表外項目業(yè)務(wù)監(jiān)管

2008年8月25日晚，證監(jiān)會發(fā)布了商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定。新的信息披露規(guī)定將從自9月1日起開始施行?！斑@些規(guī)定使得銀行的披露比以前更詳細(xì)，主要是表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險要更詳細(xì)地披露，更加受到重視?！币患毅y行系基金分析師對新規(guī)定分析時說。根據(jù)新規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)在定期報告中披露對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果造成重大影響的表外項目余額。包括信貸承諾（不可撤消的貸款承諾、銀行承兌匯票、開出保函、開出信用證）、租賃承諾、資本性支出承諾、衍生金融工具等項目的具體情況。“以前表外業(yè)務(wù)這點不太受到注意，然而現(xiàn)在量大了，可能影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，所以要詳加披露?！鄙鲜龇治鰩熣f道。此外，新規(guī)中還要求，商業(yè)銀行應(yīng)在定期報告中披露持有的金融債券的類別和金額，重大金融債券的面值、年利率及到期日，計提減值準(zhǔn)備情況，披露報告期委托理財、資產(chǎn)證券化、各項代理、托管等業(yè)務(wù)的開展和損益情況。除此之外，公告中還規(guī)定，商業(yè)銀行須定期公布的財務(wù)指標(biāo)包括資產(chǎn)利潤率、資本利潤率、資本充足率、核心資本充足率、不良貸款率、存貸比、流動性比例、單一最大客戶貸款比率、最大十家客戶貸款比率、正常類貸款遷徙率、關(guān)注類貸款遷徙率、次級類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率、撥備覆蓋率、成本收入比。規(guī)定中還對上市商業(yè)銀行定期報告中披露其不良貸款率、次級貸款及風(fēng)險狀況進(jìn)行了規(guī)定。

對于一般的企業(yè)，表外項目通常是指須在資產(chǎn)負(fù)債表附注中披露的各種承諾事項，如經(jīng)營性租賃承諾、資本性支出承諾以及融資性承諾。此外對于銀行企業(yè)，表外項目的類型通常分為以下幾種：

一、等同于直接信用形式

（一）一般負(fù)債擔(dān)保

一般負(fù)債擔(dān)保主要是指對國際融資業(yè)務(wù)開具的保函，包括：借款保函、透支保函。

l.借款保函指的是在國際借貸活動中，應(yīng)借款人的要求，銀行向貸款人出具的本息償付保證。借款人若未能如期向貸款人償付本息時，銀行有義務(wù)代為償付。

2.透支保函指的是銀行為國內(nèi)法人駐外機(jī)構(gòu)向當(dāng)?shù)劂y行申請開立透支賬戶而開具的銀行保函，以保證申請人按照透支契約的規(guī)定及時補(bǔ)足透支金額。若申請人未能如期補(bǔ)足透支金額，開具透支保函的銀行有義務(wù)代為補(bǔ)足透支金額。

（二）遠(yuǎn)期票據(jù)承兌和具有承兌性質(zhì)的背書

1.遠(yuǎn)期票據(jù)承兌指的是銀行作為票據(jù)承兌人，對票據(jù)完成承兌行為后，即成為票據(jù)的主債務(wù)人后，承擔(dān)對票據(jù)的付款責(zé)任。

2.具有承兌性質(zhì)的背書指的是銀行對無追索權(quán)票據(jù)的背書行為。銀行作為背書人將對被背書人承擔(dān)票據(jù)的付款責(zé)任。

二、特定交易項下的或有項目

特定交易項下的或有項目包括：投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函、預(yù)留金保函、認(rèn)股權(quán)證。

（一）投標(biāo)保函指的是在工程項目進(jìn)行招標(biāo)時，擔(dān)保銀行應(yīng)投標(biāo)人的申請而開具給招標(biāo)人的書面保證。若投標(biāo)人未能履行契約中的義務(wù)，銀行則承擔(dān)支付賠償責(zé)任。

（二）履約保函指的是擔(dān)保銀行應(yīng)賣方申請而開具給買方的書面保證。若賣方未能履行契約時，銀行則承擔(dān)對買方支付賠償金的責(zé)任。

（三）預(yù)付款保函指的是銀行向買方提供擔(dān)保，若賣方未能履行契約時，銀行則承擔(dān)向買方償還已預(yù)付的款項及利息。

（四）預(yù)留金保函又稱留置保函，指的是應(yīng)賣方申請，擔(dān)保銀行開具給買方的留置保函。在某些合約條款中，規(guī)定合約價款的部分款項，待項目全部竣工后，才能付迄。這樣，既保證賣方能夠及時收到應(yīng)收款項，又保證買方能夠在賣方未全部履行義務(wù)時，向賣方進(jìn)行追索。

（五）認(rèn)股權(quán)證指的是可以憑其在規(guī)定日期內(nèi)按協(xié)定價格向發(fā)行公司購入若干普通股的權(quán)利證書。

三、短期的可自動清償和與貿(mào)易相關(guān)的或有項目

該項目主要指的是有優(yōu)先索償權(quán)的裝運貨物作抵押的跟單信用證（包括出口和進(jìn)口跟單信用證）。

四、回購協(xié)定

回購協(xié)定指的是受信人將自己持有的有關(guān)資產(chǎn)（一般為證券），按協(xié)議規(guī)定的售價賣給授信人，并在協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)，按協(xié)議規(guī)定的買價向授信人購回的一種短期融資行為。

五、有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售

資產(chǎn)銷售指的是銀行出售貸款債權(quán)行為。出售貸款債權(quán)，既可以減少銀行貸款數(shù)額，從而降低風(fēng)險資產(chǎn)，提高資本充足率，又能獲取手續(xù)費收入。因買方對該項債權(quán)保有追索權(quán)，故銀行仍需承擔(dān)信用風(fēng)險。

六、買入遠(yuǎn)期資產(chǎn)和資產(chǎn)銷售相對的，就是資產(chǎn)購入。若銀行購入無追索權(quán)的貸款債權(quán)，銀行就要承擔(dān)該項資產(chǎn)所引致的全部信用風(fēng)險；若購入有追索權(quán)的貸款債權(quán)，銀行也要承擔(dān)向售方（債務(wù)人）索償或向前手追索的信用風(fēng)險。

七、部分繳付款項的股票和代表承諾一定損失的證券

（一）部分繳付款項的股票又稱未繳足股票，指的是已認(rèn)購而末繳足股款的股票。

（二）代表承諾一定損失的證券簡稱證券，是一種融券行為，一般是指銀行向證券投資人出借證券。

八、票據(jù)發(fā)行和循環(huán)包銷便利

（一）票據(jù)發(fā)行便利，是一項具有法律約束力的中期授信承諾。根據(jù)這種承諾，受信人（票據(jù)發(fā)行人）可以用自己的名義發(fā)行短期票據(jù)，而授信人（包銷銀行）則需要承擔(dān)已承諾的授信額度內(nèi)的票據(jù)包買或給予備用信貸，以便使票據(jù)發(fā)行工作能順利地完成，籌措到必要的資金。

（二）循環(huán)包銷便利指的是銀行保證證券承銷機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)可以循環(huán)承銷的融資額度。銀行負(fù)責(zé)承銷未能售出的全部證券或提供等額的備用信貸。

九、初始期限為一年以下的可隨時無條件取消的承諾

初始期限為一年以下的可隨時無條件取消的承諾指的是已正式簽約的為期一年以內(nèi)而未曾動用授信額度或尚未正式簽約的授信意向。

十、初始期限為一年或一年以上的其它承諾

初始期限為一年或一年以上的其它承諾指的是銀行已與受信人正式簽約，而資金尚未到位的部分授信承諾。

十一、利率、匯率合約（此項暫不列入考核內(nèi)容）

（一）利率合約包括：單一貨幣的調(diào)換、基準(zhǔn)利率的工具調(diào)換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率買入期權(quán)以及類似的金融工具。

（二）匯率合約包括：交叉貨幣利率調(diào)換、遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣買入期權(quán)以及類似的金融工具。

表外項目二級市場釋義

二級市場指對已在初級市場發(fā)行的證券進(jìn)行買賣的市場。二級市場為買賣和價格發(fā)現(xiàn)提供連續(xù)性機(jī)會，并為初級市場的運轉(zhuǎn)提供流動性。

表外項目初級市場釋義

就證券而言，初級市場是指買家直接從發(fā)行者買入證券的市場，是證券新發(fā)行的市場，之后證券在二級市場買賣流通。

表外項目期權(quán)中文釋義

期權(quán)是一種金融衍生工具，給予買方（或持有者）購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)(underlyingasset)的權(quán)利。期權(quán)合約會確定一個即“到期日”，美式期權(quán)(Americanoption)可以在到期前的任何時候履行合約，而歐式期權(quán)(Europeanoption)則只能在到期日履行合約。期權(quán)合約亦會定出一個合約持有人行使權(quán)利時，買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價格，稱為履約價或行使價(exerciseprice)。期權(quán)合約分買權(quán)(calloption，看漲期權(quán))與賣權(quán)(putoption，看跌期權(quán))兩大類:買權(quán)賦予持有人以履約價買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，賣權(quán)則賦予持有人以履約價賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

期權(quán)與期貨的一個根本差異在于，期貨的買方必須履行合約，而期權(quán)的買方則可以選擇履行或不履行合約。標(biāo)的資產(chǎn)的市價必須高于行使價，買權(quán)持有者方會行使權(quán)利;如果市價低于行使價，行使買權(quán)是吃虧的事(在市場上能以較低價格買進(jìn))，買權(quán)持有人是不會行使權(quán)利的。投資者可透過買進(jìn)期權(quán)，為價格波動“買保險”—將價格不利波動可能造成的損失限制在一定范圍內(nèi)，同時得益于有利的價格波動。為獲得這種好處，期權(quán)買方必須付出權(quán)利金(premium)，這是期權(quán)賣方承擔(dān)風(fēng)險所得到的補(bǔ)償。期權(quán)是靈活性很強(qiáng)的金融工具，可透過基本期權(quán)的不同組合方式，創(chuàng)造出復(fù)雜的權(quán)權(quán)交易策略。期權(quán)可以在交易所或場外市場(OTC)進(jìn)行交易。

若使用資產(chǎn)負(fù)債表外會計，公司則不必在其資產(chǎn)負(fù)債表中包含特定資產(chǎn)和負(fù)債，它是“資產(chǎn)負(fù)債表外”的，因此不必包含在公司財務(wù)報表中。后面將詳細(xì)介紹薩班斯-奧克斯利法如何更改這種實踐操作。盡管資產(chǎn)負(fù)債表外會計有合法的理由，但這種會計通常用于隱瞞公司債務(wù)。某些類型的資產(chǎn)負(fù)債表外會計會專門針對此目的將負(fù)債轉(zhuǎn)移到新建的公司，安然公司便如此，這些新建公司稱為特殊目的實體（SPE），也稱為可變利益實體（VIE）。

創(chuàng)辦資產(chǎn)負(fù)債表外項目實體可能出于多個原因，例如，公司需要為某個有風(fēng)險的經(jīng)營項目投資，但卻不想承擔(dān)風(fēng)險，或負(fù)債過多，無法獲得貸款。而通過創(chuàng)辦一個新的SPE，公司就可以通過新實體來獲得貸款。在某些情況下，開辦SPE很有意義。如果公司要將業(yè)務(wù)拓展到其核心業(yè)務(wù)以外的其他領(lǐng)域，那么SPE會防止該風(fēng)險影響公司的主資產(chǎn)負(fù)債表和盈利能力。在2003年之前，一個公司最多可以擁有SPE的97%，而不必在其資產(chǎn)負(fù)債表上報告SPE的債務(wù)。

表外項目背景

1985年，InterNorth收購了休斯頓天然氣公司，由此成立了美國第七大公司，即安然公司。在隨后的幾年里，該公司將業(yè)務(wù)拓展到許多與能源無關(guān)的領(lǐng)域，其中包括互聯(lián)網(wǎng)帶寬、風(fēng)險管理和天氣衍生產(chǎn)品（一種與天氣相關(guān)的保險形式，適用于季節(jié)性業(yè)務(wù)）等領(lǐng)域。盡管該公司的核心業(yè)務(wù)仍為電能傳輸和分配，但它們的其他業(yè)務(wù)利潤在迅速增長。從1996年至2001年，安然公司連續(xù)六年被財富雜志評為“美國最具創(chuàng)新精神的公司”。之后，其復(fù)雜的離岸合作伙伴關(guān)系網(wǎng)和會計核算受到了調(diào)查。

表外項目如何欺詐

安然欺詐案非常復(fù)雜。安然破產(chǎn)的根本原因是，1992年安然的業(yè)務(wù)運營總裁杰弗瑞·斯基林說服聯(lián)邦管理機(jī)關(guān)允許安然使用一種名為“按市價調(diào)整”的會計方法。使用按市價調(diào)整會計方法，將每天記錄證券的價格或價值，以計算利潤和損失。使用該方法，安然可以將長期能源合同中的預(yù)期收益算作當(dāng)前收入，而這是需要多年才能收回的資金。該技術(shù)被視為用于通過操縱預(yù)期的未來收入增加收入額。由于安然使用了該技術(shù)（以及某些其他可疑的會計方法），因此很難確定它的實際收入。由于這些數(shù)字已登記入賬，因此股價持續(xù)走高，而安然并未支付高額稅款。斯基林告訴公司當(dāng)時的稅務(wù)總顧問羅伯特·赫爾曼，他們的會計方法使安然能夠賺錢并發(fā)展壯大，而不會引入大量應(yīng)稅現(xiàn)金。安然不斷收購有發(fā)展前景的新企業(yè)并將其看作新利潤中心。他們的收購行為迅速擴(kuò)大。此外，安然不斷成立資產(chǎn)負(fù)債表外實體（LJM、LJM2等），以便從資產(chǎn)負(fù)債表中移出債務(wù)，并轉(zhuǎn)移其他業(yè)務(wù)投資的風(fēng)險。創(chuàng)辦這些SPE的另一個目的是保持安然的高信貸等級，這在它們的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中非常重要。由于行政官相信安然的長期股票價值將持續(xù)走高，因此他們想方設(shè)法使用該公司的股票對這些其他實體中的投資進(jìn)行保值。他們通過一種復(fù)雜的特殊目的實體結(jié)構(gòu)（稱作Raptor）實現(xiàn)此目的，而建立Raptor是為了當(dāng)它們的新興企業(yè)的股票下跌時彌補(bǔ)損失。在電信業(yè)經(jīng)歷第一次衰退時，安然也難逃厄運。業(yè)務(wù)分析師開始試圖澄清安然的資金來源。如果安然股票跌破特定點，Raptor將破產(chǎn)，這是因為從根本上而言，它們僅由安然股票的支持維系著。會計規(guī)則需要獨立投資者才能防止資金損失，而安然卻使用了某個SPE。業(yè)務(wù)如此復(fù)雜，使得任何人都無法確定哪些業(yè)務(wù)合法，哪些不合法。最終，搖搖欲墜的企業(yè)開始破產(chǎn)。安然股票開始下跌時，Raptor也開始衰落。2001年8月14日，安然首席執(zhí)行官杰弗瑞·斯基林以“家庭問題”為由辭去職務(wù)，此舉令業(yè)界和安然員工大感震驚。安然董事長肯·雷接任首席執(zhí)行官。

表外項目欺詐被發(fā)現(xiàn)

8月15日，安然副總裁莎朗·沃特金斯向肯·雷寫了一封匿名信，信中指出斯基林是因會計方法不當(dāng)及其他非法操作而辭職。她對安然的會計方法感到置疑，尤其提到了Raptor業(yè)務(wù)。同月月底，休斯頓UBSPaineWebber經(jīng)紀(jì)人ChungWu向73個投資客戶發(fā)送了一封電子郵件，指出安然已陷入危機(jī)，并建議他們考慮出售其股份。隨后，莎朗·沃特金斯親自會見了肯·雷，并更詳細(xì)地描述了她提出的指責(zé)。她指出，SPE已被安然首席財務(wù)官法斯托所控制，并且他和其他安然員工已經(jīng)謀取暴利，并使安然面臨為Raptor提供財務(wù)支持的風(fēng)險（Raptor交易規(guī)定，安然應(yīng)使用自己的股票支持它們）。當(dāng)安然的股票跌破特定點時，Raptor的損失將開始出現(xiàn)在安然的財務(wù)報表上。10月16日，安然宣布第三季度虧損6.18億美元。2001年，安然的股票已從86美元跌至30美分。10月22日，SEC開始調(diào)查安然的會計程序和伙伴關(guān)系。11月，安然官員承認(rèn)從1997年開始虛報了5700萬的公司收益。安然（“涉嫌財務(wù)欺詐的安然”）于2001年12月申請破產(chǎn)。

表外項目現(xiàn)在的處境

安然首席財務(wù)官安德魯·法斯托是復(fù)雜合作伙伴關(guān)系網(wǎng)以及許多其他可疑實踐背后的支持者。他被指控犯有欺詐、密謀以及洗錢等78項罪狀。2004年1月，法斯托接受了辯訴協(xié)商。在承認(rèn)犯有密謀等兩項罪狀后，他同意被判10年監(jiān)禁，并支付2380萬美元的罰金，并同意出庭作證指控安然的其他執(zhí)行官。2004年，杰弗瑞·斯基林和肯·雷被指控犯有欺詐罪。安然網(wǎng)站稱：“安然正在清算其剩余運營企業(yè)，并將其資產(chǎn)分配給債權(quán)人。”2006年5月25日，休斯頓陪審團(tuán)和得克薩斯州聯(lián)邦法庭均指控斯基林和雷有罪。杰弗瑞·斯基林被指控犯有密謀、欺詐、內(nèi)幕交易和編制虛假報表等19項罪名，而這些指控綜合在一起最多可判185年的監(jiān)禁?？稀だ妆恢缚胤赣忻苤\和欺詐等六項罪狀，他面臨著最長45年的監(jiān)禁。在單獨的審判中，雷還被指控犯有銀行欺詐等四項罪狀。每個罪狀最多可判30年監(jiān)禁。對這兩個人的審判定于2006年9月11日進(jìn)行

高風(fēng)險的投資項目的損益維持在表外

合成租賃通常使用SPE所擁有公司的財產(chǎn)并將該資產(chǎn)回租給公司。由于使用了資產(chǎn)負(fù)債表外會計，因此公司可以使用合成租賃獲得所有權(quán)的納稅利益，卻不必在其資產(chǎn)負(fù)債表上將其作為負(fù)債列出。公司還可以利用SPE以外的某個實體簽署同步租賃。例如，銀行通常購買公司財產(chǎn)，并通過合成租賃將其回租給公司。租賃此財產(chǎn)的公司在資產(chǎn)負(fù)債表上避開負(fù)債，但仍可以從其稅單中減免利息和折舊。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會現(xiàn)在要求在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上列出SPE。薩班斯-奧克斯利法的第401(a)款規(guī)定，年度和季度財務(wù)報表應(yīng)公開所有重要的資產(chǎn)負(fù)債表外的交易、約定和義務(wù)。這些規(guī)則還規(guī)定，大多數(shù)公司應(yīng)以“易于閱讀的表格格式”參考提供已知合同義務(wù)的概述。這個新規(guī)定已經(jīng)從根本上結(jié)束了SPE和合成租賃的年代，盡管它們?nèi)允呛戏ǚ椒ā?h3 class="title-text">表外項目開支控制

增加公司的開支似乎不是增加收益的方法，但它依賴于何時需要增加這些收益。增加開支存在合法和非法的動機(jī)，在收益高于預(yù)期時購買設(shè)備則屬于合法動機(jī)。下面是一個有關(guān)非法增加收益的示例。經(jīng)理的紅利取決于他是否實現(xiàn)了特定的收益目標(biāo)。超過目標(biāo)收益水平后，該經(jīng)理可能決定立即投入計劃要在下一年投入的資金，這是因為今年獲得更高的收入并不意味著他的紅利更高。但在今年就投入計劃要在下一年投入的資金卻有助于確保他在下一年仍能達(dá)到收益目標(biāo)。盡管這表面上看來與在收益較高時進(jìn)行購買行為相同，但它取決于具體情況。如果早于計劃時間進(jìn)行購買不會對業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響，那么可能沒有問題。但在很多情況下卻存在負(fù)面影響，例如，對于計算機(jī)設(shè)備而言，如果比預(yù)期時間提前六個月購買，實際購買的設(shè)備可能會有很大不同，六個月后電源、功能和價格可能發(fā)生顯著變化。

表外項目延遲開支

進(jìn)行會計欺詐的公司會將實際的日常開支計入資本開支。時代華納公司被指控于1992年至1996年之間從事各種證券欺詐（以及其他欺詐）行為。在一宗大型案件的一部分中，時代華納被指控將廣告開支（創(chuàng)建那些分發(fā)的CD和軟盤的費用）列為資本開支而不是日常開支。這種行為虛報了公司的盈利能力并導(dǎo)致股價上升，而磁盤本應(yīng)在郵寄時支付費用。在后面的案例研究中，您將了解到世通公司也將實際的運營開支列為資本開支，總額高達(dá)數(shù)十億美元。當(dāng)公司贏得一個長期提供產(chǎn)品或服務(wù)的大訂單時，它們應(yīng)基于勞務(wù)合同費用分?jǐn)偸杖搿?jù)悉，某些公司在簽注合同的季度內(nèi)顯示了這筆銷售額和收入。

表外項目收入核算

產(chǎn)品已被訂購但尚未交付給客戶時就記錄銷售額當(dāng)銷售活動涉及允許客戶返還商品的意外事件時也記錄收入

通過加快正在進(jìn)行的項目的預(yù)計完成百分比來夸大收入通過交付客戶未訂購的產(chǎn)品或通過交付缺陷產(chǎn)品并以全價而不是折扣價格記錄收入來記錄收入。

在從制造廠發(fā)送未裝配的產(chǎn)品（必須建立一個單獨的裝配位置，并在產(chǎn)品實際交付給客戶之前裝配產(chǎn)品）時記錄收入另一個例子是嘗試通過“提前支付”未來開支并在當(dāng)前季度記錄它們以增加未來收益，這已在公司收購過程中完成。公司將付清（甚至預(yù)付）開支以便增加合并后的公司前幾季度的每股盈余(EPS)。

表外項目一次性開支

盡管此類開支用于只能發(fā)生一次以便使其不影響日常營運開支的事務(wù)，但它已在“受管理收入”領(lǐng)域遭到濫用。通過使“一次性”開支超出預(yù)算，公司隨后將預(yù)算外的資金作為收入進(jìn)行挪用。

表外項目研發(fā)銷帳

公司增加其每股收入的另一種方法是通過進(jìn)行中RandD（研發(fā)）銷帳。以下是其運作方式：一家大公司收購了一家正在開發(fā)新技術(shù)的小公司，而該技術(shù)尚未商業(yè)化，因此這家大公司注銷了相關(guān)的成本。后來，此項技術(shù)得到進(jìn)一步開發(fā)并準(zhǔn)備出售，但其研發(fā)開支就低很多了?，F(xiàn)在，GAAP要求公司將該開支銷帳。此費用將導(dǎo)致收入降低，并且必須在財務(wù)報表中公開。運營開支是公司運營的日常開銷，資本開支則是長期資產(chǎn)（如設(shè)備）的業(yè)務(wù)開支。它們不是課稅減免的業(yè)務(wù)開支，但可用于折舊或攤銷，也就是說，可以通過在多年內(nèi)分?jǐn)偠舆t開支。

表外項目養(yǎng)老金計劃操作

許多公司為其雇員指定了養(yǎng)老金收入計劃，這些計劃在員工退休時用來支付特定數(shù)量的養(yǎng)老金。公司應(yīng)在其退休帳戶中保留足夠的資金，以便在公司破產(chǎn)時向每個員工支付養(yǎng)老金收入。公司投資這些資金很有意義，因為它會增加。某些公司并不投資于債券這樣安全的領(lǐng)域，而是投資股票市場。會計規(guī)則允許將資金賺得的任何“額外”資金聲明為公司利潤。公司可以“估計”這些資金每年的增長額，而不是提供實際數(shù)額。它們使用估計值計算出計劃向基金中投入的資金，以及它們可以帶來的利潤。公司很有可能因為低估完全投資養(yǎng)老金所需的繳款而夸大其收入。即使假設(shè)一個百分比點或更少也可能意味著公司資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)數(shù)千萬元的差額。由于許多公司認(rèn)為股市行情與二十世紀(jì)九十年代后期相同，投資養(yǎng)老金遠(yuǎn)不如股市回報率高，從而導(dǎo)致公司養(yǎng)老金計劃投資不足。從操作公司收入角度而言，以上收入管理方法只是“冰山一角”。合法收入管理與“會計欺詐”之間有一個明顯的區(qū)分。下面我們將了解一些實際案例，并了解它們?nèi)绾芜M(jìn)行會計欺詐。

表外資產(chǎn)（Off Balance Sheet Asset）

表外項目資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)等于信用換算系數(shù)‘乘以表內(nèi)相應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)。

①0%信用換算系數(shù)。類似初始期限為一年期之內(nèi)的，或者是可以在任何時候無條件取消的承諾。

②20%信用換算系數(shù)。指短期的有自行清償能力的與貿(mào)易相關(guān)的或有項目，如有優(yōu)先索償權(quán)的裝運貨物作抵押的跟單信用證。

③50%信用換算系數(shù)。指某些與交易相關(guān)的或有項目，如履約擔(dān)保書、投標(biāo)保證書、認(rèn)股權(quán)證和為某些特別交易而開出的備用信用證等;票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)包銷便利;其他初始期限為一年期以上的承諾，如正式的備用便利和信貸額度。

④100%信用換算系數(shù)。指直接信用代用工具，如一般負(fù)債保證(包括為貸款和證券提供財務(wù)保證的備用信用證)和承兌(包括具有承兌性質(zhì)的背書);銷售和回購協(xié)議以及有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售(此類資產(chǎn)的信貸風(fēng)險仍在銀行);遠(yuǎn)期資產(chǎn)購買，超遠(yuǎn)期存款和部分繳付款項的股票和代表承諾一定損失的證券。

⑤與匯率、利率相關(guān)的或有項目。對這類項目風(fēng)險權(quán)數(shù)的確定要作具體分析，除了上述情況，還要取決于匯率合約、利率合約的期限和該類業(yè)務(wù)的利率變化情況。

一、國際上對表外業(yè)務(wù)的管理。

“巴塞爾協(xié)議”將表外融資工具按其風(fēng)險程度分為5類，并賦予不同的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)，以便將表外項目轉(zhuǎn)為表內(nèi)項目，同銀行的資本金大小聯(lián)系起來。

二、中國銀行表外業(yè)務(wù)的管理。

按照中央銀行的有關(guān)規(guī)定，中國把商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)分為十一類進(jìn)行管理：

（一）等同于直接信用形式。

（二）特定交易項下的或有項目。

（三）短期內(nèi)可以自動清償和與貿(mào)易有關(guān)的或有項目。

（四）回購協(xié)議。

（五）有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售。

（六）買入遠(yuǎn)期資產(chǎn)。

（七）票據(jù)發(fā)行和循環(huán)包銷便利。

（八）初始期限為一年以下的、可隨時無條件取消的承諾。

（九）初始期限為一年或一年以上的其他承諾。

（十）利率、匯率合約。

（十一）部分繳付款項的股票。