PPP模式下特許經(jīng)營項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制

本文綜合考慮政府、投資機(jī)構(gòu)和社會公眾三方的利益博弈,以凈現(xiàn)值、投資收益理論等為基礎(chǔ),選取風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與利益補(bǔ)償、交通流量混合級差效益等修正因素,構(gòu)建了高速公路ppp項(xiàng)目定價(jià)模型,該模型顯示,成本費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)、交通流量和級差效益等因素共同決定了高速公路ppp項(xiàng)目的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn),此外,文章還從測算制度、利益補(bǔ)償機(jī)制設(shè)計(jì)以及加強(qiáng)社會監(jiān)督等方面提出了相關(guān)政策建議。

定價(jià)機(jī)制的選擇作為ppp項(xiàng)目利益分配機(jī)制的核心,是ppp模式發(fā)揮作用的重要條件。定價(jià)太高,公眾的利益得不到保障,公共產(chǎn)品的福利性得不到體現(xiàn);定價(jià)太低,私人部門沒有收益,影響合作的效率和效果。因此,為減少ppp項(xiàng)目談判交易成本,縮短融資時間,提高項(xiàng)目籌備工作效率,促使ppp項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制走向公正、客觀,有必要對產(chǎn)品的定價(jià)問題進(jìn)行研究。本文以準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目為研究對象,在ppp模式下,以產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制為切入點(diǎn),以博弈論為理論支撐,以收益與風(fēng)險(xiǎn)對等為基本原理,以系統(tǒng)動力學(xué)為技術(shù)支持,構(gòu)建基于完全信息狀態(tài)下的博弈定價(jià)模型,通過求解發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格是關(guān)于消費(fèi)量等影響因素的一階函數(shù)。最后以g市農(nóng)產(chǎn)品加工園區(qū)污水處理廠ppp項(xiàng)目進(jìn)行案例驗(yàn)證,證明本文博弈定價(jià)模型的可行性,期望科學(xué)合理地定價(jià)以有效吸引更多社會私人資本投入的同時,也能為政府主管部門或公共部門的定價(jià)決策提供依據(jù)和參考。

對特許經(jīng)營類ppp項(xiàng)目可能涉及的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究,從融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營維護(hù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)三個維度來說明項(xiàng)目可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。針對這些風(fēng)險(xiǎn),提出相應(yīng)的管控措施。

定價(jià)機(jī)制的選擇作為ppp項(xiàng)目利益分配機(jī)制的核心,是ppp模式發(fā)揮作用的重要條件。定價(jià)太高,公眾的利益得不到保障,公共產(chǎn)品的福利性得不到體現(xiàn);定價(jià)太低,私人部門沒有收益,影響合作的效率和效果。因此,為減少ppp項(xiàng)目談判交易成本,縮短融資時間,提高項(xiàng)目籌備工作效率,促使ppp項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制走向公正、客觀,有必要對產(chǎn)品的定價(jià)問題進(jìn)行研究。本文以準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目為研究對象,在ppp模式下,以產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制為切入點(diǎn),以博弈論為理論支撐,以收益與風(fēng)險(xiǎn)對等為基本原理,以系統(tǒng)動力學(xué)為技術(shù)支持,構(gòu)建基于完全信息狀態(tài)下的博弈定價(jià)模型,通過求解發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格是關(guān)于消費(fèi)量等影響因素的一階函數(shù)。最后以g市農(nóng)產(chǎn)品加工園區(qū)污水處理廠ppp項(xiàng)目進(jìn)行案例驗(yàn)證,證明本文博弈定價(jià)模型的可行性,期望科學(xué)合理地定價(jià)以有效吸引更多社會私人資本投入的同時,也能為政府主管部門或公共部門的定價(jià)決策提供依據(jù)和參考。

在全球經(jīng)濟(jì)下行和城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的背景下,政府和社會資本合作成為城市水務(wù)行業(yè)緩解供需矛盾、提升服務(wù)質(zhì)量的重要手段。特許經(jīng)營權(quán)競標(biāo)是城市水務(wù)ppp項(xiàng)目選擇運(yùn)營主體的關(guān)鍵環(huán)節(jié),在實(shí)踐中出現(xiàn)了一系列的競標(biāo)難題,制約著城市水務(wù)ppp項(xiàng)目的發(fā)展。為此,本文重點(diǎn)分析城市水務(wù)ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)的競標(biāo)難題,剖析導(dǎo)致這些競標(biāo)難題的主要機(jī)理,在此基礎(chǔ)上從完善城市水務(wù)ppp項(xiàng)目的法律法規(guī)制度體系、健全競標(biāo)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置與優(yōu)化權(quán)責(zé)配置、促進(jìn)城市水務(wù)ppp項(xiàng)目的招標(biāo)、投標(biāo)以及評標(biāo)監(jiān)管等方面,提出完善城市水務(wù)ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)競標(biāo)的治理機(jī)制。

政府與社會資本合作模式(public-privatepartnership,ppp)在基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)中被廣泛應(yīng)用。然而,由于其合同的長期性以及參與方關(guān)系的復(fù)雜性等特點(diǎn),基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目面臨較高風(fēng)險(xiǎn)。因此,ppp合同的柔性設(shè)計(jì)被認(rèn)為是基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目可持續(xù)建設(shè)與運(yùn)營的關(guān)鍵因素之一。這其中,特許經(jīng)營價(jià)格調(diào)整機(jī)制尤為關(guān)鍵。在系統(tǒng)分析國內(nèi)外現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,總結(jié)基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營價(jià)格調(diào)整機(jī)制在調(diào)價(jià)原因、調(diào)價(jià)方式與調(diào)價(jià)模型等方面的研究現(xiàn)狀,并就其未來發(fā)展進(jìn)行深入探討。

介紹了綜合管廊對城市可持續(xù)發(fā)展的重要性,建立了兩個成本模型,即建廊單位激勵成本模型、管線單位非入廊懲罰成本模型,從現(xiàn)有收費(fèi)、新建收費(fèi)兩方面,分析了入廊費(fèi)的價(jià)格機(jī)制,旨在初步完善價(jià)格機(jī)制指標(biāo)體系,為推進(jìn)社會資本參與管廊建設(shè)提供參考。

由于ppp模式在融資能力、政府對接能力和綜合治理能力方面的優(yōu)勢,為供給側(cè)的改革推進(jìn)提供了巨大助力,但因?yàn)楹献髂Ｊ降膹?fù)雜性,在實(shí)踐中,建立合理的定價(jià)機(jī)制和定價(jià)政策是ppp項(xiàng)目順利推進(jìn)的關(guān)鍵。本文選取具有代表性的市政污水處理項(xiàng)目作為研究對象,針對當(dāng)前ppp項(xiàng)目的定價(jià)機(jī)制中存在的問題進(jìn)行了深入的分析,提出了基于社會福利目標(biāo)函數(shù)的ppp市政污水項(xiàng)目定價(jià)模型,為ppp項(xiàng)目的定價(jià)機(jī)制研究提供參考。

工業(yè)污水集中處理工程ppp項(xiàng)目 特許經(jīng)營協(xié)議 甲方： 乙方：

ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營期的確定是特許經(jīng)營合約的一個核心條款和重要參數(shù),同時也是ppp項(xiàng)目招標(biāo)和特許經(jīng)營協(xié)議談判的核心問題。通過利用凈現(xiàn)值法,建立基于特許雙方現(xiàn)金流的數(shù)量模型,并從該模型出發(fā),分析影響特許經(jīng)營期的決策因素,主要包括項(xiàng)目投資成本、凈現(xiàn)金流量、貼現(xiàn)率、期望的投資回報(bào)率以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

為了確定供水工程ppp項(xiàng)目合理的特許經(jīng)營期，在傳統(tǒng)凈現(xiàn)值法的基礎(chǔ)上，提出實(shí)物期權(quán)，將政府給予的擔(dān)保價(jià)值進(jìn)行量化，建立基于實(shí)物期權(quán)的特許經(jīng)營期決策模型。通過實(shí)例，與傳統(tǒng)方法進(jìn)行對比分析，得出在考慮實(shí)物期權(quán)后私人投資者可以在較短時間內(nèi)獲得預(yù)期收益，使特許經(jīng)營期的確定更為合理，同時為政府部門與私人投資者就特許經(jīng)營期談判提供一定的理論依據(jù)。

城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是推動城市發(fā)展的關(guān)鍵性因素，但由于缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制導(dǎo)致城市建設(shè)緩慢，且出現(xiàn)資金不足和管理低下等問題。而ppp模式的出現(xiàn)，大幅度改善了城市監(jiān)管，有效保障城市的發(fā)展。本文將分析我國城市發(fā)展中政府監(jiān)管機(jī)制存在的不足，以及ppp模式下政府監(jiān)管的現(xiàn)狀，以此強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管機(jī)制在城市發(fā)展中的重要性。

公共租賃房是當(dāng)前我國提出的一項(xiàng)針對中低收入者的住房保障計(jì)劃。由于融資渠道狹窄,且受政府財(cái)政資金的約束,其建設(shè)推廣面臨極大障礙。從廉租住房ppp融資模式的經(jīng)驗(yàn)借鑒出發(fā),探討公共租賃房ppp模式運(yùn)作流程,并分析該模式下的定價(jià)機(jī)制及其保障措施。

地下綜合管廊建設(shè)難以推廣的主要原因在于前期需要巨大的建設(shè)投資和后期需要較高的運(yùn)營成本。在分析ppp模式相關(guān)理論和地下綜合管廊相關(guān)知識的基礎(chǔ)上,提出了適合于我國地下綜合管廊建設(shè)的ppp融資模式,即基于urm(使用者付費(fèi)模式)的建設(shè)期補(bǔ)償模式和運(yùn)營期補(bǔ)償模式,予以解決前期投資需求問題。繼而選取了運(yùn)營期補(bǔ)償模式作為研究基礎(chǔ),運(yùn)用委托-代理理論作為理論支撐,設(shè)計(jì)了一種激勵相容的入廊定價(jià)機(jī)制,予以解決運(yùn)營收費(fèi)問題。該機(jī)制的實(shí)現(xiàn),不但可以維護(hù)管線單位和消費(fèi)大眾的利益,還可以在滿足投資方利潤的基礎(chǔ)上激勵投資方真實(shí)申報(bào)成本,降低管廊運(yùn)營成本,減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān)。

作為ppp模式中特許經(jīng)營協(xié)議的核心內(nèi)容,項(xiàng)目特許經(jīng)營期的合理確定將關(guān)系到政府和社會資本方的利益分配以及項(xiàng)目的順利實(shí)施。以綏大高速ppp項(xiàng)目為例,對高速公路ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營期的不確定性影響因素進(jìn)行分析,在傳統(tǒng)凈現(xiàn)值決策模型的基礎(chǔ)上引入實(shí)物期權(quán)理論,構(gòu)建高速公路ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營期決策模型,綜合運(yùn)用蒙特卡羅模擬方法對模型進(jìn)行求解,以政府為交通量波動做出的擔(dān)保期權(quán)為例,計(jì)算實(shí)物期權(quán)法下的特許經(jīng)營期并分析結(jié)果。研究發(fā)現(xiàn):由于實(shí)物期權(quán)的價(jià)值來自于未來的不確定性,充分考慮了投資決策的柔性和靈活性,因此能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)凈現(xiàn)值法的缺陷,且項(xiàng)目收益在考慮政府擔(dān)保期權(quán)價(jià)值后有所增加,使得項(xiàng)目特許經(jīng)營期縮短,因此社會資本方能夠更快地獲得預(yù)期回報(bào),有利于政府和社會資本方的談判。研究有利于豐富高速公路ppp項(xiàng)目領(lǐng)域應(yīng)用實(shí)物期權(quán)理論求解特許經(jīng)營期的文獻(xiàn),為政府和社會資本方合理確定特許經(jīng)營期提供了一種可借鑒的方法。

ppp模式是公共部門與私人部門的一種合作模式和融資方式，是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下推進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要手段。我國自20世紀(jì)80年代開始實(shí)施以bot為主要形式的ppp項(xiàng)目，極大推動了基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)程和各類資本相互融合與優(yōu)勢互補(bǔ)，對提高公共產(chǎn)品和服務(wù)供給效率等具有重要意義。但在ppp模式的應(yīng)用和推廣中也面臨缺乏專門法律法規(guī)、價(jià)格機(jī)制難以確定等挑戰(zhàn)。因此，有必要盡快研究構(gòu)建適合我國國情的ppp模式下的公共產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)機(jī)制，以便加快推進(jìn)ppp模式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

公共租賃房ppp項(xiàng)目可有效實(shí)現(xiàn)社會保障效益并彌補(bǔ)政府財(cái)力的不足，而特許定價(jià)是影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵所在。首先從政府、私營部門、公眾、項(xiàng)目與市場、經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境、政治法律環(huán)境6個方面對公共租賃房ppp項(xiàng)目特許定價(jià)影響因素定性分析，然后采用層次分析法定量研究這6個方面共39個影響因素。最后提出要充分發(fā)揮政府職能作用、重視項(xiàng)目外部環(huán)境影響力等對策建議，旨在進(jìn)一步完善公共租賃房ppp項(xiàng)目特許定價(jià)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展。

為彌補(bǔ)政府的財(cái)政建設(shè)資金,提升管理效率,增強(qiáng)公共產(chǎn)品的供給能力,近年來,我國出臺了一系列政策措施來鼓勵和引導(dǎo)社會資本投資基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的特許經(jīng)營項(xiàng)目建設(shè).當(dāng)前我國的特許經(jīng)營項(xiàng)目的定價(jià)往往不足以彌補(bǔ)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的成本,政府需對虧損的企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼.這種價(jià)格形成機(jī)制,往往使企業(yè)缺乏投資熱情.本文基于現(xiàn)階段我國特許經(jīng)營項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制的缺陷,為完善科學(xué)合理的價(jià)格形成機(jī)制,激發(fā)社會資本投資積極性,推動特許經(jīng)營項(xiàng)目順利進(jìn)行提供思路.

為規(guī)范我國特許經(jīng)營項(xiàng)目的資格審查工作，認(rèn)識目前資格審查存在的問題，通過介紹和分析發(fā)達(dá)國家和地區(qū)、發(fā)展中國家以及內(nèi)地典型資格預(yù)審做法，對不同國家和地區(qū)特許經(jīng)營項(xiàng)目資格預(yù)審的實(shí)踐進(jìn)行了探討和評價(jià)，對國內(nèi)外特許經(jīng)營項(xiàng)目資格審查進(jìn)行了比較分析。期望研究結(jié)論對于我國特許經(jīng)營項(xiàng)目進(jìn)行資格預(yù)審具有借鑒和指導(dǎo)意義。

為了促使ppp項(xiàng)目合作雙方始終堅(jiān)持\"收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)\"的合作模式,研究信息封閉和信息共享兩種環(huán)境中政府部門和項(xiàng)目公司關(guān)于ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)談判的博弈過程,以及促使最優(yōu)決策向\"收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)\"合作模式轉(zhuǎn)變的條件。研究結(jié)果表明:在信息封閉時,項(xiàng)目公司風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)后的期望收益不影響其風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)談判策略,政府部門風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)后的期望收益并不總能促使其選擇風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略；在信息共享時,政府部門選擇風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略概率的增加能夠促使項(xiàng)目公司向投機(jī)行為轉(zhuǎn)變,項(xiàng)目公司選擇風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)談判策略概率的增加并不總能促使項(xiàng)目公司向投機(jī)行為轉(zhuǎn)變。政府部門只有設(shè)定合理的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助、罰款量和監(jiān)督成本,才能促使最優(yōu)策略向\"收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)\"的合作策略轉(zhuǎn)變。

隨著我國對ppp模式的大力推進(jìn),國家發(fā)改委牽頭的特許經(jīng)營與財(cái)政部主推的政府采購兩種框架給ppp模式的適用帶來了困惑,也給立法者提出了難題.從本質(zhì)上,特許經(jīng)營的適用范圍非常有限,強(qiáng)調(diào)自然壟斷性質(zhì)和資源的稀缺性.從法律上定義特許經(jīng)營應(yīng)當(dāng)包括政府授權(quán)、適用范圍、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移以及合同的形式四大要素.現(xiàn)代政府采購制度雖然已經(jīng)衍變?yōu)榧嘣吣繕?biāo)為一身的經(jīng)濟(jì)制度,但是政府采購框架無法承受ppp模式的實(shí)踐要求,不應(yīng)對現(xiàn)行政府采購概念作擴(kuò)大解釋.ppp立法中應(yīng)當(dāng)明確ppp模式包括特許經(jīng)營、公共服務(wù)購買與股權(quán)合作等具體表現(xiàn)形式,并區(qū)分特許經(jīng)營項(xiàng)目和非特許經(jīng)營項(xiàng)目,對ppp項(xiàng)目的適用范圍、適用條件以及合作伙伴的選擇程序等內(nèi)容加以規(guī)范,實(shí)現(xiàn)與其他法律制度的協(xié)調(diào).

ppp模式通過將政府的一部分支出責(zé)任以\"特許經(jīng)營權(quán)\"方式轉(zhuǎn)移給市場主體,能推動公共產(chǎn)品和服務(wù)的市場化配置,提高效率,并減輕政府債務(wù)負(fù)擔(dān),防范化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn),是一種能使政府、企業(yè)、社會多方共贏的公共產(chǎn)品提供方式。當(dāng)前,財(cái)政部力推的ppp模式正在全國多個省市推進(jìn)。從直觀的財(cái)政效應(yīng)上看,ppp模式有助于化解地方債風(fēng)險(xiǎn),