財(cái)務(wù)分析工具箱

第1章 盈利能力指標(biāo)

1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率：反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力

2.主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率：反映產(chǎn)品銷售的初始獲利能力

3.營(yíng)業(yè)毛利率：衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)

4.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率：反映企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系

5.營(yíng)業(yè)凈利率：衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)

6.成本費(fèi)用利潤(rùn)率：體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果

7.總資產(chǎn)報(bào)酬率：反映企業(yè)資產(chǎn)總和利用效果的指標(biāo)

8.總資產(chǎn)凈利率：分析企業(yè)的盈利能力的重要指標(biāo)

9.凈資產(chǎn)收益率：衡量公司運(yùn)用自有資本的效率

10.資本收益率：投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)

11.每股收益：測(cè)定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)

12.每股凈資產(chǎn)：支撐股票市場(chǎng)價(jià)格的重要基礎(chǔ)

13.市盈率：比較不同股票的價(jià)值

14.市凈率：評(píng)估高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的指標(biāo)

15.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)：評(píng)價(jià)公司現(xiàn)金流量狀況的重要指標(biāo)

16.加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金：加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金

17.三年銷售平均增長(zhǎng)率：體現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)

18.銷貨收現(xiàn)率：提高質(zhì)量收入

19.現(xiàn)金流量充足率：綜合反映企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

第2章 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

20.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率：表明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的運(yùn)用效率

21.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

22.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：衡量公司需要多長(zhǎng)時(shí)間收回賬款

23.存貨周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)存貨管理水平的高低

24.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：衡量企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力

25.營(yíng)業(yè)周期：提高營(yíng)業(yè)效益的有效途徑

26.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：揭示企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素

27.流動(dòng)資金產(chǎn)值率：表明企業(yè)流動(dòng)資金的利用效果

28.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：反映固定資產(chǎn)的利用效率的指標(biāo)

29.固定資產(chǎn)產(chǎn)值率：反映生產(chǎn)設(shè)備能力和時(shí)間的利用效果

30.固定資產(chǎn)折舊率：表明固定資產(chǎn)目前的技術(shù)情況

31.固定資產(chǎn)收入率：反映固定資產(chǎn)利用效果

32.非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：反映非流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率

33.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率：說(shuō)明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力

34.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的重要指標(biāo)

35.全部資產(chǎn)產(chǎn)值率：分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值對(duì)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效果的影響

36.全部資產(chǎn)收入率：反映企業(yè)與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系

37.不良資產(chǎn)比率：對(duì)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行修正

38.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

39.債務(wù)本息償付保障倍數(shù)：考慮債務(wù)本金和折舊的指標(biāo)

第3章 償債能力指標(biāo)

40.流動(dòng)比率：衡量短期償債能力最通用的指標(biāo)

41.速動(dòng)比率：直接反映企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱

42.速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)：表明企業(yè)具有較高的自我保護(hù)能力

43.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率：保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)

44.現(xiàn)金比率：表明支付當(dāng)前債務(wù)的能力

45.營(yíng)運(yùn)資金：衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

46.營(yíng)運(yùn)比率：表明企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金是否高效

47.資產(chǎn)負(fù)債率：反映在總資產(chǎn)中借債籌資的比例

48.有形資產(chǎn)負(fù)債率：建立企業(yè)償債安全性分析

49.產(chǎn)權(quán)比率：長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)

50.有形凈值負(fù)債率：衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力

51.股東權(quán)益比率：反映了企業(yè)每1元資產(chǎn)中，企業(yè)所有者提供的份額

52.權(quán)益乘數(shù)：衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

53.長(zhǎng)期資本負(fù)債率：表明長(zhǎng)期資本中非流動(dòng)負(fù)債所占的比例

54.長(zhǎng)期負(fù)債比率：從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)

55.或有負(fù)債比率：一經(jīng)確認(rèn)將會(huì)增加公司的償債負(fù)擔(dān)

56.已獲利息倍數(shù)：反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益支付債務(wù)利息的能力

57.現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為利息費(fèi)用的倍數(shù)

58.長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率：反映了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定程度

59.利息保障倍數(shù)：反映了企業(yè)獲利能力的大小

60.利息本金保障倍數(shù)：能更準(zhǔn)確地表達(dá)出企業(yè)償債能力的保證程度

61.目定費(fèi)用.保障倍數(shù)：表明了企業(yè)支付其全部固定債務(wù)的能力

62.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低

63.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：反映財(cái)務(wù)杠桿的大小和作用程度

64.現(xiàn)金流量比率：說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力

65.公積金與權(quán)益資本比率：說(shuō)明了企業(yè)權(quán)益資本的構(gòu)成

66.有形凈值負(fù)債率：客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的指標(biāo)

67.債務(wù)保障比率：衡量企業(yè)償付本金的能力

68.外部融資比率：體現(xiàn)對(duì)外部資金的依賴程度

69.債務(wù)保障比率：對(duì)其全部債務(wù)償還的滿足程度

70.長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率：反映公司償還債務(wù)能力的指標(biāo)

……

第4章 發(fā)展能力指標(biāo)

第5章 財(cái)務(wù)分析方法

第6章 現(xiàn)金流分析

參考書目

版權(quán)頁(yè)：

應(yīng)當(dāng)列示每股收益的企業(yè)，比較財(cái)務(wù)報(bào)表中上年度的每股收益按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第34號(hào)——每股收益》的規(guī)定計(jì)算和列示。

在對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行研究時(shí)，投資者最關(guān)心的一個(gè)數(shù)字是每股收益。每股收益是將公司的凈利潤(rùn)除以公司的總股本，反映了公司每一股所具有的當(dāng)前獲利能力?？疾烀抗墒找鏆v年的變化，是研究公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化最簡(jiǎn)單明了的方法。但是，有一點(diǎn)必須注意，公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的凈利潤(rùn)數(shù)字，是根據(jù)一定的會(huì)計(jì)制度核算出來(lái)的，并不一定反映出公司實(shí)際的獲利情況，采取不同的會(huì)計(jì)處理方法，可以取得不同的盈利數(shù)字。與其他國(guó)家會(huì)計(jì)制度比較，相對(duì)來(lái)說(shuō)，我國(guó)會(huì)計(jì)制度核算出的凈利潤(rùn)，比采用國(guó)際通行的會(huì)計(jì)制度核算出來(lái)的盈利數(shù)字通常偏高。投資者要特別留意，公司應(yīng)收賬款的變化情況是否與公司營(yíng)業(yè)收入的變化相適應(yīng)，如果應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)速度大大超過(guò)收入的增長(zhǎng)速度的話，很可能一部分已計(jì)人利潤(rùn)的收入最終將收不回來(lái)，這樣的凈利潤(rùn)數(shù)字當(dāng)然要打折扣了。

另外要注意，公司每年計(jì)人成本的固定資產(chǎn)折舊是否足夠。如果這些資產(chǎn)的實(shí)際損耗與貶值的速度大于其折舊速度的話，當(dāng)最終要對(duì)這些設(shè)備更新?lián)Q代時(shí)，就要付出比預(yù)期更高的價(jià)格，這同樣會(huì)減少當(dāng)前實(shí)際的盈利數(shù)字。在研究公司每股收益變化時(shí)，還必須同時(shí)參照其凈利潤(rùn)總值與總股本的變化情況。由于不少公司都有股本擴(kuò)張的經(jīng)歷，因此還必須注意每時(shí)期的每股收益數(shù)字的可比性。公司的凈利潤(rùn)絕對(duì)值可能實(shí)際上是增長(zhǎng)了，但由于有較大比例的送配股，分?jǐn)偟矫抗傻氖找婢妥兊幂^小，可能表現(xiàn)出減少的跡象。但如果以此便認(rèn)為公司的業(yè)績(jī)是衰退的話，這些數(shù)字應(yīng)該是可比的。不過(guò)，對(duì)于有過(guò)大量配股的公司來(lái)說(shuō)，要特別注意公司過(guò)去年度的每股收益是否被過(guò)度地?cái)偙?，從而夸大了?dāng)前的增長(zhǎng)程度。這是因?yàn)?，過(guò)去公司是在一個(gè)比較小的資本基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的，可以使用的資金相對(duì)目前比較少，而目前的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是在配股后較大的資本基礎(chǔ)上進(jìn)行的。2100433B

《財(cái)務(wù)分析工具箱(最實(shí)用的111種財(cái)務(wù)分析技巧)》一方面為公司等組織內(nèi)部的管理人員和財(cái)務(wù)人員提供了全面分析自身各項(xiàng)能力的指標(biāo)，以促進(jìn)組織更好地決策和發(fā)展；另一方面，也為外部投資者提供分析公司經(jīng)營(yíng)的效果和效率的依據(jù)，便于投資者做出正確的投資決策，從而實(shí)現(xiàn)更好的資源配置。

收益

• 提高企業(yè)決策的質(zhì)量

• 凸顯財(cái)務(wù)人員的價(jià)值

• 利于業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的溝通

優(yōu)勢(shì)

• 將財(cái)務(wù)決策與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理融為一體

• 切實(shí)可用的財(cái)務(wù)分析方法，幫助企業(yè)制定高質(zhì)量的決策

• 通過(guò)案例教學(xué)法，生動(dòng)展現(xiàn)財(cái)務(wù)分析對(duì)決策的幫助

主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析與決策的基礎(chǔ)

銷售環(huán)節(jié)中的財(cái)務(wù)決策

生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的財(cái)務(wù)決策

采購(gòu)環(huán)節(jié)中的財(cái)務(wù)決策

投資環(huán)節(jié)中的財(cái)務(wù)決策

標(biāo)題是對(duì)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的最精煉的概括，它不僅要確切地體現(xiàn)分析報(bào)告的主題思想，而且要用語(yǔ)簡(jiǎn)潔、醒目。由于財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容不同，其標(biāo)題也就沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和固定模式，應(yīng)根據(jù)具體的分析內(nèi)容而定。如“某月份簡(jiǎn)要會(huì)計(jì)報(bào)表分析報(bào)告”，“某年度綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告”，“資產(chǎn)使用效率分析報(bào)告”等都是較合適的標(biāo)題。財(cái)務(wù)分析報(bào)告一旦擬定了標(biāo)題，就應(yīng)圍繞它利用所搜集的資料進(jìn)行分析并撰寫報(bào)告。