某外貿(mào)公司4月1日有一筆5年期，浮動利率計息的美元負(fù)債，本金為美元1000萬，利率為計息日當(dāng)天國際市場公布LIBOR 1%，每半年付息一次，4月1日借款利率為3.33%，公司預(yù)測美元利率已經(jīng)見底，未來利率有上揚(yáng)的風(fēng)險，為規(guī)避此風(fēng)險即與民生銀行進(jìn)行利率掉期交易，銀行支付給公司以LIBOR 1%的浮動利率利息，與客戶的原借款利率條件完全一致，以讓公司支付應(yīng)付負(fù)債的利息，而公司支付銀行固定利率6.6%，如此一來，公司便可規(guī)避利率上升的風(fēng)險。 2100433B

中國央行周五宣布，自11月22日(周六)起，將金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點(diǎn)至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.75%。

中國央行網(wǎng)站并稱，同時結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。此外，其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。

央行設(shè)置了存款利率上浮10%的上限以來，多家銀行執(zhí)行了上浮到頂?shù)睦收摺＠噬险{(diào)

據(jù)8月統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國有108家銀行執(zhí)行了上浮到頂?shù)睦收撸饕猿巧绦袨橹鳌?0月7日，記者在網(wǎng)上查詢發(fā)現(xiàn)，僅廣州地區(qū)二年期定存利率上浮10%的銀行就有16家，三年期定存利率上浮10%的有17家，五年期定存利率上浮10%的有16家。并且最近宣布上浮利率的民生銀行和中信銀行還并未錄入。

8月以來，多家銀行陸續(xù)上調(diào)定存利率，定存利率上浮政策也從最初的城商行蔓延至全國性股份制銀行。

假期前，執(zhí)行定存利率上浮到頂?shù)你y行名單又添加兩家全國性股份行。9月19日，某銀行在全國范圍內(nèi)將二、三年期的定存利率一浮到頂，節(jié)前又宣布在北京地區(qū)二、三、五年期的定存利率都在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%。

隨后民生銀行公告宣布，自9月27日起，將二、三、五年期定存利率上浮10%。而這一輪利率上調(diào)，各家銀行還取消了起點(diǎn)金額限制，所有客戶存款都能夠獲得最高利率。記者計算(按單利計)發(fā)現(xiàn)，利率調(diào)整后，50萬元5年期定期存款利息一共多拿1.1875萬元。

據(jù)記者了解，五大國有行也有個別行在部分地區(qū)實(shí)行利率上浮政策。交通銀行在廣州地區(qū)二、三、五年定存利率有條件上浮10%;工商銀行東部某省分行近日首次將二、三年定期存款利率有條件上浮10%。

銀行利率傳統(tǒng)方法

零存整取是我們普通居民較普遍采用的方法，以零存整取利率的計算為例。

零存整取的余額是逐日遞增的，因而我們不能簡單地采用整存整取的計算利息的方式，只能用單利年金方式計算，公式如下：

SN =A(1 R) A(1 2R) … A(1 NR)

=NA 1/2 N(N 1)AR

其中，A表示每期存入的本金，SN是N期后的本利和，SN又可稱為單利年金終值。上式中，NA是所儲蓄的本金的總額，1/2 N（N十1）AR 是所獲得的利息的總數(shù)額。

通常，零存整取是每月存入一次，且存入金額每次都相同，因此，為了方便起見，我們將存期可化為常數(shù)如下：

如果存期是1年，那么 D=1/2 N（N十1）=1/2×12×（12 1）=78

同樣，如果存期為2年，則常數(shù)由上式可算出D=300，如果存期為3年，則常數(shù)為D=666。

這樣算來，就有：1/2 N（N十1）AR=DAR，即零存整取利息。

例如：你每月存入1000元。存期為1年，存入月利率為1.425‰(2004年10月29日起執(zhí)行的現(xiàn)行一年期零存整取月利率)，則期滿年利息為：1000×78×1.425‰=111.15（元）

又如儲戶逾期支取，那么，到期時的余額在過期天數(shù)的利息按活期的利率來計算利息。

零存整取有另外一種計算利息的方法，這就是定額計息法。

所謂定額計息法，就是用積數(shù)法計算出每元的利息化為定額息，再以每元的定額息乘以到期結(jié)存余額，就得到利息額。

每元定額息 =1/2 N（N 1）NAR÷NA

=1/2（N十1）R

如果，現(xiàn)行一年期的零存整取的月息為1.425‰。那么，我們可以計算出每元的定額息為：1/2×（12 1）×1.425‰=0.0092625

你每月存入1000元，此到期余額為：1000×12=12000（元）

則利息為：12000×0.0092625=111.15（元）

扣去20%的利息稅22.23元,你實(shí)可得利息88.92元.（注：2008年10月9日以后產(chǎn)生的利息已不用交利息稅）

銀行利率最新方法

1、等額本息貸款計算公式：每月還款金額(簡稱每月本息)=貸款本金X月利率×[(1 月利率)^還款月數(shù)][(1 月利率)^還款月數(shù)]-1

2、等額本金貸款計算公式：每月還款金額(簡稱每月本息)=(貸款本金/還款月數(shù)) (本金-已歸還本金累計額)X每月利率

最新貸款計算器，兩種貸款的利息計算方式區(qū)別

這兩種計算方法不盡相同。等額本息貸款采用的是復(fù)合利率計算。在每期還款的結(jié)算時刻，剩余本金所產(chǎn)生的利息要和剩余的本金(貸款余額)一起被計息，也就是說未付的利息也要計息，這好像比“利滾利”還要厲害。在國外，等額本息貸款是公認(rèn)的適合放貸人利益的貸款方式。

然而，等額本金貸款采用的是簡單利率方式計算利息。在每期還款的結(jié)算時刻，它只對剩余的本金(貸款余額)計息，說未支付的貸款利息不與未支付的貸款余額一起作利息計算，而只有本金才作利息計算。然而，貸款周期越長，等額本息貸款就要比等額本金貸款產(chǎn)生越多的利息。所以，如果借款人無法調(diào)整(或選擇)還款方式的話，貸款周期越長的借款人，越應(yīng)該選擇等額本金貸款。

改革開放以來，中國人民銀行加強(qiáng)了對利率手段的運(yùn)用，通過調(diào)整利率水平與結(jié)構(gòu)，改革利率管理體制，使利率逐漸成為一個重要杠桿。1993年5月和7月，中國人民銀行針對當(dāng)時經(jīng)濟(jì)過熱、市場物價上漲幅度持續(xù)攀升的情況，兩次提高了貸款利率。這兩次利率調(diào)整，與1994年以來出臺的其他重大經(jīng)濟(jì)改革措施相配合，對抑制固定資產(chǎn)投資規(guī)模、控制通貨膨脹，發(fā)揮了重要作用。1996年以來，針對中國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控已取得顯著成效、市場物價明顯回落的情況，中國人民銀行又適時先后七次降低了存貸款利率，在保護(hù)存款人利益的基礎(chǔ)上，對減少企業(yè)，特別是國有大中型企業(yè)的利息支出，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展產(chǎn)生了積極影響。

利率的調(diào)整，實(shí)際上是各方面利益的調(diào)整。中國人民銀行在確定利率水平時，主要綜合考慮以下幾個因素。

一是物價總水平

這是維護(hù)存款人利益的重要依據(jù)。利率高于同期物價上漲率，就可以保證存款人的實(shí)際利息收益為正值；相反，如果利率低于物價上漲率，存款人的實(shí)際利息收益就會變成負(fù)值。因此，看利率水平的高低不僅要看名義利率的水平，更重要的是還要看是正利率還是負(fù)利率。

二是利息負(fù)擔(dān)

長期以來，國有大中型企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的資金大部分依賴銀行貸款，利率水平的變動對企業(yè)成本和利潤有著直接的重要的影響，因此，利率水平的確定，必須考慮企業(yè)的承受能力。例如，1996年至1999年，中國人民銀行先后七次降低存貸款利率，極大地減少了企業(yè)貸款利息的支出。據(jù)不完全統(tǒng)計，累計減少企業(yè)利息支出2600多億元

三是利益

利率調(diào)整對財政收支的影響，主要是通過影響企業(yè)和銀行上交財政稅收的增加或減少而間接產(chǎn)生的。因此，在調(diào)整利率水平時，必須綜合考慮國家財政的收支狀況。銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，存貸款利差是銀行收入的主要來源，利率水平的確定還要保持合適的存貸款利差，以保證銀行正常經(jīng)營。

四是供求狀況

利率政策要服從國家經(jīng)濟(jì)政策的大局，并體現(xiàn)不同時期國家政策的要求。與其他商品的價格一樣，利率水平的確定也要考慮社會資金的供求狀況，受資金供求規(guī)律的制約。

此外，期限、風(fēng)險等其他因素也是確定利率水平的重要依據(jù)。一般來講，期限越長，利率越高；風(fēng)險越大，利率越高。反之，則利率越低。隨著中國經(jīng)濟(jì)開放程度的提高，國際金融市場利率水平的變動對中國利率水平的影響將越來越大，在研究國內(nèi)利率問題時，還要參考國際上的利率水平。

從借款人的角度來看，利率是使用資本的單位成本，是借款人使用貸款人的貨幣資本而向貸款人支付的價格；從貸款人的角度來看，利率是貸款人借出貨幣資本所獲得的報酬率。如果用i表示利率、用I表示利息額、用P表示本金，則利率可用公式表示為：i=I/P

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，利率作為資金的價格，不僅受到經(jīng)濟(jì)社會中許多因素的制約，而且，利率的變動對整個經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大的影響，因此，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家在研究利率的決定問題時，特別重視各種變量的關(guān)系以及整個經(jīng)濟(jì)的平衡問題，利率決定理論也經(jīng)歷了古典利率理論、凱恩斯利率理論、可貸資金利率理論、IS—LM利率分析以及當(dāng)代動態(tài)的利率模型的演變、發(fā)展過程。

凱恩斯認(rèn)為儲蓄和投資是兩個相互依賴的變量，而不是兩個獨(dú)立的變量。在他的理論中，貨幣供應(yīng)由中央銀行控制，是沒有利率彈性的外生變量。此時貨幣需求就取決于人們心理上的“流動性偏好”。而后產(chǎn)生的可貸資金利率理論是新古典學(xué)派的利率理論，是為修正凱恩斯的“流動性偏好”利率理論而提出的。在某種程度上，可貸資金利率理論實(shí)際上可看成古典利率理論和凱恩斯理論的一種綜合。

英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯等人則認(rèn)為以上理論沒有考慮收入的因素，因而無法確定利率水平，于是于1937年提出了一般均衡理論基礎(chǔ)上的IS-LM模型。從而建立了一種在儲蓄和投資、貨幣供應(yīng)和貨幣需求這四個因素的相互作用之下的利率與收入同時決定的理論。

根據(jù)此模型，利率的決定取決于儲蓄供給、投資需要、貨幣供給、貨幣需求四個因素，導(dǎo)致儲蓄投資、貨幣供求變動的因素都將影響到利率水平。這種理論的特點(diǎn)是一般均衡分析。該理論在比較嚴(yán)密的理論框架下，把古典理論的商品市場均衡和凱恩斯理論的貨幣市場均衡有機(jī)的統(tǒng)一在一起。

馬克思的利率決定理論是從利息的來源和實(shí)質(zhì)的角度，考慮了制度因素在利率決定中的作用的利率理論，其理論核心是利率是由平均利潤率決定的。馬克思認(rèn)為在資本主義制度下,利息是利潤的一部分,是剩余價值的一種轉(zhuǎn)換形式。利息的獨(dú)立化，對于真正顯示資金使用者在再生產(chǎn)過程中所起的能動作用有積極意義。

保修期滿，承包人履行了保修義務(wù)，發(fā)包人應(yīng)在質(zhì)量保修期滿后14天內(nèi)結(jié)算，將剩余保修金和按工程質(zhì)量保修書約定的銀行利率計算的利息一起返還承包人。

交通：車站、碼頭、空港的旅客引導(dǎo)顯示系統(tǒng)、城市道路信息提示和交通信號燈、高速公路可變情報系統(tǒng)

金融：銀行利率屏、匯率屏、證券股票行情顯示系統(tǒng)

交易市場：人才交易中心、國土房地產(chǎn)交易中心、百貨商場、機(jī)動車、糧食交易市場等

通訊：郵電營業(yè)大廳、電信、移動營業(yè)大廳

醫(yī)療：醫(yī)院、保健院、血站門診大廳

政府機(jī)構(gòu)：公安局大廳、法院、檢察院大廳

交警大廳：國稅局、地稅局辦稅大廳、工商局繳費(fèi)大廳、政府行政服務(wù)大廳

電力：電力局營業(yè)大廳、調(diào)度中心情報顯示板

體育：體育場、體育館、競技場、休閑運(yùn)動場

廣場公眾顯示終端、軍隊(duì)指揮中心、學(xué)校食堂信息顯示、花園小區(qū)物業(yè)管理、標(biāo)志性建筑、市政廣場企業(yè)宣傳等

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