公允價值計量會計準則

新會計準則的公允價值計量模式及其影響

投資性房地產的公允價值計量及其影響

《企業(yè)會計準則第3號-投資性房地產》中規(guī)范的投資性房地產，是指能夠單獨計量和出售的，企業(yè)為賺取租金或資本增值而持有的房地產，包括已出租的建筑物、已出租或持有并準備增值后轉讓的土地使用權等。該準則為企業(yè)的投資性房地產提供了成本模式與公允價值模式兩種可選擇的計量模式。在成本模式下，投資性房地產比照固定資產和無形資產準則計提折舊或攤銷，并在期末進行減值測試，計提相應的減值準備；在有確鑿證據表明其公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，企業(yè)可以采用公允價值計量模式。采用公允價值計量的投資性房地產的折舊、減值或土地使用權攤銷價值直接反映在公允價值變動中，并通過"公允價值變動損益"對企業(yè)利潤產生影響，而不再單獨計提。受此影響，在目前房地產價格處于持續(xù)上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權的商業(yè)、房地產類企業(yè)，會受到利好的影響。但是，房地產開發(fā)企業(yè)所擁有的待出售房屋建筑物，是作為企業(yè)的存貨核算的，其計價基礎仍采用成本模式，并不受公允價值升值的影響。該類企業(yè)即使為了適用公允價值計量模式，而將其持有的房屋建筑物改售為租，在準則實施的第一年，其公允價值超過賬面成本的部分也只能調整期初的股東權益，而不會影響當年的利潤。所以，預計2007年房地產行業(yè)會因新會計準則的變化而出現大面積業(yè)績上升的說法，是沒有理論依據的。當然，如果2007年期間或之后，房地產行情仍保持大牛市的話，因新會計準則給該行業(yè)帶來的利好還會逐漸顯露出來。

金融工具的公允價值計量及其影響

根據《企業(yè)會計準則第22號-金融工具確認和計量》規(guī)定，以公允價值計量的金融工具主要包括交易性金融資產和金融負債，例如企業(yè)為充分利用閑置資金、以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等；再如，企業(yè)不作為有效套期工具的衍生工具，如遠期合同、期貨合同、互換和期權等。此外，企業(yè)可以基于風險管理需要或為消除金融資產或金融負債在會計確認和計量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產或金融負債以公允價值計量。這些被列為公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，且其變動直接計入當期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場行情和動向，其業(yè)績即會隨"公允價值變動損益"增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會因此受損。所以，公允價值計量屬性可以被認為是一把"雙刃劍"，與老準則采用"只報憂不報喜"，從而使金融工具報告價值經常被低估的孰低法有很大不同。

其他業(yè)務的公允價值計量及其影響

據不完全統計，在新會計準則體系中，目前已頒布的38個具體準則中至少有17個不同程度地運用了公允價值計量屬性，對企業(yè)影響較大的事項除前文分析過的兩項外，還有非貨幣性資產交換、債務重組和非共同控制下的企業(yè)合并等交易或事項。新會計準則之所以對這些交易或事項采用公允價值計量模式，主要是出于實質重于形式的原則。例如，對于企業(yè)間具有商業(yè)實質的非貨幣性資產交換，采用公允價值計量換出和換入的資產，實質上是確認企業(yè)非貨幣性資產的"售出"與"購入"，"售出"資產的公允價與賬面價之差即為企業(yè)實現的收益。而同類業(yè)務在老會計準則下只能按賬面成本計價，不能將公允價值與賬面價值之間的差異確認為企業(yè)損益；類似地，如果企業(yè)在債務重組中用以清償債務的非貨幣資產的公允價值高于其賬面價值，則高出的部分連同獲得的債務豁免，可以增加當期利潤；在非共同控制下的企業(yè)合并中，購買方付出的資產、發(fā)生或承擔的負債的公允價值與其賬面價值的差額，體現在企業(yè)當期損益中。這些交易事項中對公允價值計量模式的采用，克服了因采用成本計價模式而對企業(yè)資產價值的低估的缺陷，從而可以更真實地反映企業(yè)的資產價值及經營業(yè)績。

1.公允價值確定的主觀性較強 　公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，而市場環(huán)境是復雜多變的，有的會計事項可以確認或尋找相類似的交易價格，有的卻無法尋找而只能估計。由于存在商業(yè)秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會計數據的客觀性，進而其可靠性也大為減弱。

2.可操作性較差 　一方面，企業(yè)的資產種類繁多，并處于不同的市場環(huán)境中，市場信息的真實性難以辨認，是否存在活躍市場交易價格的判斷難度較大等問題難以解決。在實際工作中，只能大致的估計或采取近似價值的操作。在市場信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤的嫌疑。另一方面，對公允價值進行判斷的主要形式———現值技術的運用，因不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導致在具體的技術操作上難度較大。

3.容易導致利潤操縱 　如上兩點所述，公允價值的確定具有較強的主觀性和較差的可操作性，這容易導致管理當局利用公允價值進行利潤操縱，使管理當局提供的會計信息失真。

4.信息成本較高 　運用公允價值進行會計計量，要求企業(yè)會計人員在每個會計期末分析各種因素，對資產和負債的公允價值做出認定，這個過程將會增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價值要花費更多的成本，增加了報表的準備成本，當取得成本超過效益時，若仍按公允價值進行計量，則有違會計的成本效益原則。

1.適應金融創(chuàng)新的需要

主要以合約形式出現的金融衍生工具因不具有實物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項大多并未實際發(fā)生，傳統的歷史成本無法對其進行會計處理。傳統的成本計量必須等到合約真正履行或取消之時，才一次性地報告，企業(yè)在該金融衍生工具上的損益，實際上揭示的將是一個累積數字。公允價值計量卻能很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業(yè)務是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此，公允價值能計量、反映金融衍生工具產生的權利和義務，向信息使用者提供信息。同時，將金融衍生工具的到期累計風險分散到其合約的存續(xù)期間，也符合穩(wěn)健性原則。

2.使會計收益更加真實、全面

按傳統的會計學收益概念，會計收益是指來自于交易期間已實現的投入和對應費用之間的差額。經濟學的收益概念除包括會計收益外，還包括非交易和未實現的資產價值變動形成的利益或損失，較之會計收益在內容上更為真實和全面。而公允價值會計計量恰恰就是既要計量資產和負債在資產負債表中的公允價值，也要計量公允價值變動所造成的利益和損失。這樣可彌補會計收益的不足而向經濟收益看齊，更加準確地披露企業(yè)獲得的現金流量，更確切地反映企業(yè)的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險，更合理地反映企業(yè)的財務狀況以及企業(yè)的真實收益，可以全面評價企業(yè)管理當局的經營業(yè)績。

3.有利于企業(yè)的資本保全

企業(yè)對生產過程中耗費的生產能力必須回購，以維持簡單再生產和擴大再生產。如果采用歷史成本計量，計量得出的金額在物價上漲的經濟環(huán)境中，將購不回原來相應規(guī)模的生產能力。采用公允價值計量時，不管何時耗費的生產能力一律按現行市價或未來現金流量現值計量，計量得出的金額即使在物價上漲的環(huán)境下也可以購回原來相應規(guī)模的生產能力，企業(yè)實物資本得到維護。

4.更加符合配比原則的要求

對于非貨幣性資產而言，其計量的一個主要目標在于計算本期的企業(yè)收益?，F行企業(yè)計算收益時，收入是按現行市價計量，而成本、費用則按歷史成本計量，收益包括勞動者創(chuàng)造的純利潤和由經濟因素影響形成的價格差?，F行的利潤分配制度對這兩者不加區(qū)分，從而出現收益超分配、虛利實分的現象。采用公允價值計量，這種問題就可得到很好地解決。在公允價值計量下，收益是現時收入與按公允價值計算的成本費用配比的結果，因而更能體現配比原則。

5.提高信息的決策有用性

由上述優(yōu)點很容易看出，按公允價值計量提供的會計信息較之于歷史成本計量提供的會計信息而言，更具有高度的相關性，從而提高信息決策的有用性。按公允價值計量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權人、投資者等信息使用者提供更為相關的會計信息，避免因歷史成本無法反映未實現利得或損失而做出錯誤判斷，從而為他們的經營、決策提供更有力的支持。

公允價值計量的改革與完善

(一) 加強相關法律對公允價值的規(guī)范。即加強法律和制度建設，從制度和程序上做到防止人為利用公允價值操縱利潤等舞弊行為的發(fā)生。會計準則的進一步規(guī)范和完善，將使得無客觀依據的價值信息無法進入到會計信息系統，為防止舞弊事件的發(fā)生提供保障。

(二) 建立健全活躍的市場體制。即建立公開的市場價格體系，將每日交易價格公開；并且建立全國聯網的價格體系查詢平臺，有利于各種價格的查詢，優(yōu)化市場資產的估價系統，使各種資產的市價很好地反映其真實價值。同時，充分發(fā)揮資產評估中中介、物價等機構應有的監(jiān)管作用，建立起完善的監(jiān)督、制約、平衡機制，防止利用公允價值進行造假。

(三)提高公允價值的可操作性。即規(guī)范公允價值在具體實務操作上的要求，加強會計人員的操作技能的培訓，提高實際技術操作水平及職業(yè)判斷能力，增強職業(yè)道德意識，為公允價值全面應用提供保障。同時，加強計量理論研究，引入先進電子計算機技術，有利于公允價值在操作層面上的推廣。

公允價值計量簡介

公允價值計量的一般方法，通常包括市價法、類似項目法和估價技術法。所謂市價法是指將資產和負債的市場價格作為其公允價值的方法。類似項目法是指在找不到所計量項目的市場價格的情況下的一種替代方法。它是通過參考類似項目的市場價格來確定所計量項目的公允價值的一種方法。估價技術法是指當一項資產或負債不存在或只有很少的市場價格信息時，采用一定的估價技術對所計量項目的公允價值做出估計的方法。一般地認為，在確定所計量項目的公允價值時，要從這三種方法中選擇一種，而這三種方法的采用是有一定程序的。通常情況下，首選的方法是市價法，因為一個公開的市場價格通常是最為令人接受，從而也最公允的;在找不到所計量項目的市場價格的情況下，往往采用類似項目法，通過按照一定的嚴格條件選取的類似項目的市場價格來決定所計量項目的公允價值;而當所計量的項目不存在或只有很少的市場價格信息，從而無法運用市價法和類似項目法時，則考慮采用估價技術法對所計量項目的公允價值做出估計。這三種方法的主觀成分是依次增加的，而應用難度也是依次增加的。在使用這三種方法時還有很多嚴格的使用條件和應該注意的問題。下面就這三種方法具體的應用加以介紹。

公允價值計量市價法

市場價格，不論其來源如何，都被認為是對資產和負債的公允價值最好的反映。一個公開市場上的價格，通常是公允的和可接受的，對于某些資產或負債而言也是容易得到的。市價法就是指直接引用所計量項目的市場價格作為其公允價值的公允價值計量方法。應用市價法應注意以下幾點：

1、所采用的市場價格最好是活躍市場中的交易價格。所謂活躍市場是指滿足以下所有條件的市場：(1)市場中交易的項目是同質的;(2)通常可在任何時候找到自愿的買方和賣方;(3)價格公開。

2、應采用相同項目、最近的市場價格作為該項目的市場價格。該市場價格，最好應該是計量當日的市場報價。

3、當找不到計量日的市場價格時，可以采用稍微提前的市場價格，但是計量日與市價日之間由于時間的流逝和市場條件的變化而對公允價值產生的影響，應當可以加以估計。

4、當存在不止一個市場價格時，應當選取最有利于企業(yè)的一個市場價格。“最有利”意味著企業(yè)可以得到的最高的價格，換句話說，就資產而言，意味著更高的脫售價格，對負債而言，意味更低的清償或轉移價格。

選擇最有利的市場價格決策規(guī)則是基于這樣一種假設，大多數的企業(yè)以利潤或凈資產最大化為目標。在這一前提之下，企業(yè)才會盡力尋求最有利于自身的價格，通過市場買賣雙方的討價還價，各種市場力量的博弈，最終形成一個市場參與各方均可接受的價格。但是，“最有利”并不是對企業(yè)自身的目標而言的。例如，一個企業(yè)在確定最有利的市場價格時，可能是從企業(yè)整體的目標來考慮的，結果是所得到的價格可能并不是對該單項資產或負債最有利的。這時，企業(yè)對該資產或負債的計量就不是公允的計量，對一項資產或負債的公允價值的計量，應該是對該資產或負債本身而言最有利的價格，而不是對企業(yè)整體最有利的價格。

5、市場價格中存在與所計量的項目的權利與義務并不直接相關的部分，對于這一部分價格，應予以剔除。例如，某一資產的市場價格中可能包括的附加勞務的價格(如安裝費)。

值得注意的是，并非只有所計量項目存在相應的市場價格，該價格就一定是所計量項目的公允價值。在下面幾種情況之下，是不能將市場價格引用為所計量項目的公允價值的(這被稱為市場價格失靈)：(1)決定市場價格的交易是發(fā)生在一個或多個的正經歷財務困難的企業(yè)之間的，例如，正處于破產清算的企業(yè)，被法庭強制拍賣的資產等等。公允價值計量的目標是為了計量報告企業(yè)在報告日可以實現或支付的金額，而不是它被迫進行交易而發(fā)生的金額。但這一點也不是絕對的，當市場上能夠影響某一類資產或負債的企業(yè)，其大部分均處于財務困難狀態(tài)中時，這時的市場價格就有可能代表了該類資產或負債的公允價值。(2)決定市場價格的交易，是發(fā)生在關聯方企業(yè)之間的。發(fā)生在關聯方企業(yè)之間的交易顯然是有失公允的，不能代表該類資產或負債的公允價值。(3)決定市場價格的交易，是按以前簽訂好的合同進行的，僅僅是在現期執(zhí)行而已。這一交易價格，是合同簽訂日的市場狀況所決定的價格，不能代表該項目現在的公允價值，代表的是該項目在簽訂日的公允價值。所以，這一價格不是所計量項目現時的公允價值。(4)決定市場價格的交易，不是一項獨立的交易，它還受到了其他的與之相關聯的交易的影響。(5)在存在眾所周知的影響市場價格公允性因素的情況下，所得到的市場價格不能作為公允價值。(6)決定市場價格的交易，不是一項經常性交易，在計量日該交易發(fā)生的可能性非常小。這種情況下，企業(yè)往往要考慮采用一定的計價技術，但企業(yè)應當仔細研究采用計價技術所得到的公允價值與市場價格之間的差異，以決定是否要對所得到的公允價值進行調整。當然，上述情況下的市場價格雖然不能作為確定公允價值的基礎，但它們可以為我們判斷通過其他途徑得到的公允價值的公允性提供幫助。

公允價值計量類似項目法

在找不到所計量項目的市場價格的情況下，可以使用所計量項目類似項目的市場價格作為其公允價值。類似項目法應用時，最關鍵的就是類似項目的確定。所謂的類似項目是那些與所計量的項目具有相同的現金流量形式的項目。因為，具有相似的現金流量形式的兩個項目，對于經濟狀況變化的反應也是相似的。通常研究兩個項目是否相似的具體步驟如下：(1)確定所要計量的項目的期望現金流量。(2)選定另外一個初步認為具有相似特征的資產或負債。(3)比較兩個項目的現金流量以確保它們是相同的。(4)評價是否在一個項目中影響其價值的因素在另一個項目中同樣的全部得到了反應，比方說，不同的風險水平。如果存在這樣的未被反映的因素，應確認該因素的影響能否被合理剔除。如果不可能被合理剔除，則這兩個項目不是相似項目。(5)判斷兩個項目的現金流量面對經濟狀況變化時是否按照同樣的方式變化。如果不是，則它們不是相似項目。

在判定一個項目是所計量項目的類似項目之后，并不意味著其市場價格就成了所計量項目的公允價值或者成為該項目公允價值的參考價值，還應該參照前述市價法部分市價法應用中應注意的問題，以及市場價格失靈的情況做出判斷和調整。

公允價值計量估價技術法

當一項資產或負債不存在或只有很少的市場價格信息時，應當考慮采用適當的估價技術來確定資產或負債的公允價值。估價技術法是公允價值計量方法中實施難度最大的一個，也是爭議最多，對公允價值計量客觀性影響最大的一個，通?？梢砸姷降膶蕛r值的抨擊，其實主要就集中在對所采用的估價方法的抨擊上。

運用估價技術法首先要明確其應用條件?！安淮嬖诨蛑挥泻苌俚氖袌鰞r格信息的情況”是指至少存在下述情況之一的情形：(1)一項現時或近期的交易是不可能或很困難的;(2)該資產或負債是獨特的或非常的不尋常;(3)雖然存在交易，但市場參與者對其交易的價格或估價技術保密。在上述情況下，就不得不考慮采用適當的估價技術，來確定資產或負債的公允價值。

所謂“適當”的估價技術，是指通過資產的估價技術所得到的公允價值應當反映出企業(yè)在計量日的市場狀況下，在正常公平交易中，售出一項資產所能得到的金額;或通過負債的估價技術所得到的公允價值應當反映出企業(yè)在計量日的市場狀況下，在正常公平交易中，重新產生一項負債所能收到的金額，或在清償負債時所應支付的金額。如果某一估價技術為大多數的市場參與者用來對某一類資產或負債進行估價，那么企業(yè)也應當使用這一估價技術對該類資產或負債進行估價，除非有證據表明，存在更為成熟的估價技術可能得到更為精確的結果，否則企業(yè)不應隨意改變所選用的估價技術。如果對某一類資產或負債的估價不存在為大多數市場參與者共同接受的估價技術，那么企業(yè)應當發(fā)展自己的估價技術。企業(yè)所采用的估價技術應當與對該類資產或負債進行估價時所采用的經濟方法保持一致，并且還應該將運用估價技術所得到的公允價值與實際交易中的價格相比較，以驗證估價技術的有效性。

運用估價技術時，企業(yè)所使用的估計應當與市場的參與者所使用的估計和假設相一致，例如市場利率、外匯匯率、商品價格以及政府和行業(yè)的統計數據等。即使在對于某些影響公允價值的因素，企業(yè)自身的估計和假設是其唯一的信息來源的情況下，也要保證這些假設與市場參與者所使用的估計和假設是一致的。

企業(yè)在選擇計量公允價值的估價技術時，應確保該估價技術反映了所計量項目公允價值的下列要素：(1)對未來現金流量的估計，或者在更復雜的情況下，一連串不同時間的未來現金流量;(2)對這些現金流量金額或時間可能的差異的預期;(3)以無風險利率表示的貨幣的時間價值;(4)包括了資產或負債中內在不確定性的價格;(5)包括非流動性和市場非完美性的其他因素，有時這些因素是不可確指的。只有反映了這五個要素的估價技術才是恰當的估價技術。2100433B

《會計計量若干問題探析》對會計計量屬性問題進行了較全面的研究，著重探析公允價值計量屬性，尤其從博弈論觀點分析公允價值的形成，對公允價值的本質涵義有獨到見解，同時分析和論述多種計量屬性并用的計量模式符合會計計量的允當性標準，并提出公允價值的程序確定理念，探討了公允價值的程序確定法，有利于解決公允價值計量的難點問題。資產和盈利的計量在會計計量中是十分重要的兩個方面，該書對資產計量中的商譽計量、計提資產減值準備等難點、熱點問題進行了有益的探索，提出了實際可行的計量方法和對策，對完善計提資產減值準備、預防利用計提資產減值準備操縱利潤具有一定意義。該書綜合分析各盈利計量指標在反映盈利質量方面的優(yōu)勢及局限性，有利于正確選擇盈利計量指標，反映企業(yè)的盈利狀況。2100433B

現值是基于資金時間價值基礎上的現行價值計量屬性，一般用于描述資產、負債、收入及費用等會計要素未來現金流量的現行價值。美國財務會計準則委員會(FASB)于2000年2月頒布了第7號財務會計概念公告《在會計計量中應用現金流量信息與現值》，著重推薦了在缺乏市場價格的條件下應用未來現金流量的現值來確定公允價值，通過現值計量，應能捕捉到形成公允價值的各項要素，并考慮這些要素產生的經濟差異：

第一，對未來現金流量的估計或者在較復雜的案例中對一系列未來現金流量按其發(fā)生的不同時間的估計；

第二，對這些現金流量的金額與時間安排的可能變量的預期；

第三，用無風險利率表示的貨幣時間價值；

第四，內含于資產或負債中的價格的不確定性；

第五，其他難以識別的因素，包括不能變現、市場不完善等等。故FASB主張以公允價值作為現值計量的唯一目標。

而IASC于1998年4月把“折現”(Discounting)改稱“現值”(Present Value)，并在2001年發(fā)布的《現值問題文稿》中指出：在財務報告中，現值計量的目的是為了盡可能保證，如果各現金流量在經濟上是不同的，就按不同的金額計量；如果各現金流量在經濟上是相同的，就按相同的金額計量。在財務報告中使用現值是為了滿足三種主要的計量目的，即當公允價值不能直接在市場上觀察到時，估計有關項目的公允價值；決定采用實際利率法的金融資產或金融負債的攤余成本；決定資產或負債的特定主體價值。雖然IASC的觀點中同樣把估計公允價值作為現值計量的目的之一，但因為資產減值計量的基礎是可收回金額，其計量是從管理者的理性決策出發(fā)的，即當資產發(fā)生減值后，企業(yè)或者將其保留，或者將其出售，管理者要做出這一決策就需要估計資產的銷售凈價和使用價值，并進行比較以此做出決策。因此, 從其實質內容來看，資產減值中現值技術的運用應該是用于決定資產的特定主體價值?？梢?，IASC認為運用現值技術計量的目的主要是決定資產的特定主體價值。

我國作為國際會計準則理事會的成員國，對公允價值的定義也主要采用IASC的觀點。根據《資產減值》第八條“企業(yè)按照上述規(guī)定仍然無法可靠估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的，應當以該資產未來現金流量的現值作為其可收回金額”的規(guī)定，按照一般認識，如果某資產或負債或某基本類似的資產或負債的價格(價值)在市場上可被觀察到，就沒有必要用現值(現值的市場估價已被包含在價格中)，然而如果被觀察的價格不能得到，現值計量常常就是估計該價格(價值)應為多少的唯一可用的技術，因此可以認為在資產減值準則中現值的計量目的就是為了估計可回收金額，即特定資產的價值。