財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

一、招標(biāo)方式

2012年地方政府債券（以下簡稱地方債）通過“財政部國債發(fā)行招投標(biāo)系統(tǒng)”（以下簡稱招標(biāo)系統(tǒng)）面向2012-2014年記賬式國債承銷團(tuán)（以下簡稱承銷團(tuán)）招標(biāo)發(fā)行，采用單一價格荷蘭式招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率。全場最高中標(biāo)利率為當(dāng)期地方債票面利率，各中標(biāo)承銷團(tuán)成員按面值承銷。

二、投標(biāo)限定

（一）投標(biāo)標(biāo)位限定。投標(biāo)標(biāo)位變動幅度為0.01%。每一承銷團(tuán)成員最高、最低標(biāo)位差為25個標(biāo)位，無需連續(xù)投標(biāo)。投標(biāo)標(biāo)位區(qū)間為招標(biāo)日前1至5個工作日（含第1和第5個工作日）待償期為3年或5年的國債收益率算數(shù)平均值上下各浮動15%（四舍五入計算到0.01%）。

（二）投標(biāo)量限定。承銷團(tuán)成員最低、最高投標(biāo)限額按招標(biāo)量的一定比例計算，具體是：甲類成員最低、最高投標(biāo)限額分別為招標(biāo)量的3%、30%；乙類成員最低、最高投標(biāo)限額分別為招標(biāo)量的0.5%、10%。單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.2億元，最高投標(biāo)限額為30億元。投標(biāo)量變動幅度為0.1億元的整數(shù)倍。

（三）最低承銷額限定。承銷團(tuán)成員最低承銷額按招標(biāo)量的一定比例計算，甲類成員為1%，乙類成員為0.2%。

上述比例均計算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。

三、中標(biāo)原則

（一）中標(biāo)募入順序。全場投標(biāo)量大于招標(biāo)量時，按照低利率優(yōu)先的原則對投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額為止。全場投標(biāo)量小于或等于招標(biāo)量時，所有投標(biāo)全額募入。

（二）最高中標(biāo)利率標(biāo)位中標(biāo)分配順序。以各承銷團(tuán)成員在最高中標(biāo)利率標(biāo)位投標(biāo)量為權(quán)數(shù)平均分配，最小中標(biāo)單位為0.1億元，分配后仍有尾數(shù)時，按投標(biāo)時間優(yōu)先原則分配。

四、債權(quán)托管和確認(rèn)

（一）在招投標(biāo)工作結(jié)束后，各中標(biāo)承銷團(tuán)成員應(yīng)通過招標(biāo)系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請書”，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱國債登記公司），中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱證券登記公司)上海、深圳分公司選擇托管。逾時未填制的，系統(tǒng)默認(rèn)全部在國債登記公司托管。

（二）如多個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）地方債合并招標(biāo)發(fā)行，招投標(biāo)和債權(quán)托管選擇結(jié)束后，財政部將通知各中標(biāo)承銷團(tuán)成員向各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）應(yīng)繳發(fā)行款數(shù)額。

（三）地方債債權(quán)確立實(shí)行見款付券方式。承銷團(tuán)成員不晚于繳款日將發(fā)行款繳入國家金庫XX?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）分庫。地方財政部門于債權(quán)登記日（即繳款日次一個工作日）中午12：00前，將發(fā)行款入庫情況告知財政部（國庫司）。如地方財政部門在發(fā)行款繳款截止日期前未足額收到中標(biāo)承銷團(tuán)成員應(yīng)繳發(fā)行款，財政部（國庫司）將不遲于債權(quán)登記日15:00通知國債登記公司。國債登記公司辦理債權(quán)登記和托管時對地方財政部門未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管；對涉及證券登記公司上海、深圳分公司分托管的部分，國債登記公司應(yīng)不遲于債權(quán)登記日16:00書面通知證券登記公司上海、深圳分公司，后者辦理債權(quán)登記和托管時對地方財政部門未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管。對于未辦理債權(quán)確認(rèn)的部分，財政部根據(jù)地方財政部門發(fā)行款收到情況另行通知國債登記公司處理。國債登記公司如在債權(quán)登記日15:00前未收到財政部關(guān)于不辦理全部或部分債權(quán)登記的通知，證券登記公司上海分公司、深圳分公司未在債權(quán)登記日16:00前收到國債登記公司關(guān)于不辦理全部或部分分托管債權(quán)的通知，即辦理全部債權(quán)登記和托管手續(xù)。

五、分銷

地方債分銷，是指在規(guī)定的分銷期內(nèi)，中標(biāo)承銷團(tuán)成員將中標(biāo)的全部或部分地方債債權(quán)額度轉(zhuǎn)讓給非國債承銷團(tuán)成員的行為。

（一）分銷方式。地方債采取場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同的方式分銷。具體分銷方式以當(dāng)期發(fā)行文件規(guī)定為準(zhǔn)。

（二）分銷對象。地方債分銷對象為在國債登記公司開立債券賬戶及在證券登記公司開立股票和基金賬戶的各類投資者。國債承銷團(tuán)成員間不得分銷。非國債承銷團(tuán)成員通過分銷獲得的地方債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（三）分銷價格。國債承銷團(tuán)成員根據(jù)市場情況自定價格分銷。

六、應(yīng)急流程

招標(biāo)系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術(shù)問題，國債承銷團(tuán)成員可以在財政部代理發(fā)行地方債發(fā)行文件所規(guī)定的時間內(nèi)將內(nèi)容齊全的“財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券應(yīng)急投標(biāo)書”或“財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券債權(quán)托管應(yīng)急申請書”(格式見附件)傳真至國債登記公司，委托國債登記公司代為投標(biāo)。應(yīng)急投標(biāo)時間以國債登記公司收到“財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券應(yīng)急投標(biāo)書”或“財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券債權(quán)托管應(yīng)急申請書”的時間為準(zhǔn)。應(yīng)急投標(biāo)截止時間為當(dāng)期地方債投標(biāo)截止時間，債權(quán)托管應(yīng)急申請截止時間為當(dāng)期地方債債權(quán)托管截止時間。

如招標(biāo)系統(tǒng)中心端或通訊主干線運(yùn)行出現(xiàn)問題，財政部可以在招標(biāo)截止時間后延長應(yīng)急投標(biāo)時間半小時。

具體參照《財政部關(guān)于加強(qiáng)2012年記賬式國債應(yīng)急投標(biāo)管理的通知》（財庫[2012]39號）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

七、其他

（一）承銷團(tuán)成員在2012年地方債發(fā)行投標(biāo)中，未達(dá)到最低投標(biāo)量或最低承銷量的情況累計達(dá)到4次的，將不得繼續(xù)參與2012年地方債發(fā)行招投標(biāo)。承銷團(tuán)成員承銷2012年地方債情況，將作為記賬式國債承銷團(tuán)考核的重要參考。

（二）執(zhí)行中如有變動，以當(dāng)期地方債發(fā)行文件為準(zhǔn)。

（三）本規(guī)則自公布之日起施行，有效期截至2012年12月31日。

附1：財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券應(yīng)急投標(biāo)書（略）

附2：財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券債權(quán)托管應(yīng)急申請書（略）

財政部通知

財政部關(guān)于印發(fā)《財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》的通知

財庫〔2012〕48號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局），記賬式國債承銷團(tuán)成員，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，上海證券交易所，深圳證券交易所：

為規(guī)范代理發(fā)行2012年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行工作，財政部制定了《財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》，現(xiàn)予以公布，請遵照執(zhí)行。

附件：財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

中華人民共和國財政部

二〇一二年五月八日

財政部代理發(fā)行2012年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

為規(guī)范財政部代理發(fā)行地方政府債券發(fā)行程序，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制定本規(guī)則。

第一條 2014年地方政府債券（以下簡稱地方債）通過財政部國債發(fā)行招投標(biāo)系統(tǒng)（以下簡稱招標(biāo)系統(tǒng)）面向2012-2014年記賬式國債承銷團(tuán)（以下簡稱承銷團(tuán)）成員招標(biāo)發(fā)行，采用單一價格招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率。全場最高中標(biāo)利率為當(dāng)期地方債票面利率，各中標(biāo)承銷團(tuán)成員按面值承銷。招標(biāo)時間為招標(biāo)日上午9:50至10:30。

第二條 投標(biāo)限定。

（一）投標(biāo)標(biāo)位限定。投標(biāo)標(biāo)位變動幅度為0.01%。每一承銷團(tuán)成員最高、最低標(biāo)位差為30個標(biāo)位，無需連續(xù)投標(biāo)。投標(biāo)標(biāo)位區(qū)間為招標(biāo)日前1至5個工作日（含第1和第5個工作日），待償期為3年、5年或7年的國債收益率算數(shù)平均值上下各浮動15%（四舍五入精確到0.01%）。

（二）投標(biāo)量和承銷量限定。

最高投標(biāo)量。承銷團(tuán)甲、乙類成員最高投標(biāo)限額分別為當(dāng)期地方債招標(biāo)額的30%、10%。

最低投標(biāo)、承銷義務(wù)。承銷團(tuán)甲、乙類成員最低投標(biāo)量分別為當(dāng)期地方債招標(biāo)額的4%、1%；承銷團(tuán)甲、乙類成員最低承銷額分別為當(dāng)期地方債招標(biāo)額的1%、0.2%。

單一標(biāo)位投標(biāo)量。單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.2億元，投標(biāo)量最小變動幅度為0.1億元，最高投標(biāo)限額為30億元。

上述比例計算均四舍五入精確到0.1億元。

第三條 中標(biāo)原則。

（一）中標(biāo)募入順序。按照低利率優(yōu)先的原則對投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額或?qū)⑷客稑?biāo)募完為止。

（二）最高中標(biāo)利率標(biāo)位中標(biāo)分配順序。以各承銷團(tuán)成員在最高中標(biāo)利率標(biāo)位投標(biāo)量為權(quán)數(shù)平均分配，最小中標(biāo)單位為0.1億元，分配后仍有尾數(shù)時，按投標(biāo)時間優(yōu)先原則分配。

第四條 債權(quán)登記和托管。

（一）在招標(biāo)結(jié)束后15分鐘內(nèi)，各中標(biāo)承銷團(tuán)成員應(yīng)通過招標(biāo)系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請書”，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱國債登記公司），中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱證券登記公司)上海、深圳分公司選擇托管。逾時未填制的，系統(tǒng)默認(rèn)全部在國債登記公司托管。

（二）券種注冊和承銷額度注冊。國債登記公司，證券登記公司上海、深圳分公司根據(jù)招標(biāo)結(jié)果辦理券種注冊，根據(jù)各中標(biāo)承銷團(tuán)成員選擇的債券托管數(shù)據(jù)為各中標(biāo)機(jī)構(gòu)辦理承銷額度注冊。

（三）地方債債權(quán)確立實(shí)行見款付券方式。承銷團(tuán)成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入國家金庫XX?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）分庫。地方財政部門不遲于債權(quán)登記日（即繳款日次一個工作日）中午12：00，將發(fā)行款入庫情況告知財政部（國庫司）。如地方財政部門在發(fā)行款繳款截止日期前未足額收到中標(biāo)承銷團(tuán)成員應(yīng)繳發(fā)行款，財政部（國庫司）將不遲于債權(quán)登記日15:00通知國債登記公司。國債登記公司辦理債權(quán)登記和托管時對地方財政部門未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管；對涉及證券登記公司上海、深圳分公司分托管的部分，國債登記公司應(yīng)不遲于債權(quán)登記日16:00書面通知證券登記公司上海、深圳分公司，后者辦理債權(quán)登記和托管時對地方財政部門未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管。對于未辦理債權(quán)確認(rèn)的部分，財政部根據(jù)地方財政部門發(fā)行款收到情況另行通知國債登記公司處理。國債登記公司如在債權(quán)登記日15:00前未收到財政部關(guān)于不辦理全部或部分債權(quán)登記的通知，證券登記公司上海分公司、深圳分公司在債權(quán)登記日16:00前未收到國債登記公司關(guān)于不辦理全部或部分分托管債權(quán)的通知，即辦理全部債權(quán)登記和托管手續(xù)。

第五條 應(yīng)急投標(biāo)。招標(biāo)系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術(shù)問題，承銷團(tuán)成員可以將內(nèi)容齊全的“財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券應(yīng)急投標(biāo)書”或“財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券債權(quán)托管應(yīng)急申請書”(格式見附件)傳真至國債登記公司，委托國債登記公司代為投標(biāo)或托管債權(quán)。

（一）承銷團(tuán)成員如需進(jìn)行應(yīng)急投標(biāo)（或債權(quán)托管），應(yīng)及時通過撥打招標(biāo)室電話向財政部招標(biāo)人員報告。

（二）應(yīng)急投標(biāo)時間以國債登記公司收到應(yīng)急投標(biāo)書（或債權(quán)托管應(yīng)急申請書）的時間為準(zhǔn)。應(yīng)急投標(biāo)截止時間為當(dāng)期地方債投標(biāo)截止時間，債權(quán)托管應(yīng)急申請截止時間為當(dāng)期地方債債權(quán)托管截止時間。

（三）應(yīng)急投標(biāo)書（或債權(quán)托管應(yīng)急申請書）錄入招標(biāo)系統(tǒng)后，申請應(yīng)急的承銷團(tuán)成員將無法通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)（或托管債權(quán)）。

（四）如承銷團(tuán)成員既通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)（或托管債權(quán)），又進(jìn)行應(yīng)急投標(biāo)（或債權(quán)托管），或進(jìn)行多次應(yīng)急投標(biāo)（或債權(quán)托管），以最后一次有效投標(biāo)（或債權(quán)托管）為準(zhǔn)；如承銷團(tuán)成員應(yīng)急投標(biāo)（或債權(quán)托管）內(nèi)容與通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)（或托管債權(quán)）的內(nèi)容一致，不做應(yīng)急處理。

（五）除財政部通知延長應(yīng)急投標(biāo)時間外，晚于投標(biāo)截止時間的應(yīng)急投標(biāo)為無效投標(biāo)。

（六）國債登記公司確認(rèn)招標(biāo)時間內(nèi)其負(fù)責(zé)維護(hù)的招標(biāo)系統(tǒng)或通訊主干線運(yùn)行出現(xiàn)問題時，財政部將通過中債發(fā)行業(yè)務(wù)短信平臺，通知經(jīng)報備的承銷團(tuán)成員常規(guī)聯(lián)系人、投標(biāo)操作人，延長招標(biāo)應(yīng)急投標(biāo)時間至投標(biāo)截止時間后半小時。通知內(nèi)容為“[招標(biāo)室通知] 201X年X月X日財政部代理發(fā)行地方債招標(biāo)應(yīng)急投標(biāo)時間延長半小時”。

第六條 分銷。地方債分銷，是指在規(guī)定的分銷期內(nèi)，中標(biāo)承銷團(tuán)成員將中標(biāo)的全部或部分地方債債權(quán)額度轉(zhuǎn)讓給非承銷團(tuán)成員的行為。

（一）分銷方式。地方債采取場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同的方式分銷。

（二）分銷對象。地方債分銷對象為在國債登記公司開立債券賬戶及在證券登記公司開立股票和基金賬戶的各類投資者。國債承銷團(tuán)成員間不得分銷。非國債承銷團(tuán)成員通過分銷獲得的地方債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（三）分銷價格。國債承銷團(tuán)成員根據(jù)市場情況自定價格分銷。

第七條 其他。

（一）承銷團(tuán)成員在2014年地方債發(fā)行投標(biāo)中，未達(dá)到最低投標(biāo)量或最低承銷量的情況累計達(dá)到4次的，將不得繼續(xù)參與2014年地方債發(fā)行招投標(biāo)。承銷團(tuán)成員承銷2014年地方債情況，將作為記賬式國債承銷團(tuán)考核的重要參考。

（二）本規(guī)則未作規(guī)定的，或者規(guī)定的內(nèi)容與當(dāng)期地方債發(fā)行文件不一致的，以當(dāng)期地方債發(fā)行文件為準(zhǔn)。

（三）本規(guī)則自公布之日起施行，有效期截至2014年12月31日。

附：1.財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券應(yīng)急投標(biāo)書（略）

2.財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券債權(quán)托管應(yīng)急申請書（略）

財政部關(guān)于印發(fā)《財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》的通知

財庫〔2014〕42號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局），2012—2014年記賬式國債承銷團(tuán)成員，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，上海證券交易所，深圳證券交易所：

為規(guī)范代理發(fā)行2014年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行工作，財政部制定了《財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》，現(xiàn)予以公布，請遵照執(zhí)行。

附件：財政部代理發(fā)行2014年地方政府債券招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

財政部

2014年4月25日

地方政府債券公開承銷，是指各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）財政部門與主承銷商協(xié)商確定利率（價格）區(qū)間后，由簿記管理人組織承銷團(tuán)成員發(fā)送申購利率（價格）和數(shù)量意愿，按事先確定的定價和配售規(guī)則確定最終發(fā)行利率（價格）并進(jìn)行配售的行為。

《規(guī)程》明確，地方政府債券公開承銷通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財政部上海證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財政部深圳證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)開展。地方政府債券公開承銷應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正原則，嚴(yán)格遵守地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定。

《規(guī)程》規(guī)定，地方財政部門可以就地方政府債券公開承銷專門組建承銷團(tuán)，也可以沿用公開招標(biāo)方式下的承銷團(tuán)。承銷團(tuán)成員原則上不少于4家。簿記管理人是受地方財政部門委托，負(fù)責(zé)地方政府債券公開承銷組織操作的主承銷商。承銷團(tuán)成員可以進(jìn)行自營申購或代意向投資者申購，承銷團(tuán)成員之間不得互相代為申購。簿記管理人原則上不得參與公開承銷競爭性申購。地方財政部門應(yīng)當(dāng)與承銷團(tuán)成員商定合理的發(fā)行手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，可以對簿記管理人和其他承銷團(tuán)成員分別設(shè)置不同的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

《規(guī)程》還對公開承銷流程、公開承銷現(xiàn)場管理等進(jìn)行了明確。根據(jù)《規(guī)程》，公開承銷按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效申購逐筆募入，直至募滿計劃發(fā)行量或?qū)⑷坑行曩從纪隇橹埂０l(fā)行現(xiàn)場人員不得在地方政府債券發(fā)行過程中對外泄露申購量、申購利率等可能影響地方政府債券公平公正發(fā)行的信息。