民營企業(yè)集團(tuán)的形成與治理研究：基于產(chǎn)業(yè)集群背景

企業(yè)集團(tuán)由許多具有獨立法人資格的企業(yè)組成，是介于市場和企業(yè)間的一種混合組織形式。中國自從20世紀(jì)80年代開始組建一批大型國有企業(yè)集團(tuán)以來，企業(yè)集團(tuán)在中國國民經(jīng)濟(jì)中一直占據(jù)重要的戰(zhàn)略地位。全球范圍內(nèi)企業(yè)集團(tuán)所具有的多元化、一體化和家族控制等特征，與其在經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的作用，對主流管理學(xué)理論強(qiáng)調(diào)的“歸核化”戰(zhàn)略與“核心競爭力”理念提出了挑戰(zhàn)。這一主題引起了學(xué)者們的濃厚興趣，成為經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)研究的一個熱點問題。按照中國企業(yè)集團(tuán)最終控制人所有權(quán)的性質(zhì)不同，可以大致將其分為國有企業(yè)集團(tuán)和民營企業(yè)集團(tuán)。現(xiàn)有關(guān)于中國企業(yè)集團(tuán)的研究多聚焦于國有企業(yè)集團(tuán)，相比之下，對民營企業(yè)集團(tuán)的關(guān)注與研究稍顯不足。鑒于此，《民營企業(yè)集團(tuán)的形成與治理研究：基于產(chǎn)業(yè)集群背景》結(jié)合改革開放與新興市場經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)業(yè)集群等背景，對中國民營企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展與治理問題進(jìn)行研究。

該書通過系統(tǒng)的文獻(xiàn)梳理、深入的理論分析和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶嵶C檢驗，圍繞中國民營企業(yè)集團(tuán)的形成與治理這一主題得出以下主要研究結(jié)論。

一、產(chǎn)業(yè)集群是影響中國民營企業(yè)集團(tuán)形成與治理的重要因素。集群企業(yè)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中，“競合”機(jī)制的“競爭”和“合作”兩種屬性隨著外部市場環(huán)境的變化，呈現(xiàn)出不同的組合格局?！案偁帲竞献鳌钡木W(wǎng)絡(luò)格局是導(dǎo)致中國傳統(tǒng)集群升級乏力的組織約束因素。推進(jìn)集群企業(yè)組成企業(yè)集團(tuán)，構(gòu)建“聯(lián)合式”網(wǎng)絡(luò)格局是集群升級中網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的方向?！榜R歇爾式”“輪軸式”“衛(wèi)星平臺式”和“混合式”的集群企業(yè)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)有著不同的結(jié)構(gòu)特征，由于存在著“路徑依賴”性，四種類型集群中民營企業(yè)集團(tuán)形成的主導(dǎo)模式分別為“合作競爭聯(lián)合”“合作聯(lián)合”“競爭聯(lián)合”和“綜合式”。中國現(xiàn)有各種類型集群，無論馬歇爾式集群、輪軸式集群還是衛(wèi)星平臺式集群，大多位于其所在產(chǎn)業(yè)全球價值鏈的低端環(huán)節(jié)，在全球價值鏈的治理關(guān)系中處于“被治理”的角色，這也是導(dǎo)致集群企業(yè)網(wǎng)絡(luò)從“弱競爭”關(guān)系轉(zhuǎn)向“強(qiáng)競爭”關(guān)系的重要誘因之一。從中國集群內(nèi)部看，造成這一局面的原因是集群企業(yè)規(guī)模小、實力弱，不足以與強(qiáng)大的跨國企業(yè)集團(tuán)相抗衡，難以獲得國際分工利益的較大份額，不能為研發(fā)創(chuàng)新進(jìn)行有效的資本積累。實力雄厚的大企業(yè)集團(tuán)是一個國家實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的中堅力量。特別是在中國仍處于市場經(jīng)濟(jì)體制逐步成熟的階段，多數(shù)集群還沒有形成持續(xù)的創(chuàng)新能力，傳統(tǒng)集群企業(yè)多數(shù)沒有核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，仍處在以仿制和代工為主的發(fā)展階段，只能主要依靠低成本、低價格來維持競爭優(yōu)勢。進(jìn)一步提升中國產(chǎn)業(yè)國際競爭力，需要加快培育發(fā)展起來一批具有較大規(guī)模與實力的企業(yè)集團(tuán)。

二、中國民營企業(yè)集團(tuán)的集群利益相關(guān)者治理機(jī)制具有多層次和多維度的特征。利益相關(guān)者理論產(chǎn)生于實踐領(lǐng)域?qū)Α肮蓶|至上”主義企業(yè)單邊治理模式的質(zhì)疑，是傳統(tǒng)的企業(yè)治理觀念不能對企業(yè)治理實踐做出有效指導(dǎo)的一種理論反應(yīng)，它是員工、上下游企業(yè)、消費者、社區(qū)等對企業(yè)要求剩余索取權(quán)的一種分析框架。對利益相關(guān)者的界定既要超出“做出專用性投資”這一狹義的范圍，又不能等同于廣義上認(rèn)為的“所有與企業(yè)發(fā)生聯(lián)系”的均是利益相關(guān)者，而是要緊緊圍繞“利益實質(zhì)相關(guān)”這一核心特征，針對不同的研究對象做出具體的分析才能界定合理的范圍。民營企業(yè)集團(tuán)的集群利益相關(guān)者可以從集團(tuán)母公司、集團(tuán)子公司和企業(yè)集團(tuán)整體三個層面，與內(nèi)部利益相關(guān)者和外部利益相關(guān)者兩個角度，分為六種類別。依據(jù)利益相關(guān)者治理機(jī)制有沒有通過中介變量的傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用，可以分為直接治理機(jī)制和間接治理機(jī)制。民營企業(yè)集團(tuán)單個集群利益相關(guān)者通過其與民營企業(yè)集團(tuán)簽訂的各種顯性與隱性契約實現(xiàn)其對民營企業(yè)集團(tuán)的治理功能，其治理績效可以根據(jù)契約規(guī)定的各種相對顯性經(jīng)濟(jì)利益來測算。民營企業(yè)集團(tuán)集群利益相關(guān)者中的間接治理機(jī)制是通過集群中各要素形成的集群關(guān)系網(wǎng)絡(luò)來發(fā)揮綜合作用，通過集群所在產(chǎn)業(yè)的省域集中優(yōu)勢指數(shù)和集群的地方市場化發(fā)展程度指數(shù)等指標(biāo)來間接表征這種綜合治理變量，并進(jìn)行相應(yīng)的實證考察。

三、母子公司關(guān)系治理是產(chǎn)業(yè)集群背景下民營企業(yè)集團(tuán)治理的一個重要特征。從集群企業(yè)網(wǎng)絡(luò)演化中形成的民營企業(yè)集團(tuán)大多采取母子公司的組織形式，這決定了中國民營企業(yè)集團(tuán)的運營除了受到集群利益相關(guān)者治理機(jī)制的約束，還受母子公司關(guān)系治理機(jī)制的約束。母子公司關(guān)系治理機(jī)制的優(yōu)劣直接關(guān)系到企業(yè)集團(tuán)能否統(tǒng)籌利用集團(tuán)的綜合協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)集團(tuán)整體的效益最大化。企業(yè)集團(tuán)的母子公司關(guān)系治理集中體現(xiàn)為母公司與子公司間的控制權(quán)配置，具體體現(xiàn)為母公司對子公司的信息控制水平。從理論上看，母公司與子公司間權(quán)力配置的信息控制失衡存在著信息控制不足與信息控制過度兩個失效空間，集權(quán)與分權(quán)之間的這兩種信息控制低效狀態(tài)，是由子公司機(jī)會主義行為與母公司有限理性所導(dǎo)致的。要實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的協(xié)同效應(yīng)，需要將母公司對子公司的信息控制掌握在收益與成本之差最大化的均衡水平上。在實踐中，這種集群和分權(quán)的均衡安排表現(xiàn)為民營企業(yè)集團(tuán)母子公司關(guān)系治理中的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排和高管人事安排兩種具體機(jī)制。

四、中國制造業(yè)民營企業(yè)集團(tuán)的一些主要集群利益相關(guān)者并沒有發(fā)揮應(yīng)有的積極治理功能。該書的實證結(jié)論揭示了中國民營企業(yè)集團(tuán)中員工對企業(yè)價值和贏利能力均有顯著的負(fù)面影響。從整體上看，這一結(jié)果與中國民營企業(yè)集團(tuán)處于全球價值鏈的低端位置具有密切的關(guān)聯(lián)。即廉價的勞動力并沒有成為企業(yè)價值提升和贏利水平提高的一個重要來源，相反地，過渡依賴廉價勞動力優(yōu)勢已經(jīng)成為中國制造業(yè)民營企業(yè)集團(tuán)的一個劣勢。通過技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級來降低對低成本勞動力的依賴，已經(jīng)成為中國制造業(yè)民營企業(yè)集團(tuán)的一個迫切選擇。同時，供應(yīng)商對企業(yè)價值的負(fù)面影響和分銷商對企業(yè)價值影響的不顯著性，也提醒民營企業(yè)需要改善與相關(guān)企業(yè)的合作關(guān)系，發(fā)揮其對企業(yè)價值的積極作用，構(gòu)建一個有利于企業(yè)集團(tuán)永續(xù)經(jīng)營的良好外部環(huán)境。

該書從產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)網(wǎng)絡(luò)演化的角度解釋了民營企業(yè)集團(tuán)的形成機(jī)理，嘗試性地構(gòu)建了民營企業(yè)集團(tuán)的集群利益相關(guān)者治理機(jī)制和母子公司關(guān)系治理機(jī)制的兩個分析框架，對民營企業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)集群背景下的治理機(jī)制展開理論探討，并利用上市公司的數(shù)據(jù)對民營企業(yè)集團(tuán)兩個治理機(jī)制的績效進(jìn)行了實證檢驗。

徐元國，男，漢族，山東巨野人，1977年12月生，博士，浙江工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師。

產(chǎn)業(yè)集群是以企業(yè)集群為基礎(chǔ)的地方產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象，它的形成需要一定的初始條件和比較優(yōu)勢，即必須具備支撐產(chǎn)業(yè)集群的資源稟賦，同時也需要一定的社會經(jīng)濟(jì)條件。影響物流產(chǎn)業(yè)集群形成的主要因素包括自然地理條件、物流人才、區(qū)域產(chǎn)業(yè)環(huán)境和市場需求。

物流產(chǎn)業(yè)集群自然地理條件

地理條件是特定地域的一種資源稟賦,它是決定地方生產(chǎn)方式與發(fā)展路徑進(jìn)而決定產(chǎn)業(yè)集群形成的重要基礎(chǔ)。物流產(chǎn)業(yè)集群有著特定的地理空間，物流園區(qū)多以交通樞紐為中心分布，且在業(yè)務(wù)上依托交通樞紐設(shè)施,離開交通樞紐設(shè)施它就失去了存在的意義。地理優(yōu)勢本身就是物流產(chǎn)業(yè)集群形成的最重要的資源，交通運輸樞紐設(shè)施是各種運輸?shù)慕粎R點，是貨物集散的重要場所，是物流活動的主要平臺。

物流產(chǎn)業(yè)集群物流人才

物流人才主要是指與集群產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)家和專業(yè)勞動力群體,它是物流產(chǎn)業(yè)集群形成的核心動力。

物流園區(qū)是企業(yè)家和物流專業(yè)勞動力創(chuàng)業(yè)和工作的重要平臺，物流園區(qū)的地理位置使其更靠近資源和市場,可以取得更大程度的比較利益、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和聚集效益。物流園區(qū)正逐漸成為區(qū)域性的人才中心,吸引了大量的潛在企業(yè)家和物流專業(yè)人才資源,成為物流產(chǎn)業(yè)集群形成的重要基礎(chǔ)。

物流產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域產(chǎn)業(yè)環(huán)境

物流產(chǎn)業(yè)集群的形成需要良好的區(qū)域產(chǎn)業(yè)環(huán)境，主要包括基礎(chǔ)設(shè)施及配套基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

物流設(shè)施的共用性為集群內(nèi)企業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部條件。從物流產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)和特征看，其關(guān)聯(lián)的行業(yè)包括水、鐵、空等運輸行業(yè)，也包括儲備、郵政、電信、海關(guān)、商檢等公共行業(yè)，這些行業(yè)的基礎(chǔ)是公共性質(zhì)，物流產(chǎn)業(yè)集群可以充分利用這些公共設(shè)施。

物流產(chǎn)業(yè)集群的形成要求作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的鐵路、公路、水運、空運、貨運代理等相關(guān)行業(yè)，在運能規(guī)模、技術(shù)含量、貨運代理量、管理水平等方面都需要發(fā)展到一定水平。

物流產(chǎn)業(yè)集群市場需求

物流產(chǎn)業(yè)集群以第三方物流企業(yè)為核心，其形成和發(fā)展離不開市場上對第三方專業(yè)物流的大量需求?，F(xiàn)代物流業(yè)是一個服務(wù)性產(chǎn)業(yè)，物流園區(qū)的形成和建設(shè)與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和物流市場的需求緊密相關(guān)，有足夠的物流市場的需求為基礎(chǔ)，物流產(chǎn)業(yè)集群才有形成和發(fā)展的可能性。

伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，各企業(yè)為增強(qiáng)市場競爭力，業(yè)務(wù)上日漸核心化。專業(yè)化分工使得物流業(yè)務(wù)從大量的企業(yè)中分離出來，結(jié)果導(dǎo)致了第三方物流需求的增長，客觀上也促進(jìn)了物流產(chǎn)業(yè)集群的形成。

我國物流產(chǎn)業(yè)集群的形成既有物流企業(yè)的自發(fā)因素，也是政府規(guī)劃和扶持的結(jié)果。物流產(chǎn)業(yè)集群的出現(xiàn)一方面是企業(yè)空間形態(tài)和物流市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物；另一方面，由于現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的服務(wù)特性以及物流園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資大、建設(shè)周期長、具有公共服務(wù)特性等特點，現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)集群和物流園區(qū)的形成離不開政府的合理規(guī)劃和政策支持。

產(chǎn)業(yè)集群是專業(yè)化分工產(chǎn)生的報酬遞增的空間表現(xiàn)形式和結(jié)果,是專業(yè)化分工的產(chǎn)物。物流組織形態(tài)的演進(jìn)是社會分工不斷深化，專業(yè)化程度不斷提高的結(jié)果。最初，物流還只是制造企業(yè)的功能部門，一般以制造企業(yè)的采購、銷售部門形式出現(xiàn)，物流效率很低。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，技術(shù)進(jìn)步，物流開始成為企業(yè)的“第三利潤源泉”，企業(yè)開始注意到物流的重要作用，開始發(fā)展自己的物流企業(yè)。最后，制造企業(yè)開始注重自身專業(yè)化生產(chǎn)的需要，集中進(jìn)行企業(yè)品牌和主要項目的研究，對于物流開始尋求外包等形式，促使第三方物流出現(xiàn)。

由于大量第三方物流企業(yè)的出現(xiàn)，物流企業(yè)開始呈集聚發(fā)展趨勢，不同功能的物流企業(yè)開始聚集在一定的區(qū)域范圍內(nèi)共同發(fā)展。物流企業(yè)尋求企業(yè)之間的合作分工，技術(shù)手段的應(yīng)用，使物流企業(yè)可以更方便的獲取信息，降低成本提高效益，這種發(fā)展形式即物流園區(qū)。物流園區(qū)是多種物流設(shè)施和物流企業(yè)在空間上集中布局的場所，是具有一定規(guī)模和綜合服務(wù)功能的物流集結(jié)點。它按照專業(yè)化、規(guī)?；脑瓌t組織物流活動，將眾多物流企業(yè)集中在一起，共享一些基礎(chǔ)設(shè)施和配套服務(wù)設(shè)施，降低不確定性風(fēng)險，減少交易成本，提高合作效率，發(fā)揮整體優(yōu)勢和互補(bǔ)優(yōu)勢，實現(xiàn)物流業(yè)的專業(yè)化和規(guī)?；ｋS著物流園區(qū)中第三方物流企業(yè)發(fā)展，與該企業(yè)有合作關(guān)系的各類物流企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)便會隨著該企業(yè)進(jìn)駐物流園區(qū)，從而形成了物流產(chǎn)業(yè)集群。

《民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理研究》以研究民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為核心和邏輯起點，通過對股權(quán)結(jié)構(gòu)相關(guān)問題的全面、深入分析，揭示出民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點、影響因素，對公司治理內(nèi)部機(jī)制與外部機(jī)制的影響、與國有上市公司及國外上市公司的異同、對公司績效的影響，并提出相關(guān)完善民營上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理的對策建議。