募投項目

募投項目可行性研究必須從系統(tǒng)總體出發(fā)，對技術(shù)、經(jīng)濟、財務(wù)、商業(yè)以至環(huán)境保護、法律等多個方面進行分析和論證，以確定建設(shè)項目是否可行，為正確進行投資決策提供科學依據(jù)。項目的可行性研究是對多因素、多目標系統(tǒng)進行的不斷的分析研究、評價和決策的過程。它需要有各方面知識的專業(yè)人才通力合作才能完成。它應(yīng)充分考慮證監(jiān)會關(guān)于募集資金運用的要求、市場前景、產(chǎn)品技術(shù)含量、對環(huán)境的影響、與公司現(xiàn)有實際管理能力、銷售能力的匹配等。合理的募投項目可行性研究是企業(yè)通過審核的關(guān)鍵。上市公司的發(fā)展前景和業(yè)績增長主要依賴于募集資金項目的順利實施，因此該問題是發(fā)審委關(guān)注度最高的問題。證監(jiān)會會根據(jù)官方權(quán)威數(shù)據(jù)以及行業(yè)內(nèi)專家的意見判斷募投項目的必要性和可行性分析，綜合考慮企業(yè)利潤、成長性等因素，做出是否過會的決定。

注意事項：

1、募投資金項目和公司的發(fā)展目標緊密相關(guān)，是公司戰(zhàn)略規(guī)劃的實施，是公司最高層面的問題

2、募投資金項目必須和公司實際情況符合，匹配組織的資源和各項能力，過高或過低都會出現(xiàn)問題

3、募投資金項目必須符合外部復(fù)雜的市場環(huán)境，否則會使公司遭受重大的損失

4、技術(shù)是否可以產(chǎn)業(yè)化，要在產(chǎn)業(yè)鏈上說明清楚

5、對募投項目的經(jīng)濟效益進行科學預(yù)算。

一、項目總論

1.1項目基本情況

1.2項目單位基本情況

1.3可行性研究報告編寫單位

1.4可行性研究報告編制依據(jù)

1.5項目建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模

1.6總投資及來源

1.7經(jīng)濟及社會效益

1.8結(jié)論與建議

二、項目建設(shè)的必要性與可行性

2.1項目建設(shè)背景

2.2項目建設(shè)的必要性

2.3項目建設(shè)的可行性

三、項目單位基本情況

3.1項目單位概況

3.2項目單位近期經(jīng)營情況

3.3項目實施基礎(chǔ)（優(yōu)勢條件）

四、項目產(chǎn)品市場分析

4.1項目產(chǎn)品介紹

4.2項目市場前景

4.3項目市場容量分析

4.4項目市場推銷策略

五、項目技術(shù)工藝

5.1項目技術(shù)來源與工藝流程

5.2項目設(shè)備選型

六、項目土建工程

6.1項目建設(shè)地址及周邊環(huán)境

6.2總平面布置

6.3項目土建及配套工程

6.4項目土建工程造價

6.5其他輔助工程

6.5.1供水工程

6.5.2供電工程

6.5.3供暖工程

七、項目的招標方案

八、環(huán)境保護與勞動安全

8.1環(huán)境保護

8.2資源利用與能耗分析

8.3節(jié)能分析

8.4消防措施

8.5勞動安全衛(wèi)生

九、企業(yè)組織與勞動定員

9.1企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)組織機構(gòu)

9.2建設(shè)機構(gòu)及監(jiān)理單位

9.3運營維護機構(gòu)

9.4項目組織結(jié)構(gòu)及勞動定員

9.5人員培訓(xùn)

十、項目實施進度安排

10.1項目實施的各階段

10.2項目實施進度表

十一、項目投資估算及資金籌措

11.1項目總投資估算

11.2資金籌措

11.3投資使用計劃

11.4借款償還計劃

十二、項目財務(wù)評價

12.1計算依據(jù)及相關(guān)說明

12.2總成本費用估算

12.3銷售收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算

12.4損益及利潤及分配

12.5盈利能力分析

12.6盈虧平衡分析

12.7敏感性分析

十三、效益分析

13.1經(jīng)濟效益

13.2社會效益

十四、項目風險與風險管理

14.1項目風險提示

14.2項目風險防控措施

十五、附件

合理的募投項目是企業(yè)通過證監(jiān)會審核的關(guān)鍵因素之一。募投項目在送證監(jiān)會之前往往需要送各地發(fā)改委備案，因此企業(yè)往往聘請專業(yè)的咨詢機構(gòu)撰寫募投項目可行性研究報告。

第九十三條 發(fā)行人募集資金應(yīng)當圍繞主營業(yè)務(wù)進行投資安排，應(yīng)披露預(yù)計募集資金數(shù)額、專戶存儲安排、募集資金具體用途、預(yù)計投入的時間進度情況。

實際募集資金數(shù)額與預(yù)計募集資金存在差異的，發(fā)行人應(yīng)說明資金運用和資金管理的安排。

募集資金項目涉及履行審批、核準或備案程序的，應(yīng)披露相關(guān)的履行情況。

第九十四條 募集資金用于提升服務(wù)能力、拓展市場營銷、改進技術(shù)或管理、改造生產(chǎn)或服務(wù)流程或設(shè)施、擴充人力資源以及其他圍繞主營業(yè)務(wù)而提升核心競爭力的，發(fā)行人應(yīng)披露募集資金的具體投資安排，說明對發(fā)行人未來經(jīng)營成果的影響。

募集資金投入導(dǎo)致發(fā)行人業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變的，發(fā)行人應(yīng)說明這種變化對主營業(yè)務(wù)的影響，并結(jié)合經(jīng)營管理能力、技術(shù)準備、產(chǎn)品市場開拓的情況進行可行性分析。

第九十五條 募集資金用于擴大現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)品報告期內(nèi)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)銷率、銷售區(qū)域，項目達產(chǎn)后產(chǎn)品新增的產(chǎn)能、產(chǎn)量以及本行業(yè)的發(fā)展趨勢、相關(guān)產(chǎn)品的市場容量、主要競爭對手等情況，對項目的市場前景進行分析。

對項目的市場前景進行分析。

第九十六條 發(fā)行人報告期內(nèi)固定資產(chǎn)投資和研發(fā)支出很少、本次募集資金將大規(guī)模增加固定資產(chǎn)投資或研發(fā)支出的，

第九十七條 募集資金直接用于固定資產(chǎn)投資項目的，發(fā)行人可視實際情況并根據(jù)重要性原則披露下列內(nèi)容：

（一）投資概算情況，預(yù)計項目投資規(guī)模及募集資金具體用途，如購置設(shè)備、土地、技術(shù)以及補充流動資金等;

（三）主要原材料、輔助材料及能源的供應(yīng)情況;

（四）投資項目的竣工時間、產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售方式及營銷措施;

（五）投資項目可能存在的環(huán)保問題、采取的措施及資金投入情況;

（六）投資項目的選址，擬占用土地的面積、取得方式及土地用途;

（七）項目的組織方式、項目的實施進展情況。

第九十八條 募集資金擬用于合資經(jīng)營或合作經(jīng)營的，在披露第九十七條內(nèi)容的同時，還應(yīng)披露：

（一）合資或合作方的基本情況，主要包括名稱、法定代表人、住所、注冊資本、實收資本、主要股東、主營業(yè)務(wù)，與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;投資規(guī)模及各方投資比例;合資或合作方的出資方式;合資或合作協(xié)議的主要條款以及可能對發(fā)行人不利的條款;

（二）擬組建的企業(yè)法人的基本情況，主要包括設(shè)立、注冊資本、主營業(yè)務(wù)、組織管理和控制情況。不組建企業(yè)法人的，應(yīng)詳細披露合作模式。

第一百零二條 發(fā)行人應(yīng)披露：

（一）預(yù)計募集資金數(shù)額；

（二）按投資項目的輕重緩急順序，列表披露預(yù)計募集資金投入的時間進度及項目履行的審批、核準或備案情況；

（三）若所籌資金不能滿足項目資金需求的，應(yīng)說明缺口部分的資金來源及落實情況。

第一百零三條 募集資金用于擴大現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有各類產(chǎn)品在報告期內(nèi)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)銷率、銷售區(qū)域，項目達產(chǎn)后各類產(chǎn)品新增的產(chǎn)能、產(chǎn)量，以及本行業(yè)的發(fā)展趨勢、有關(guān)產(chǎn)品的市場容量、主要競爭對手等情況對項目的市場前景進行詳細的分析論證。

對項目的市場前景進行詳細的分析論證。

第一百零四條 募集資金投入導(dǎo)致發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營模式發(fā)生變化的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合其在新模式下的經(jīng)營管理能力、技術(shù)準備情況、產(chǎn)品市場開拓情況等，對項目的可行性進行分析。

第一百零五條 發(fā)行人原固定資產(chǎn)投資和研發(fā)支出很少、本次募集資金將大規(guī)模增加固定資產(chǎn)投資或研發(fā)支出的，

第一百零六條 募集資金直接投資于固定資產(chǎn)項目的，發(fā)行人可視實際情況并根據(jù)重要性原則披露以下內(nèi)容：

（一）投資概算情況，預(yù)計投資規(guī)模，募集資金的具體用途，包括用于購置設(shè)備、土地、技術(shù)以及補充流動資金等方面的具體支出；

（三）主要原材料、輔助材料及燃料的供應(yīng)情況；

（四）投資項目的竣工時間、產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售方式及營銷措施；

（五）投資項目可能存在的環(huán)保問題、采取的措施及資金投入情況；

（六）投資項目的選址，擬占用土地的面積、取得方式及土地用途；

（七）項目的組織方式、項目的實施進展情況。

第一百零七條 募集資金擬用于合資經(jīng)營或合作經(jīng)營的，除需披露第一百零六條的內(nèi)容外，還應(yīng)披露：

（一）合資或合作方的基本情況，包括名稱、法定代表人、住所、注冊資本、實收資本、主要股東、主營業(yè)務(wù)，與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；投資規(guī)模及各方投資比例；合資或合作方的出資方式；合資或合作協(xié)議的主要條款以及可能對發(fā)行人不利的條款。

（二）擬組建的企業(yè)法人的基本情況，包括設(shè)立、注冊資本、主營業(yè)務(wù)、組織管理和控制情況。不組建企業(yè)法人的，應(yīng)詳細披露合作模式。

第一百零八條 募集資金擬用于向其他企業(yè)增資或收購其他企業(yè)股份的，應(yīng)披露：

（一）擬增資或收購的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的資產(chǎn)負債表和利潤表；

（二）增資資金折合股份或收購股份的評估、定價情況；

（三）增資或收購前后持股比例及控制情況；

（四）增資或收購行為與發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的關(guān)系。

第一百零九條 募集資金擬用于收購資產(chǎn)的，應(yīng)披露：

（一）擬收購資產(chǎn)的內(nèi)容；

（二）擬收購資產(chǎn)的評估、定價情況；

（三）擬收購資產(chǎn)與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的關(guān)系。

若收購的資產(chǎn)為在建工程的，還應(yīng)披露在建工程的已投資情況、尚需投資的金額、負債情況、建設(shè)進度、計劃完成時間等。

第一百一十條 發(fā)行人募集資金擬投入其他用途的，應(yīng)披露具體的用途。

第一百一十一條 發(fā)行人應(yīng)披露募集資金運用對財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響。項目能獨立核算的，發(fā)行人應(yīng)審慎預(yù)測項目效益，分別說明達產(chǎn)前后的效益情況，以及預(yù)計達產(chǎn)時間，并充分說明預(yù)測基礎(chǔ)、依據(jù)；項目不能獨立核算的，應(yīng)分析募集資金投入對發(fā)行人財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響。

第一章總論

第二章募投項目背景

第三章募投項目市場前景

第四章募投項目擬采用的技術(shù)工藝

第五章募投項目擬采用的建設(shè)方案

第六章環(huán)境保護措施及相關(guān)審批情況

第七章組織機構(gòu)、勞動定員和人員培訓(xùn)

第八章募集資金數(shù)額估算及使用計劃

第九章募投項目建設(shè)規(guī)模與建設(shè)進度計劃

第十章與募投項目相匹配的各項管理能力分析

第十一章募投項目未來3-5年發(fā)展目標

第十二章募投項目經(jīng)濟效益估算

第十三章募投項目風險及控制措施

第十四章結(jié)論與建議

1、企業(yè)上市基礎(chǔ)：

一個嚴謹、科學的募投項目是企業(yè)成功上市的基礎(chǔ)保障。

2、投資者判斷依據(jù)：

投資者根據(jù)企業(yè)的募投項目來判斷企業(yè)的投資價值和增長潛力。

3、證監(jiān)會發(fā)審重點：

募投必要性、可行性、市場發(fā)展前景對募投項目的支撐以及固定資產(chǎn)折舊及攤銷對經(jīng)營成果的影響均為證監(jiān)會判斷企業(yè)能否過會的重要依據(jù)。

1、上市公司的發(fā)展前景和業(yè)績增長主要依賴于募集資金項目的順利實施，因此該問題是發(fā)審委關(guān)注度最高的問題

2、在募投項目規(guī)劃和募投可研報告上倒下了很多公司，二重、天虹、華信、美克、超日、同濟同捷、磐能電力。。。。

證監(jiān)會會依據(jù)募投項目的必要性和可行性分析結(jié)果做出判斷是否成功過會

3、投資者會根據(jù)企業(yè)的募投項目來判斷企業(yè)的投資價值和增長潛力

4、募投資金項目和公司的發(fā)展目標緊密相關(guān)，是公司戰(zhàn)略規(guī)劃的實施，是公司最高層面的問題

5、募投資金項目必須和公司實際情況符合，匹配組織的資源和各項能力，過高或過低都會出現(xiàn)問題

6、募投資金項目必須符合外部復(fù)雜的市場環(huán)境，否則會使公司遭受重大的損失

7、技術(shù)是否可以產(chǎn)業(yè)化，要在產(chǎn)業(yè)鏈上說明清楚

第 一 章 總 論

第 二 章 募投項目相關(guān)背景和必要性

第 三 章 市場預(yù)測和建設(shè)規(guī)模

第 四 章 募投項目采取的技術(shù)工藝分析

第 五 章 募投項目建設(shè)方案

第 六 章 節(jié)能降耗

第 七 章 環(huán)境保護措施及相關(guān)審批情況消防節(jié)能及職業(yè)安全衛(wèi)生

第 八 章 組織機構(gòu)勞動定員和人員培訓(xùn)

第 九 章 預(yù)計募集資金數(shù)額以及使用計劃

第 十 章 募投項目建設(shè)工期與進度計劃

第十一章 公司管理能力分析

第十二章 募投項目未來5年的發(fā)展目標

第十三章 募投項目效益對比分析

第十四章 募投建設(shè)項目風險分析及控制措施