鴻路鋼構(gòu)[002541]

要點一：所屬板塊　QFII重倉板塊，水泥建材板塊，股權(quán)激勵板塊，預(yù)盈預(yù)增板塊，送轉(zhuǎn)預(yù)期板塊，證金持股板塊，安徽板塊。

要點二：經(jīng)營范圍　鋼結(jié)構(gòu)、彩板制作、安裝；新型建材生產(chǎn)、銷售；起重機(jī)械的制造、安裝、改造、維修；門、建筑外窗生產(chǎn)、安裝、銷售；金屬標(biāo)準(zhǔn)件、機(jī)械配件、五金件、電器配件、塑料制品生產(chǎn)、加工、銷售；焊接材料生產(chǎn)、銷售；鋼結(jié)構(gòu)設(shè)計。

要點三：橫跨三界的鋼結(jié)構(gòu)制造商　公司是國內(nèi)領(lǐng)先的鋼結(jié)構(gòu)制造企業(yè)之一，擁有安徽，湖北，江西三大生產(chǎn)基地，已具備年產(chǎn)各類鋼結(jié)構(gòu)41萬噸的設(shè)計生產(chǎn)能力。公司主營產(chǎn)品涵蓋設(shè)備鋼結(jié)構(gòu)，橋梁鋼結(jié)構(gòu)和建筑鋼結(jié)構(gòu)三大領(lǐng)域，成為國內(nèi)鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品類別最為齊全的新型生產(chǎn)企業(yè)，2010年上半年，上述業(yè)務(wù)收入占比分別為24%，10%，53%。公司09年鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)量29萬噸，排名進(jìn)入鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)前10位，市場占有率1.26%。截至2010年10月31日，公司已簽定未履行完畢的合同總額約16.26億元，其中已確認(rèn)收入金額為4.85億元。此外，已簽訂合同尚未收取定金及已中標(biāo)未簽訂合同的業(yè)務(wù)量約5億元。

要點四：擴(kuò)大鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)能　公司以募集資金39798萬元投資特重鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)建設(shè)項目(18938萬元)，管形鋼結(jié)構(gòu)自動化生產(chǎn)線技術(shù)改造項目(9180萬元)，H型鋼自動化生產(chǎn)線技術(shù)改造項目(7220萬元)，聚氨酯復(fù)合板技術(shù)改造項目(4460萬元)。達(dá)產(chǎn)后，將合計年新增約12.6萬噸鋼結(jié)構(gòu)(3.6萬噸特重設(shè)備及橋梁鋼結(jié)構(gòu)，5 萬噸管形鋼結(jié)構(gòu)，4萬噸輕型H型鋼)以及50萬m2圍護(hù)產(chǎn)品的產(chǎn)能。預(yù)計分別新增年均銷售收入24308萬元，24359萬元，24573萬元，7692萬元，新增年均利潤總額4072萬元，2423萬元，2431萬元和1377萬元。

要點五：獨特的鋼結(jié)構(gòu)“制造”商模式　與精工鋼構(gòu)等鋼結(jié)構(gòu)龍頭企業(yè)構(gòu)建的“制造—安裝”一體化經(jīng)營模式不同的是，公司專注于鋼結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)制造，即根據(jù)客戶的個性化需求制造不同類型的鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，同時可提供配套的安裝服務(wù)，企業(yè)利潤主要來源于產(chǎn)品制造，只有小部分來自于安裝利潤。而傳統(tǒng)的鋼結(jié)構(gòu)承包商主要負(fù)責(zé)項目管理環(huán)節(jié)，即采取投標(biāo)的方式承接工程，然后根據(jù)工程項目的實際需要，自己設(shè)計，生產(chǎn)并完成安裝鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品任務(wù)，或?qū)⒃O(shè)計環(huán)節(jié)委托相關(guān)設(shè)計院完成，將生產(chǎn)鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的任務(wù)交給專業(yè)制造商完成。從業(yè)務(wù)量上說，鋼結(jié)構(gòu)制造商更容易實現(xiàn)復(fù)制與擴(kuò)張，從價上說，鋼結(jié)構(gòu)制造商的毛利率更低，凈利率更高(應(yīng)收款比率低，現(xiàn)金占用少)。

要點六：重大合同-簽7億鋼構(gòu)大單　2014年10月16日公告，公司近日收到了重慶華城富麗房地產(chǎn)開發(fā)有限公司關(guān)于《重慶市江北嘴A13地塊(國際金融中心)鋼結(jié)構(gòu)制作及安裝工程施工合同》、《重慶市江北嘴A13地塊(國際金融中心)鋼結(jié)構(gòu)制作及安裝工程保證金協(xié)議》以及武船重型工程股份有限公司關(guān)于《重慶市江北嘴A13地塊華城國際金融中心項目合作協(xié)議》,合同暫估價為7億元人民幣。

要點七：簽訂重大經(jīng)營合同　2014年1月，公司收到海波重工鋼結(jié)構(gòu)橋梁工程鋼結(jié)構(gòu)制作勞務(wù)分包合同，合同鋼結(jié)構(gòu)制作暫估量20000噸，合同暫估價為4600萬元，項目的實施將對公司2014年營業(yè)收入和利潤產(chǎn)生一定的積極影響。同時，公司出資2400萬元(占40%)與武船集團(tuán)共同設(shè)立湖北武船鴻路重工。公司有一定的高層鋼結(jié)構(gòu)設(shè)計、制造及安裝能力；武船集團(tuán)有一定的品牌和銷售渠道，具備了較強的系統(tǒng)集成與設(shè)計、新產(chǎn)品研發(fā)、制造能力；此次合作做到了強強聯(lián)手，資源共享，優(yōu)勢互補，提高公司在高層鋼結(jié)構(gòu)方面的競爭力。

要點八：重大合同-獲2100萬鋼結(jié)構(gòu)制作合同　7月23日晚間公告稱，公司于近日收到上海寶治集團(tuán)有限公司關(guān)于湖北金盛蘭治金科技有限公司300萬噸鋼鐵項目煉鋼工程之鋼結(jié)構(gòu)制作（來料加工）合同，合同暫定鋼結(jié)構(gòu)制作工程量為20000噸，合同暫估價為2100萬元，約占公司2013年度經(jīng)審計的主營業(yè)務(wù)收入的0.5%。根據(jù)協(xié)議，該合同履行期限為合同簽訂日至2014年11月15日，根據(jù)發(fā)包方提供的安裝進(jìn)度計劃及安裝順序發(fā)貨。

要點九：設(shè)備鋼結(jié)構(gòu)--協(xié)助打造國際性裝備制造企業(yè)　由于專注于鋼結(jié)構(gòu)制造，公司在設(shè)備鋼領(lǐng)域投入了大量精力，掌握了核心技術(shù)，形成了競爭優(yōu)勢。設(shè)備鋼結(jié)構(gòu)是公司第二大收入和最大盈利貢獻(xiàn)來源，2010年上半年設(shè)備鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)占公司總收入和毛利的比重分別為24.29%和39.77%，也是公司相對于精工鋼構(gòu)和東南網(wǎng)架等業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的最大不同之處。公司的設(shè)備鋼結(jié)構(gòu)是增長最快的鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)，07-09年的收入復(fù)合增速達(dá)170%，收入占比由07年的8.59%迅速提升至2010年上半年的24.29%。公司的設(shè)備鋼結(jié)構(gòu)主要以電力和水泥設(shè)備鋼結(jié)構(gòu)為主，80%以上應(yīng)用在海外市場。

要點十：資質(zhì)，客戶優(yōu)勢　公司已取得鋼結(jié)構(gòu)制造企業(yè)特級資質(zhì)證書，鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包一級資質(zhì)證書，對外承包工程經(jīng)營資格證書，特種設(shè)備制造許可證，特種設(shè)備安裝改造維修許可證等。公司提供鋼結(jié)構(gòu)件的大型工程項目有沙特阿拉伯NAJRAN水泥公司6000t/d新型干法水泥熟料生產(chǎn)線窯尾工程，埃及塞德港口設(shè)備項目，LG同創(chuàng)物流中心，京滬高鐵跨青陽港橋工程，巴基斯坦法蒂瑪化工廠工程，印度尼西亞百通660MW燃煤電站工程，安哥拉鋼橋，印度APL電站，南京德基廣場(二期)等，公司承接的鋼結(jié)構(gòu)大型工程項目有四川興川友誼大橋項目，池州市體育館鋼結(jié)構(gòu)工程，重慶環(huán)球金融中心等。

要點十一：股權(quán)激勵　2011年12月，公司擬授予股票期權(quán)總數(shù)為1992萬份，占公司股本總額13400萬股的7.43%。公司授予激勵對象每份股票期權(quán)的行權(quán)價格為17.47元。行權(quán)條件為以2010年營業(yè)收入為基數(shù)，公司2012-2014年相對于2010年的歸屬于上市公司股東凈利潤增長率分別不低于60%、100%、150%，且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于11.1%、12.1%、13.1%。本計劃的激勵對象包括公司高級管理人員以及董事會認(rèn)為需要激勵的其他人員共計101人。

要點十二：稅收優(yōu)惠　2013年3月，公司收到由安徽省科學(xué)技術(shù)廳、安徽省財政廳、安徽省國家稅務(wù)局、安徽省地方稅務(wù)局聯(lián)合頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，發(fā)證日期是2012年10月31日，證書編號為GF201234000190，有效期三年，享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策期限為2012年1月1日至2014年12月31日。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》以及國家對高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)稅收規(guī)定，公司將在高新技術(shù)企業(yè)的有效期內(nèi)享受所得稅減按15%稅率征收的稅收優(yōu)惠政策。

要點十三：自愿鎖定股份　公司控股股東和實際控制人商曉波，鄧燁芳及股東商曉紅，商曉飛，鄧濱鋒，商伯勛承諾，自公司股票上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。公司其他股東萬勝平，柴林，何的明承諾，自公司股票上市之日起12個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。

要點十四：定向增發(fā)投 資主業(yè)　2015年11月24日晚間公告，擬不低于16.65元/股非公開發(fā)行不超過7316萬股，募集資金總額不超過12.18億元?！∧假Y中，3.9億元擬投向綠色建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化項目，2.6億元擬投向高端智能立體停車設(shè)備項目，2億元擬投向智能化制造技改項目，3.35億元擬償還銀行貸款?！∩鲜鋈齻€項目所需技術(shù)均是公司自主研發(fā)掌握的，技術(shù)門檻較高，且需要相當(dāng)?shù)馁Y金實力投入研發(fā)及相當(dāng)長的研發(fā)時間，因此上述三個項目的實施將豐富優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、適應(yīng)市場新需求，大大提高公司的核心競爭力。2100433B