財務(wù)決策模型

財務(wù)決策支持系統(tǒng)所使用的模型主要為經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型范疇，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型是對客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和過程的一種模擬反映，是反映經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的數(shù)學(xué)公式或公式體系(用數(shù)學(xué)符號表示的函數(shù)式、方程組)。有的公式在數(shù)字上可以成立，但是在經(jīng)濟(jì)上沒有意義。所以必須依據(jù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)理論，對經(jīng)濟(jì)數(shù)量及其關(guān)系進(jìn)行分析，提出經(jīng)濟(jì)假設(shè)。沒有這個前提，經(jīng)濟(jì)模型無從建立。建立財務(wù)決策模型的步驟是：闡明問題及目標(biāo)；定義各要素及符號；繪制模型的結(jié)構(gòu)圖；建立數(shù)學(xué)模型并求解；修正模型。如圖所示。

決策模型在財務(wù)決策支持系統(tǒng)中占有重要地位。財務(wù)決策活動涉及許多變量，各變量之間存在著復(fù)雜的關(guān)系，而且財務(wù)問題決策者具有不同決策風(fēng)格，財務(wù)決策支持系統(tǒng)要支持這些不同風(fēng)格和復(fù)雜的變量關(guān)系，必須建立模型，通過模型的建立將不同風(fēng)格的決策問題轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)化的問題，給予決策者分析問題、比較各種方案的能力。可以說，財務(wù)決策支持系統(tǒng)是由“模型驅(qū)動”的。模型運行獲得的輸出有些可以直接用于制定決策，有些可以對決策的制定提出建議，有些可以用來估計決策實施后可能產(chǎn)生的后果。財務(wù)決策支持系統(tǒng)對模型的管理是通過建立模型庫來實現(xiàn)的。

(1)FDSS模型庫子系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu)。

模型庫系統(tǒng)由模型庫(MB)、模型庫管理系統(tǒng)(MBMS)和模型字典(MD)三部分組成。其結(jié)構(gòu)如圖所示。

模型庫是FDSS的核心部分，用來存儲各種模型的代碼，實際上由源碼庫和目標(biāo)碼庫兩部分組成。在邏輯上，模型庫是各種模型的集合；在物理上，則由許多計算機(jī)內(nèi)的程序模塊構(gòu)成。具有單一功能的模型稱為單元模型，而決策問題是復(fù)雜的，決策者為了求解問題，往往需要選擇多個模型，并將其組合成為一個具有更強(qiáng)描述能力的模型。其過程是在確定求解問題后，通過人機(jī)對話，查閱模型字典，確定選用的單元模型，再通過模型連接模塊，采用模型裝配的方式將單元模型組合在一起。模型組合的方式應(yīng)是動態(tài)的，即被組合的模型在物理上是獨立存在的，只是在實際運行時才根據(jù)問題的需要連接在一起。

模型庫管理系統(tǒng)(MBMS)是對模型的構(gòu)建、修改、運行、維護(hù)進(jìn)行集中控制的部件，在MBMS對模型的管理下，決策者可以方便地利用模型庫中的各種模型來輔助決策。

模型字典用來存放模型的描述信息和有關(guān)模型數(shù)據(jù)的方法存取的說明。模型的描述信息主要包括模型的功能、用途、編碼、模型的框圖和文字說明、建立和修改模型的作者及時間等內(nèi)容，可為用戶和系統(tǒng)人員查詢模型庫時使用。有關(guān)模型數(shù)據(jù)和方法存取的說明主要是說明模型的變量數(shù)和維數(shù)、模型使用數(shù)據(jù)的精度、存放位置和檢索條件等，以及模型使用的算法程序及其在方法庫中的位置，以滿足模型運行時自動存取數(shù)據(jù)和調(diào)用方法的需要。此外，模型字典還可以用來存放輔助用戶學(xué)習(xí)使用模型的信息，如模型的結(jié)構(gòu)、性能、求解技術(shù)、輸入輸出的含義以及模型的可靠性等。

(2)FDSS模型的選取。

模型的選取要根據(jù)財務(wù)決策問題的特點。財務(wù)決策的規(guī)律是先預(yù)測后決策，預(yù)測時大量采用統(tǒng)計預(yù)測方法，因而應(yīng)建立相應(yīng)的統(tǒng)計方法模型。但是在FDSS中，由于各項目的預(yù)測采用相同的統(tǒng)計預(yù)測方法，這些統(tǒng)計方法被抽取出來，集中存儲在方法庫中。FDSS模型庫中存儲的主要是各個財務(wù)專用模型，但由于某些財務(wù)決策半結(jié)構(gòu)化或非結(jié)構(gòu)化的特點，因而模型的求解除考慮采用定量方法外，還應(yīng)充分考慮各種非量化因素，堅持決策的定性與定量分析相結(jié)合。

具體說來，根據(jù)財務(wù)決策問題的分類一般選用的決策模型有：

在籌資決策中可選用各種籌資方式的資金成本算法模型、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、籌資最佳規(guī)模模型、資金需要量預(yù)測模型、債務(wù)償還方式算法模型及財務(wù)風(fēng)險測量模型等。

在投資決策中可選用投資回收期模型、投資平均報酬率模型、凈現(xiàn)值模型、內(nèi)含報酬率模型、現(xiàn)值指數(shù)模型、投資敏感性分析模型、投資風(fēng)險分析模型以及各種證券投資的估價模型、預(yù)期報酬模型等。在生產(chǎn)決策中可選用目標(biāo)成本算法模型、成本的高低點算法模型、產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)批量模型、最小批量模型、貢獻(xiàn)毛益算法模型、產(chǎn)品因素分析模型等。

在存貨決策中可選用存貨成本決策模型、訂貨批量決策模型、生產(chǎn)批量決策模型、原材料儲備決策模型等。

銷售決策中可選用產(chǎn)品的各種定價模型、量本利分析模型、綜合信用政策模型等。

由于影響決策的因素很多，每個具體模型只應(yīng)該包括對該決策起主要影響的因素，即注意模型的相關(guān)性；同時，在建立模型前應(yīng)根據(jù)待做的決策確定輸人數(shù)據(jù)的精確程度，但是，提高輸入數(shù)據(jù)的精確性會提高建模成本。

(3)模型的存儲方式。

①子程序式的存儲方式。這是一種傳統(tǒng)的模型存儲方式，每個模型作為一個子程序存儲在計算機(jī)中，擁有一個人口和一個返回鏈，要使用模型則調(diào)用該子程序。子程序之間的關(guān)系可能很復(fù)雜，包括層次、聯(lián)合、聚合及各種連接方式，由模型庫管理系統(tǒng)進(jìn)行管理。

②數(shù)據(jù)式的存儲方式。這種方式將模型的存儲看做是數(shù)據(jù)集合的存儲。具體地說，就是把模型看做是輸入集到輸出集的映射。如果采用關(guān)系表達(dá)形式，將模型看成是一種虛關(guān)系，那么建立模型就同建立關(guān)系數(shù)據(jù)庫一樣，可以直接引用關(guān)系數(shù)據(jù)庫的理論、方法和管理技術(shù)實現(xiàn)對模型的管理，把模型的運算轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)的關(guān)系運算。這種存儲方式比子程序式的存儲方式更易實現(xiàn)對模型的維護(hù)和跟蹤模型的操作。

③語句式的模型存儲方式。這種方式是將模型作為一組語句來存儲。用戶根據(jù)系統(tǒng)提供的“建模語言”，按照自己對模型的要求編寫出一條條語句，這些語句的集合就構(gòu)成了用戶所需的模型。顯然，如果僅僅把語句集存儲起來以備將來重復(fù)使用，那么它和子程序存儲方式就沒什么區(qū)別了。這里所講的作為語句存儲是指語句集必須被嵌入到一個順序的解問題的過程中去，每次被解釋執(zhí)行?？梢哉J(rèn)為，模型按子程序存儲和模型按語句存儲的區(qū)別類似于編譯器和解釋器之間的差別。

(4)模型庫管理系統(tǒng)(MBMS)。

①MBMS的功能。MBMS的功能如圖所示。MBMS的功能主要包括對模型的運行管理和維護(hù)管理，維護(hù)管理又分為構(gòu)模管理和模型的存取管理兩項內(nèi)容。

構(gòu)模管理主要是提供一種模型定義語言，支持用戶完成以下功能：

模型的生成——系統(tǒng)提供交互式動態(tài)建模手段，用戶采用模型定義語言來完成新模型的建立；

模型的連接——進(jìn)行子模型之間的連接；

模型的重構(gòu)——當(dāng)模型的基本結(jié)構(gòu)變化后，能夠?qū)δＰ椭匦露x或重建。

模型的存取管理：模型的更新是指當(dāng)數(shù)據(jù)更新時，在不改變模型結(jié)構(gòu)的情況下修改模型參數(shù)，如修改模型的約束或某些系數(shù)等。模型的查詢是指用戶使用模型查詢語言選擇和調(diào)出已有的模型，查詢模型文件，了解模型特征。

模型的運行管理內(nèi)容包括：運行前的條件準(zhǔn)備，主要是檢查模型所需要的方法和數(shù)據(jù)是否具備，否則提醒用戶創(chuàng)造條件；連接方法庫，通過接口，從方法庫中取出要調(diào)用的方法；連接數(shù)據(jù)庫，通過接口，啟動數(shù)據(jù)析取系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)，以存取運算結(jié)果和初始數(shù)據(jù)；模型的運行控制。

②與會話系統(tǒng)的關(guān)系。模型庫必須通過MBMS與會話系統(tǒng)發(fā)生直接聯(lián)系，以便用戶直接控制和使用模型，只有這樣才能真正建立起用戶與模型之問的交互作用關(guān)系。也就是說，模型庫系統(tǒng)必須與會話系統(tǒng)集成，在這種集成環(huán)境中，決策者根據(jù)需要能中斷模型，運行不同序列的模型片斷，改變模型參數(shù)，或者在必要的情況下根據(jù)中間結(jié)果改變目標(biāo)功能，集成環(huán)境保證了用戶對模型運行和維護(hù)的直接控制。模型庫系統(tǒng)與會話系統(tǒng)的集成是通過“模型一會話鏈”實現(xiàn)的，它是支持交互建模的基本機(jī)制，與傳統(tǒng)建模不同的是，F(xiàn)DSS模型運行的結(jié)果不是返回到用戶，而是返回到數(shù)據(jù)庫，由用戶通過“數(shù)據(jù)一會話鏈”獲取。

③與數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的關(guān)系。模型與數(shù)據(jù)的分離是傳統(tǒng)模型應(yīng)用中存在的主要問題之一。在FDSS中，各個模型都從FDSS數(shù)據(jù)庫中取得數(shù)據(jù)，并將輸出結(jié)果返回到數(shù)據(jù)庫，模型與數(shù)據(jù)庫這種直接的聯(lián)系，使得在數(shù)據(jù)值變化很大時，模型能隨之改變。也就是說，模型庫系統(tǒng)與數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)也是集成關(guān)系，這種集成是通過“模型一數(shù)據(jù)鏈”的建立實現(xiàn)的。

1 李儒訓(xùn).耿漢斌.王美涵主編.中外財務(wù)管理百科全書（上、下冊）.企業(yè)管理出版社.

2 鐘鳳英著.林業(yè)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)及其決策支持系統(tǒng)構(gòu)建.東北林業(yè)大學(xué)出版社,2004.07. 2100433B

財務(wù)決策支持系統(tǒng)建立初期，模型庫中主要存放三種支持財務(wù)決策方面的模型，即投資籌資決策模型、成本預(yù)測和決策模型、銷售利潤決策模型等幾個方面。在這些模型的使用過程中，根據(jù)外部和內(nèi)部環(huán)境的變化，再不斷地構(gòu)造、檢驗、修改和發(fā)展模型。因此，F(xiàn)真ss中的模型庫中的模型是隨著使用的過程而動態(tài)變化的。通過各種財務(wù)決策模型的運用，可以支持決策者在決策活動中，方便地進(jìn)行各種比較、分析、推論，優(yōu)化、規(guī)劃，并為各種試算提供方便。

投資籌資決策模型

常用的投資和籌資決策模型有：凈現(xiàn)值法，現(xiàn)值指數(shù)法，投資報酬率法，等值年限法，投資回收期法，現(xiàn)值法，等值成本法等等。

成本預(yù)測決策模型

常用成本預(yù)測決策模型有：變動成本法，功能成本法，回歸分析法，差量分析法，平均指數(shù)法，綜合分析法，經(jīng)濟(jì)訂購批量模型，投資平衡點分析法等。

銷售利潤預(yù)測決策

銷售利潤的預(yù)測決策包括：預(yù)測市場需求量，預(yù)測保本點銷售量；預(yù)測目標(biāo)利潤、目標(biāo)銷售量和目標(biāo)銷售額；產(chǎn)品的價格決策及產(chǎn)品的提價、降價、價格彈性的決策；產(chǎn)品稅金的預(yù)測和決策；確定利潤分配模式及進(jìn)行利潤分配決策等。

財務(wù)決策按照能否程序化，可以分為程序化財務(wù)決策和非程序化財務(wù)決策。 前者指對不斷重復(fù)出現(xiàn)的例行財務(wù)活動所作的決策，后者指對不重復(fù)出現(xiàn)、具有獨特性的非例行財務(wù)活動所作的決策。按照決策所涉及的時間長短，可分為長期財務(wù)決策和短期財務(wù)決策。 前者指所涉及時間超過一年的財務(wù)決策，后者指所涉及時間不超過一年的財務(wù)決策。

財務(wù)決策又可以按照決策所處的條件，分為確定型財務(wù)決策、風(fēng)險型財務(wù)決策和非確定型財務(wù)決策，前者指對未來情況完全掌握、每種方案只有一種結(jié)果的事件的決策；次者指對未來情況不完全掌握、每種方案會出現(xiàn)幾種結(jié)果，但可按概率確定的條件的決策；后者指對未來情況完全不掌握，每種方案會出現(xiàn)幾種結(jié)果，且其結(jié)果不能確定的事件的決策。按照決策所涉及的內(nèi)容，財務(wù)決策還可以分為投資決策、籌資決策和股利分配決策。

前者指資金對外投出和內(nèi)部配置使用的決策，次者指有關(guān)資金籌措的決策，后者指有關(guān)利潤分配的決策。 財務(wù)決策還可以分為生產(chǎn)決策、市場營銷決策等。生產(chǎn)決策是指在生產(chǎn)領(lǐng)域中，對生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少以及如何生產(chǎn)等幾 個方面的問題做出的決策，具體包括剩余生產(chǎn)能力如何運用、虧損產(chǎn)品如何處理、聯(lián)產(chǎn)品是否進(jìn)一步加工和生產(chǎn)批量的確定等。

收益

提高企業(yè)決策的質(zhì)量

凸顯財務(wù)人員的價值

利于業(yè)務(wù)和財務(wù)的溝通

要點

財務(wù)分析與決策的基礎(chǔ)

銷售環(huán)節(jié)中的財務(wù)決策

生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的財務(wù)決策

采購環(huán)節(jié)中的財務(wù)決策

投資環(huán)節(jié)中的財務(wù)決策

財務(wù)決策的方法分為定性決策方法和定量決策方法兩類。

定性財務(wù)決策是通過判斷事物所特有的各種因素、屬性進(jìn)行決策的方法，它建立在經(jīng)驗判斷、邏輯思維和邏輯推理之上，主要特點是依靠個人經(jīng)驗和綜全分析對比進(jìn)行決策。定性決策的方法有專家會議法、德爾菲法等等。定量決策是通過分析事物各項因、屬性的數(shù)量關(guān)系進(jìn)行決策的方法，主要特點是在決策的變量與目標(biāo)之間建立數(shù)學(xué)模型，根據(jù)決策條件，通過諸處出決策結(jié)果。

定量財務(wù)決策的方法主要有：適用于確定型決策的本量利分析法、線性規(guī)劃法、差量分析決策法、效用曲線法、培欣決策法、馬爾可夫法等；適用于非確定型決策的小中取大法、大中取大法、大中取小法、后悔值法等。

進(jìn)行財務(wù)決策需經(jīng)如下步驟：

（1）確定決策目標(biāo)。指確定決策所要解決的問題和達(dá)到的目的。

（2）進(jìn)行財務(wù)預(yù)測。即通過財務(wù)預(yù)測，取得財務(wù)決策所需的業(yè)經(jīng)科學(xué)處理的預(yù)測結(jié)果。

（3）方案評價與選優(yōu)。指依據(jù)預(yù)測結(jié)果建立若干備選方案，并運用決策方法和根據(jù)決策標(biāo)準(zhǔn)對各方案進(jìn)行分析論證，作出綜合評價，選取其中最為滿意的方案。

（4）決策過程的結(jié)束，還需進(jìn)行具體的計劃安排，組織實施，并對計劃執(zhí)行過程進(jìn)行控制和搜集執(zhí)行結(jié)果的信息反饋，以便判斷決策的正誤，及時修正方案，確保決策目標(biāo)的實現(xiàn)。