標準化期貨合約主要特點

1、期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變量是價格。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經(jīng)國家監(jiān)管機構(gòu)審批上市。

2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。期貨價格是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產(chǎn)生的。國外大多采用公開喊價方式，而我國均采用電腦交易。

3、期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

4、期貨合約可通過交收現(xiàn)貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。

交易品種

交易數(shù)量和單位

最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍數(shù)。

每日價格最大波動限制，即漲跌停板。當市場價格漲到最大漲幅時，我們稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。

合約月份

交易時間

最后交易日

交割時間

交割標準和等級

交割地點

保證金

交易手續(xù)費

交易價格（合約中唯一可變的變量）

1）商品期貨合約

農(nóng)產(chǎn)品期貨： 1848年CBOT（美國芝加哥商品交易所）誕生后最先出現(xiàn)的期貨品種。主要包括小麥、大豆、玉米等谷物；棉花、咖啡、可可等經(jīng)濟作物和木材、天膠等林產(chǎn)品。

金屬期貨：最早出現(xiàn)的是倫敦金屬交易所（LME）的銅，已發(fā)展成以銅、鋁、鉛、鋅、鎳為代表的有色金屬和黃金、白銀等貴金屬兩類。

能源期貨：20世紀70年代發(fā)生的石油危機直接導致了石油等能源期貨的產(chǎn)生。市場上主要的能源品種有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

2）金融期貨合約： 以金融工具作為標的物的期貨合約。

外匯期貨： 20世紀70年代布雷頓森林體系解體后，浮動匯率制引發(fā)的外匯市場劇烈波動促使人們尋找規(guī)避風險的工具。1972年5月芝加哥商業(yè)交易所率先推出外匯期貨合約。在國際 外匯市場上，交易量最大的貨幣有 7種，美圓，德國馬克，日圓，英鎊，瑞士法郎，加拿大圓和法國法郎。

利率期貨：1975年10月芝加哥期貨交易所上市國民抵押協(xié)會債券期貨合約。利率期貨主要有兩類——短期利率期貨合約和長期利率期貨合約，其中后者的交易量更大。

股指期貨：隨著證券市場的起落，投資者迫切需要一種能規(guī)避風險實現(xiàn)保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數(shù)期貨。全世界交易規(guī)模最大的股指合約是 芝加哥商業(yè)交易所的 S&P500指數(shù)合約。

2010年3月26日，中國證監(jiān)會正式做出批復，同意中國金融期貨交易所上市滬深300股票指數(shù)期貨合約。隨后中金所正式公布關于滬深300股指期貨合約上市交易有關事項的通知，公布滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。

一是吸引套期保值者利用期貨市場買賣合約，鎖定成本，規(guī)避因現(xiàn)貨市場的商品價格波動風險而可能造成損失。

二是吸引投機者進行風險投資交易，增加市場流動性。2100433B

在集中的交易所交易的期貨合約允許市場參與者使用更高的金融杠桿，具有更大的靈活性，而且由于有交易所的擔保，避免了交易對手違約風險。而自發(fā)產(chǎn)生的杠桿投資，使得投資者們有機會從房價的變動上獲利，也提供給這些投資者一些機會進行短期的房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)期貨合約也提供給投資者一種方式，在更少的資本需求情況下去預測房地產(chǎn)價格的變動。