擔保風險

一、來自中小企業(yè)的風險

中小企業(yè)的風險，是指受保企業(yè)的違約風險，這種違約風險的大小可能與中小企業(yè)整體存在的問題有關系，也可能與單個受保企業(yè)的狀況有關系，包括以下風險：

(一)企業(yè)經營者素質和競爭力風險

企業(yè)經營者(領導者)素質包括經營者經歷、經營者管理能力、道德水準、在職工中的威望和受教育的程度等。我國大多數(shù)中小企業(yè)的經營者的文化層次普遍很低，尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營企業(yè)的經營者多數(shù)出身農民，文化水平較低，經營思想有很大的局限性。經營者素質在很大程度上決定企業(yè)市場競爭力的大小，經營者素質低下將導致中小企業(yè)脆弱的競爭力。在當前買方市場顯現(xiàn)，市場競爭力升級為品牌競爭的情況下，低素質的中小企業(yè)發(fā)展便更難以為繼，其所面臨的競爭風險與經營風險明顯增大。

(二)市場風險

中小企業(yè)所面對的市場是一個充滿競爭的市場，不僅中小企業(yè)之間相互竭盡全力爭奪有限的市場份額，而且大企業(yè)也隨時關注著中小企業(yè)市場的變化，一有機會或一旦發(fā)現(xiàn)具有良好市場前景的產品，大企業(yè)便會毫不猶豫地利用自己的資金與技術優(yōu)勢介入中小企業(yè)之間的競爭。因此，對于中小企業(yè)而言，市場風險是不可忽視的，有時甚至就是經營失敗的直接原因。

(三)技術風險

技術創(chuàng)新對中小企業(yè)的生存至關重要，然而，中小企業(yè)科技人員缺乏，生產技術落后，技術創(chuàng)新和產品開發(fā)能力有限。由此帶來的結果是中小企業(yè)技術含量低，缺乏市場競爭能力，即使具有某方面的技術，也往往由于后勁不足而無法形成長遠的技術優(yōu)勢。

(四)財務風險

財務風險包括會計核算組織、財務人員水平、會計處理方法和資金運作所造成的風險。例如：某公司在財務管理上，實行內部銀行結算，分車間核算，車間設置會計人員和統(tǒng)計員，這些措施，可以提高財務數(shù)據(jù)的可信度，風險比較小。又例如：A公司貸款目的實際是歸還欠款，B公司貸款目的實際是補交所欠稅款，并沒有將資金用于擴大生產，這使貸款擔保的風險極大。

在會計處理方法上，某公司在對外會計報告中，以收付實現(xiàn)制原則核算，即以開具發(fā)票來確認收入，而內部會計報表以發(fā)貨時間來確認收入。這兩種方法計算的收入相差數(shù)百萬元，比較嚴重地影響了企業(yè)的財務數(shù)據(jù)的準確性，增加了判斷風險的難度。

(五)關聯(lián)風險

企業(yè)與企業(yè)的關聯(lián)，包括資本的關聯(lián)、人員的關聯(lián)和業(yè)務的關聯(lián)。資本的關聯(lián)是一企業(yè)與另一企業(yè)有投資與被投資、持股與被持股的關系；人員的關聯(lián)是一人在兩個或兩個以上的企業(yè)擔當重要職務；業(yè)務關聯(lián)是一個企業(yè)在一種產品生產或經營中處于其中的一個環(huán)節(jié)，該企業(yè)的生產經營受到上一環(huán)節(jié)和下一環(huán)節(jié)的生產或經營的影響和制約。從資金的角度考慮，關聯(lián)企業(yè)的資金很容易在關聯(lián)企業(yè)之間流動，造成貸款企業(yè)的資金流失，到期無法償還貸款。同時，關聯(lián)風險又是“關聯(lián)保險”，貸款人是善意的話，可以從其他關聯(lián)企業(yè)調劑資金，歸還貸款。例如A公司是在B公司已投入實物的基礎上成立的，機械設備、資金和人員可在兩公司之間調劑和轉移。所以，負債和損失難以判斷。同時A公司與B公司有著資金的關聯(lián)與人員的關聯(lián)，B公司的總裁是A公司的董事長，B公司的財務負責人又是A公司的財務經理，可以說“一榮俱榮，一損俱損”。A公司對B公司擔保額上億元，對B公司所屬的美食娛樂城及所屬的房地產開發(fā)有限公司擔保上千萬元。這樣，貸款擔保風險變得撲朔迷離。

(六)信用風險

這是指在信用活動中存在的不確定性導致遭受損失的可能性。信用最基本特點是到期履約、還本付息。然而如果債務人經營不善或客觀原因，如戰(zhàn)爭、自然災害等，或有意欺詐，到期不履約，保證人將遭受相應的損失。在市場經濟發(fā)達的國家，信用已經成為個人和企業(yè)在市場經濟中的通行證。他們通過良好的信用和較高的信用等級體現(xiàn)公司及自身的形象和價值，把信用當作自己的生命去看待。在我國，隨著社會主義市場經濟的不斷完善，信用越來越受到人們的重視，但卻有不少企業(yè)和個人不把信用當回事。擔保機構的服務對象，除政策性擔保另有規(guī)定或少數(shù)其他領域的擔保外，多數(shù)是以高科技中小企業(yè)為主，而這些企業(yè)的信用等級、抵押物有相當一部分是不被商業(yè)銀行認可，或提供不了抵押物，另外，抵御市場風險和經營風險的能力也最為薄弱，這就使得擔保機構處于更為復雜的市場環(huán)境中。

目前我國個人的誠信度尚不是很高，因此，擔保業(yè)務目前存在較大的信用風險。隨著時間的推移，如不嚴加管制，會有數(shù)量眾多的擔保業(yè)務演變成呆壞賬。另外地方政府扶持、控制擔保公司，行政干預其業(yè)務辦理，非市場行為極易引致借款人與擔保公司信用缺失。

(七)“逆向選擇”與“道德風險”

信息經濟學認為，在經濟運行的具體交易中，信息不對稱就會引起“逆向選擇”和“道德風險”，這在信用擔保活動中也是存在的。一方面，受保企業(yè)由于得到了來自擔保機構的保證，其所做出的經營決策及自身行為即使引起損失，也不必完全承擔有可能產生的損失，這便促使其傾向于做出風險更大的決策，以獲得更大的利益。同時，為了獲得更多的貸款與信用擔保支持，受保企業(yè)還會通過采取提供虛假信息或隱瞞重要真實情況的手段騙取貸款與擔保，或者在取得貸款以后，改變貸款合同與擔保合同規(guī)定的貸款使用方向，使貸款風險增大，進而使擔保風險增大。另一方面，由于中小企業(yè)財務管理不規(guī)范，財務大權往往掌握在企業(yè)法人代表手中，其財務狀況和現(xiàn)金流量的不確定因素較多，無論是貸款人還是信用擔保機構都不容易把握。所以，擔保過程中信息的不對稱性，增加了信用擔保機構的內在脆弱性。

二、來自政府部門的風險

政府部門給信用擔保機構帶來的風險主要來自政府不適當干預和中小企業(yè)政策的不穩(wěn)定性兩個方面。

(一)政府部門不適當干預的風險

古典經濟學家在分析市場作用時，將引導協(xié)調人類生產交換活動的市場機制稱為一只“看不見的手”。相應地，隨著經濟的發(fā)展，人們則將政府對經濟的干預管理稱為另一只“看得見的手”。但是，“看得見的手”和“看不見的手”并非完美無缺。比如，長期以來，由于體制性因素的影響，我國各級政府過度干預銀行貸款，形成了“倒逼機制”怪圈和貸款供給制，以致我國銀行不良貸款比例居高不下，存在嚴重的金融風險隱患，嚴重威脅國家經濟、金融安全。隨著金融體制改革的深入，政府干預銀行金融業(yè)務的能力大為減弱。信用擔保業(yè)作為新生事物，由于其在促進中小企業(yè)發(fā)展中的重要作用，普遍受到各級政府的重視。從目前情況看，全國各地信用擔保機構從組建到運作(盡管還很不規(guī)范)，無一不體現(xiàn)著政府行為。如果這種政府行為得不到有效制約和規(guī)范，就會使信用擔保重蹈政府干預貸款的覆轍。各級政府會以出資人身份，以發(fā)展地方經濟和促進社會安定為理由，以行政命令指定擔保等各種形式和途徑直接干預信用擔保機構的擔?；顒樱瑢⑿庞脫ＹY金變?yōu)橹行∑髽I(yè)的救濟基金或第二財政，使信用擔保演變?yōu)椤笆虚L擔?！?、“縣長擔?！?、“局長擔?！薄ⅰ皸l子擔?！钡戎噶顡?。這些指令擔保往往是以擔保機構降低擔保要求和標準為代價的，因而是沒有安全保障的。

(二)政府政策不穩(wěn)定性的風險

政府對中小企業(yè)的過度干預對信用擔保機構的安全運作帶來不利，但是要使信用擔保機構發(fā)揮出應有的作用，又離不開政府的各項政策支持特別是財力上的支持。而這種財力支持力度的大小在很大程度上取決于政府對中小企業(yè)政策的穩(wěn)定性。近兩年來，在擴大內需增加就業(yè)崗位的宏觀背景下，各級政府都加大了對中小企業(yè)的政策支持力度。比如，不少地方政府積極支持中小企業(yè)信用擔保機構的組建工作，并根據(jù)本地的財力狀況，給擔保機構注入了必要的啟動資金，成為目前信用擔保機構的最大資金來源渠道，為確保擔保機構的正常運行打下了良好的基礎。但是，若宏觀經濟環(huán)境發(fā)生變化或進行經濟結構調整，政府對中小企業(yè)的政策也可能會發(fā)生改變，或者政府減少對信用擔保機構的資金投入，使信用擔保機構沒有穩(wěn)定的資金補充來源，入不敷出，信用擔保機構將難以為繼甚至被迫倒閉。

三、來自擔保企業(yè)自身的風險

(一)資本風險

擔保行業(yè)屬于高負債行業(yè)，按照國家規(guī)定，擔保公司對外總擔保額可以放大到其自有資本的10倍。因此，擔保公司在降低銀行貸款風險的同時增大了自身的風險。這就要求擔保公司有較強的資本實力和抗風險能力。

(二)業(yè)務操作風險

擔保公司必須要有完善的公司治理結構，按照金融企業(yè)制度健全內控機制，從風險管理出發(fā)拓展各項業(yè)務。然而由于擔保公司屬于新生事物，眾多公司具有金融從業(yè)經驗的人員較少，有些擔保公司的經營者以前幾乎從未涉足過金融行業(yè)，對擔保公司的職能、業(yè)務定位、公司治理結構、組織構架、風險管理等缺乏清醒的認識。而對擔保公司進行審批的是工商管理部門而不是金融監(jiān)管部門，存在著對管理者行為、信用記錄等信息不對稱的問題，審批把關難度較大。擔保公司突破政策規(guī)制，個人、公司貸款擔保業(yè)務齊頭并進，大量開展動產、不動產、知識產權、股票等質押貸款擔保業(yè)務，但由于缺乏專業(yè)的評估人員和風險評判人員，業(yè)務風險較大。目前擔保公司的主管部門為經貿委，而經貿委不甚熟悉金融業(yè)務，對擔保公司的業(yè)務流程、業(yè)務審批、業(yè)務范圍的規(guī)定無法切合實際，過于籠統(tǒng)，以致無法指導和監(jiān)控其業(yè)務發(fā)展。

(三)決策風險

這是指擔保企業(yè)在審議擔?；蛲顿Y項目時，如對受保企業(yè)的資信、還款能力、還款來源未審議落實，導致決策失誤；在決策過程中，未注意擔保及投資需要投向不同的行業(yè)及企業(yè)，當業(yè)務向某一行業(yè)或企業(yè)過度集中時，該行業(yè)及企業(yè)的衰退就會對公司經營業(yè)績產生重大影響；公司決策層不能從項目實際出發(fā)對擔保及投資業(yè)務進行實事求是的評價，而是受外在因素的干預，做出不利于公司利益的決策等。

(四)內部控制風險

這是指擔保企業(yè)的內部控制制度不夠完善、全面，存在漏洞；制度執(zhí)行不力，如對擔保業(yè)務不堅持雙人調查、雙人撰寫調查報告、放松貸后檢查等；授權和相互制約機制不健全，部門與部門、崗位與崗位、人與人之間的相互協(xié)調與相互制約不夠；考核指標體系不科學、獎罰機制不健全等。

(五)道德風險

以權謀私，內部人員貪污受賄，提供人情擔保。個別擔保機構業(yè)務管理人員利用其特殊職權營私舞弊，進行權錢交易，辦理人情擔保，這種情況雖然是極少數(shù)，但給擔保機構資金安全造成了極大威脅。

四、來自銀行的風險

(一)來自銀行貸款操作的風險

貸款銀行對貸款對象選擇是不是很合適和準確，貸款操作是否規(guī)范，也直接影響著信用擔保資金的安全性，如果貸款銀行出于轉嫁貸款風險的動機而有意放松貸款條件、企業(yè)的資信調查、貸款審查和審批，使本來不應該獲得貸款擔保的中小企業(yè)進入信貸程序，勢必給信用擔保機構留下巨大的潛在的風險隱患。同樣，如果貸款銀行將貸款安全性寄托在信用保證上，不如實履行信用擔保關系中的義務與責任，信貸人員責任心不強，隨意放貸，或者以貸謀私，違規(guī)操作，甚至銀行與企業(yè)相互串通，提供虛假信息，共同騙取擔保，則擔保機構同樣會遭受巨大損失。

(二)來自銀保關系中權利和義務不對等的風險

這種風險主要表現(xiàn)在：一是在擔保風險的分擔上，協(xié)作銀行往往只要求權利而不愿意承擔義務，即要求擔保機構承擔100%的風險，這既不符合國際慣例，也使風險一邊倒，加重了擔保機構的風險；二是在保證方式的選擇上，協(xié)作銀行往往是堅持有利于己的連帶保證責任方式而不愿意甚至拒絕采用一般保證方式，擔保機構則處于被動地位。

五、來自擔保體系的風險

(一)擔保法律體系不健全的風險

長期以來，我國由于受計劃經濟體制的影響和束縛，在經濟發(fā)展中片面強調發(fā)展國有大企業(yè)忽視中小企業(yè)的發(fā)展，與此相適應，法制建設上也出現(xiàn)了“跛行”的狀況，至今為止，尚無一部與中小企業(yè)相關的專門法律或法規(guī)。由于缺乏基本的法律制度保障，中小企業(yè)生存與發(fā)展的穩(wěn)定性較差，內在風險也較大。更為突出的問題是，信用擔保機構作為促進中小企業(yè)發(fā)展的信用中介組織，其設立程序、法人地位以及運作方式等一系列問題都缺乏基本的法律規(guī)范和法律保障，實際中操作起來十分困難。盡管我國已頒布實施了《擔保法》，為信用擔保機構的運作提供了基本的法律依據(jù)，但由于信用擔保機構屬于專業(yè)擔保的范疇，對于其運作過程中涉及的擔保行為當事人及其法律行為活動，現(xiàn)行《擔保法》中的部分條款規(guī)定過于籠統(tǒng)，不適應專業(yè)擔保業(yè)務活動的需要，甚至某些條款在提法上值得商榷，在執(zhí)行中存在自相矛盾，使信用擔保活動無法可依，有法不依，信用擔保機構的權利難以得到法律保障。比如，按照《擔保法》之規(guī)定，保證方式可根據(jù)銀保雙方協(xié)商確定采用一般保證方式或連帶保證責任方式，這在實際中很難行得通，因為幾乎所有銀行為了保全貸款債權，規(guī)定各分支機構一律采用連帶保證責任方式。又比如，現(xiàn)行《擔保法》側重于保護債權人利益，對擔保人的權益保護不夠，擔保范圍較寬，包括主債權、利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權的費用，加上要求承擔連帶責任，風險一邊倒，影響擔保業(yè)的健康發(fā)展。

(二)社會中介服務體系缺乏的風險

各國經驗表明，中小企業(yè)信用擔保機構與中小企業(yè)服務體系是相輔相成、相互促進的，沒有社會中介服務體系的支撐，中小企業(yè)難以健康發(fā)展，信用擔保機構也就難以實現(xiàn)良性運作。這是因為社會服務中介組織通過為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)咨詢、市場分析、技術指導、經營診斷、管理咨詢、人員培訓等服務，能幫助中小企業(yè)提升經營管理與決策水平，幫助其對癥下藥，擺脫困境，增強市場競爭能力，獲得生存發(fā)展。中小企業(yè)素質提高了，信用擔保機構的安全性才會增強。從目前情況看，我國中小企業(yè)服務體系的建設嚴重滯后于信用擔保機構的發(fā)展，加之我國缺乏這方面的經驗和做法，而服務體系建設又是一項十分復雜的社會系統(tǒng)工程，需要對現(xiàn)有的各類社會中介機構(如信息咨詢、科技開發(fā)、資產評估、產品推介等)進行重新組合、優(yōu)化和發(fā)展。要完成這項工作，需要政府部門、企業(yè)、科研院所、高等院校等不同行業(yè)、部門的通力合作，也需要工程技術、經營管理、金融、財會、法律等多學科專業(yè)人才的積極參與。而這一切都需要耗費較長的時間，需要經過一個從無到有，由不完善到完善的過程。在這一過程中，可能會有許多不確定因素影響到中小企業(yè)社會服務體系的建立與發(fā)展，從而進一步影響信用擔保機構的穩(wěn)定發(fā)展。

一、事前防御——項目審查

作為專業(yè)擔保公司在進行項目審查時，首先應該樹立一個理念：項目本身始終是資金按時回收最重要的保障，不能因為具有較為充分的反擔保措施或其他防范措施，而放松對項目的審查。項目審查是擔保公司主動防范風險最重要的一個環(huán)節(jié)，擔保公司在進行項目審查時不應懼怕風險，在擔保公司承接的業(yè)務中風險或多或少都存在，事實上也就是因為有風險，擔保公司才有存在的必要，試想如果一個企業(yè)信譽非常好，出資人完全可以直接貸款給它，又何必找擔保公司呢"para" label-module="para">

(一)進行財務狀況分析

一個企業(yè)經營狀況必定會通過財務表現(xiàn)出來，財務狀況如何決定貸款的償還能力。所以，分析財務狀況并不在于認定將要受信的企業(yè)賬面有多少錢，而是看他的財務管理水平、資金的運用狀況、財務制度的建立與執(zhí)行，以及以往的經營業(yè)績、目前的資產管理狀況等，從而對其是否具有還款能力作出判斷。

(二)市場分析

在市場經濟體制下，任何經濟行為都足由市場供需關系加以調節(jié)的，因此對一個項目的市場因素進行分析，絕不能脫離市場供需環(huán)境，只有這樣才能盡量減少偏差。市場分析的重點是看該項目產品的市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢；市場分析是一個比較復雜的環(huán)節(jié)，因為它不僅和人們的收入水平相關聯(lián)，而且也與社會的消費偏好、可替代產品的產量等密切相關。

(三)技術分析

一項技術，在對其水平、應用范圍等要素進行分析時一定要帶有前瞻性，當今技術突飛猛進，新技術的應用周期越來越短，技術分析是否具有前瞻性將是在融資期限中項目能否順利履行的關鍵因素。對于老產品，要看項目技術水平在哪些方面有改進，是改進了產品設計，還是提高了產品性能、產品質量，或是更新改造了生產設備。衡量有競爭力的技術水平的量化指標有兩點是值得注意的：一是在產品性能、質量等不變的情況下，看是否降低了成本；二是在成本大體相同的條件下是否提高了產品性能、質量、改進了外觀設計等。

(四)法律風險

在一個法治社會中，經濟行為應該在法律許可的范圍內進行，超越了這個范圍，也就有了法律風險，或違反法律規(guī)定導致合同無效，或權益無法受到法律保護。特別應當注意的是國家在一定時期都頒布了產業(yè)政策，是否符合國家的產業(yè)政策規(guī)定，應當是法律風險的底線。

(五)道德風險

有償還能力而不履行償還義務，稱為道德風險。分析道德風險的最有效的方法是核查融資人以往的信用記錄，這是判斷其能否按時還款的重要因素，其中還應包括企業(yè)負責人個人的信用狀況，“有錢不還，惡意拖欠。將是對專業(yè)擔保公司生存的最大威脅。道德風險還包括相關人或單位之間的相互串通作案，任意撕毀合同，惡意掩飾償還能力，從而為個人或單位謀利。道德風險的解決只能通過法律程序。

(六)經營風險

經營風險是指由于融資人的經營戰(zhàn)略失誤所造成的償還能力的喪失。這是比較難把握的環(huán)節(jié)，不要以為融資人以往有較好的經營業(yè)績，以后也能夠把企業(yè)經營好。不要忽視以往的經營業(yè)績是在企業(yè)規(guī)模較小的條件下取得的，隨著融資后企業(yè)規(guī)模的擴大，經營者可能會因為能力所限而出現(xiàn)戰(zhàn)略錯誤。不過，只要在融資后擔保機構能精心地加以協(xié)助，彌補缺陷!是可能。

二、事中防范——項目監(jiān)管

項目監(jiān)管是防范風險的一個重要環(huán)節(jié)，應該說任何問題的出現(xiàn)，都會有征兆，如何發(fā)現(xiàn)這樣；那樣的苗頭，防患于未然，將是項目監(jiān)管的重要任務。在項目監(jiān)管實踐工作中，以下幾方面問題應予以高度重視：

(一)建立動態(tài)的監(jiān)管體系

所謂動態(tài)監(jiān)管體系，也就是一個連續(xù)性信息對比分析體系。作為被監(jiān)管企業(yè)的任何變化都是為更好地適應環(huán)境所進行的一種調整，企業(yè)財務數(shù)據(jù)、產權、人員、銷售渠道等，這些方面細微的變化，都是生產經營狀況的折射。向企業(yè)一次了解的情況，只能反映企業(yè)在這一個時間點上的狀態(tài)，單就這一次所反饋的信息，是尤法滿足監(jiān)臂工作需要的，但是如果將一次反饋的信息與以前的信息相互比對，把一個一個時間點聯(lián)系起來構成一個時間段，那么在這一時間段內發(fā)展變化的趨勢就能夠體現(xiàn)出來。應該說任何一個企業(yè)，都處在一個動態(tài)的變化過程中，只有建立與之相適應的動態(tài)的監(jiān)管體系，才能及時、全面、深入地掌握企業(yè)發(fā)展變化的趨勢。

(二)關注被監(jiān)管企業(yè)的關聯(lián)企業(yè)

所謂關聯(lián)企業(yè)就是指那些同處一個集團公司，或相互具有股權關系，甚至是相互具有緊密業(yè)務聯(lián)系的企業(yè)。這些企業(yè)雖然都是獨立法人，依法獨立享有民事權利承擔民事義務，但相互之間在經營上、財務上卻有千絲萬縷的聯(lián)系，一些關聯(lián)公司往往利用法律賦予的獨立的主體地位，通過一些不規(guī)范的企業(yè)行為抽逃、轉移、隱匿資產，以達到逃避監(jiān)管，甚至逃避債務的目的。另一方面，由于擔保公司作為普通的民事主體，對上述行為沒有強有力的舉證能力，因此實施上述行為的關聯(lián)公司往往得不到法律追究，這一領域的法律保障應該說是相對薄弱的。鑒于這種狀況，在監(jiān)管工作中就應對其更加重視，對于企業(yè)與其關聯(lián)企業(yè)之間的每一筆資金往來、業(yè)務合同都應認真核實，注意收集相關證據(jù)，對一些不實的情況，及時要求企業(yè)進行說明，防范上述行為的發(fā)生。

(三)關注企業(yè)短期籌措資金的能力

在現(xiàn)代企業(yè)中，資金運作是企業(yè)經營的一個重要環(huán)節(jié)，一個合格的企業(yè)資金渠道應該豐富，而且有應急措施，防止資金出現(xiàn)暫時缺口，給生產造成損害。當前，中小企業(yè)資金緊張是普遍存在的問題，如何駕馭這種局面，也是企業(yè)應變能力和經營水平的體現(xiàn)；另一方面，當企業(yè)出現(xiàn)資金困難時，是否有人愿意給予資金幫助，也能從側面反映企業(yè)的信用狀況。因此在監(jiān)管工作中關注企業(yè)短期籌措資金的能力是非常重要的，當一個企業(yè)擁用足夠的社會資源來應付暫時的資金緊張，這將是企業(yè)一筆巨大的財富，企業(yè)在這方面的優(yōu)良表現(xiàn)將有利于提升自己的信用等級，增強擔保公司對企業(yè)的信任度。

三、事后補救措施——設計有效的反擔保措施

事后補救措施也就是代償后的迫債措施，這方面的措施通常稱為反擔保措施，它應當在事前設定。反擔保措施設定的目的是為了彌補擔保公司在承擔了擔保責任也就是替企業(yè)償還貸款之后的損失，因此擔保公司在設計反擔保措施時思路應該開闊，以期最終達到彌補損失，維護自身合法權益的目的。

(一)通過變現(xiàn)補償項目損失

擔保公司承擔擔保責任所造成的損失是以現(xiàn)金的形式體現(xiàn)的，因此對于這種損失的彌補只有采用現(xiàn)金最為充分，況且現(xiàn)金這種資產形式具有其他資產無法比擬的優(yōu)越性，也是擔保公司最樂于接受的形式。由于要變現(xiàn)，因此在設計反擔保措施時應注意以下幾點：一是流通性，盡量采用應用范圍廣、社會認可程度高的資產設定反擔保抵押、質押，避免使用特制或專用的設備進行抵押、質押，如果是信用擔保則應選擇知名企業(yè)或具有較多流通性資產的企業(yè)；二是價值的穩(wěn)定性，有些資產本身價值波動較大，例如股票，因此在使用這類資產設定反擔保措施時，應對擔保比例認真研究，并選擇適宜的資產變現(xiàn)時機；三是評估價值與實際變現(xiàn)價值存在的差距，由于評估市場不規(guī)范以及沒有合適的處置反擔保資產的渠道等原因，反擔保資產變現(xiàn)時往往很難以一個相對合理的價格成交，例如知識產權、二手設備，往往評估價值很高，但卻連正規(guī)的交易場所都沒有，很難變現(xiàn)。擔保公司在設定反擔保措施時應充分考慮上述各方面因素及可能遇到的困難，做到有備無患。

(二)抓住有利時機追債

抓住有利時機追債是反擔保措施的重要環(huán)節(jié)。這就是要通過設計反擔保措施抓住被擔保人的弱點，促使他盡其能力還款。是否易于變現(xiàn)，是衡量反擔保措施的重要標準，但決不是惟一標準，如果擔保公司的思路局限于此，將不利于擔保業(yè)務的開拓。如果能夠通過反擔保措施的設計，針對被擔保人的某些弱點對企業(yè)進行制約，使其不得不還款，同樣可以達到彌補損失的目的。通過這一思路設計反擔保措施，最關鍵在于抓住企業(yè)的弱點，也就是企業(yè)最怕什么，以達到對企業(yè)的有效制約。例如個體，民營企業(yè)的業(yè)主最怕失去對企業(yè)的控制，在這種情況下，可以考慮用該企業(yè)的股權作反擔保質押，這樣擔保公司可以通過控制質押的股權以剝奪原企業(yè)業(yè)主對企業(yè)的控制權；正常經營的企業(yè)最怕停產，在這種情況下，可以考慮用企業(yè)的設備作抵押或用企業(yè)主要的技術專利作質押，這樣一旦擔保公司承擔了擔保責任就可以對上述資產采取措施，使企業(yè)失去正常經營的起碼條件。讓企業(yè)感覺到如果不主動還款，失去的損失將比獲得的利益還要大，是得不償失的。當然反擔保措施的設計思路決不僅限于此，在設計時應結合每一項業(yè)務及被擔保企業(yè)的實際情況，而且當通過一項反擔保措施不能達到防范風險的目的時，還可以設計組合型反擔保方案，通過兩項、三項甚至更多的反擔保措施互相補充，以達到充分防范風險的目的。

擔保風險可以從不同的角度進行分類。常見的分類方式有以下幾種：

一是按引發(fā)風險因素的層次性分類，可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。由于宏觀經濟政策變動等因素引發(fā)的風險屬于整體風險，而由擔保機構決策失誤、操作等微觀因素引起的風險為非系統(tǒng)性風險。

二是按風險暴露程度分類，可以分為隱性擔保風險和顯性擔保風險。尚未暴露、處于潛伏期的風險稱為隱性擔保風險，扣擔保業(yè)務操作中規(guī)章制度不嚴或違規(guī)操作，即使暫未出現(xiàn)問題，但潛在風險較大，隨時可能出現(xiàn)問題甚至是大問題。已出現(xiàn)預警信號，風險征兆較明顯的稱為顯性擔保風險，如已經發(fā)生代償?shù)膿５取?

三是按風險的可控程度分類，可以分為完全不可控風險、部分可控風險和基本可控風險。完全不可控風險是指由于完全無法預測的因素變動，且對這些因素變動事先無法有效防范所引起的風險因素變動，如環(huán)境風險等到；部分可控風險是指那些事先通過采取措施，在一定程度上可以控制的風險，如信用風險；基本可控風險是指那些通過制定和實施科學嚴密的操作規(guī)程、管理措施、內控制度與監(jiān)管措施后可以基本控制的風險，如操作風險等。

擔保風險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

財務風險：擔保業(yè)務是上市公司的或有負債，但是一旦被擔保方無力償還到期債務，擔保方就不得不承擔連帶責任而負責清償債務。如果被擔保方確實無力償還債務，上市公司可就面臨著真實的負債了。上市公司的財務風險由此凸顯出來。

業(yè)績風險：如果擔保貸款沒有出現(xiàn)問題，那么上市公司將因此而收取一定的擔保費，增加公司的收入。一旦擔保貸款這一或有負債轉化為現(xiàn)實的負債，將對上市公司的業(yè)績產生致命的打擊。其結果是減小上市公司的現(xiàn)金、未分配利潤或者待處理流動資產損失，增加其他應付款項等。

各國信用擔保機構在業(yè)務運作中十分注重對風險進行防范與控制，其防范與控制機制主要有以下幾種。

(一)減弱信息的不對稱性

美國采用以企業(yè)信息披露制度、資信評估制度為中心的公開型交易。日本采用的是以主辦銀行制度為中心的相對型交易。由于企業(yè)與主辦銀行相互了解甚深，保持著密切關系，緩和了在交易過程中特有的信息不對稱的矛盾，因此使得融資的審核、管理能夠比較容易進行，而且也降低了所需花費的成本。這兩種制度因其公正性、可靠性、經濟合理性而被銀行普遍采用。

(二)建立內部控制制度

美國SBA(小企業(yè)局)，根據(jù)金融機構的小企業(yè)貸款經驗和業(yè)績，將參與擔保貸款計劃的貸款機構分為首選貸款機構、注冊貸款機構和普通貸款機構三類，并據(jù)此采取不同的審批程序。首選貸款機構選自全國最好的金融機構，可代表SBA自行決定擔保貸款，但享受較低的擔保比例(約占SBA擔保總額的lo%)。SBA每兩年復查一次其授權情況，并定期檢查其貸款組合。注冊貸款機構是較多參與SBA擔保貸款計劃，并符合一定條件的金融機構，辦理的貸款占SBA擔保貸款的1/3。SBA對貸款機構部分授權，并保證在三天內對其擔保申請作出快速答復。普通貸款機構則無SBA的特別授權，其貸款擔保申請需經較嚴格的審批程序。日本、韓國的信用擔保機構都實行分級負責制，對本機構各級管理人員規(guī)定了相應的擔保審批決策權，實行嚴格的審、保、償分離制度。

(三)建立風險補償機制

風險補償機制可從外部補償和內部補償兩個方面考慮。外部補償，美國、日本、韓國每年以預算撥款的方式補償擔保機構的損失。SBA對貸款機構在擔保限額內遭受的違約損失進行補償，但小企業(yè)作為借款方仍有償還全部貸款的義務，SBA有權追索企業(yè)所欠的債務。內部補償，即通過建立風險準備金制度，以風險準備金彌補代償損失。日本信用保證協(xié)會計提的風險準備金包括責任準備金、追償準備金和普通準備金，分別用于代償支出準備、彌補擔保呆賬損失和沖抵基金將來可能出現(xiàn)的虧損。

(四)建立風險轉移機制

風險轉移機制可以從兩個方面來考慮：一是通過建立反擔保措施轉嫁風險。反擔保措施是指要求受保企業(yè)提供反擔保人或提供擔保品，通常對取得大額貸款的受保企業(yè)或長期貸款的受保企業(yè)才要求提供反擔保措施，對小額流動資金則免之。日本信用保證機構對擔保金額在2000萬日元以上或擔保期限在1年以上的，才要求提供擔保品。韓國為中小企業(yè)提供信用擔保時，不要求申請人有擔保品提供反擔保，而且在大多數(shù)情況下，申請人無需有擔保人提供擔保。二是建立擔保再保險。日本信用擔保協(xié)會與信用保險公庫簽訂了一攬子保險合同，并按一定比例向保險公庫支付保險費后，當發(fā)生代償時，便可以得到保險公庫代償額的70%—80%補償，從而大大降低了擔保風險。

(五)實行監(jiān)控與咨詢服務相結合

擔保機構除了進行擔保和融資咨詢，監(jiān)控貸款項目運行情況外，還發(fā)揮中介機構的作用，為企業(yè)提供經營咨詢服務，發(fā)現(xiàn)問題及時解決。如美國的中小企業(yè)信貸保證計劃的執(zhí)行機構下設“退休經理服務隊”，由有經驗的退休經理和技術人員組成，專門為中小企業(yè)經營管理提供咨詢。日本有200多家公立試驗機構，聘用有經驗的工程師擔任顧問，為中小企業(yè)的產品、技術可行性研究和試驗提供具體指導等。這些機構都為中小企業(yè)信用協(xié)會服務。中國臺灣省的金融機構聯(lián)合成立了幾家中小企業(yè)輔導中心，為中小企業(yè)提供咨詢服務。這些咨詢服務不僅提高了中小企業(yè)償還債務的能力，降低了擔保損失，還促進了中小企業(yè)的健康發(fā)展。

擔保機構的優(yōu)勢更是無可替代的，銀行直貸的項目出現(xiàn)風險，處置抵押物往往周期長，訴訟成本高，變現(xiàn)性不佳。擔保機構的現(xiàn)金代償，大大解決了銀行處置難的問題，有些擔保機構做到1個月(投資擔保甚至3天)貸款逾期即代償，銀行的不良貸款及時得到消除，之后再由擔保機構通過其相比銀行更加靈活的處理手段進行風險化解。

另一，擔保公司時效性快。作為銀行，其固有的貸款模式流程，造成中小企業(yè)主大量時間浪費；而擔保公司恰恰表現(xiàn)出靈活多變的為不同企業(yè)設計專用的融資方案模式，大大節(jié)省了企業(yè)主的時間與精力，能迎合企業(yè)主急用資金的需求。

再者，擔保公司在抵押基礎上的授信，額度大大超過抵押資產值。為中小企業(yè)提供更多的需求資金。比如北京厚澤投資擔保有限公司，就可以為企業(yè)提供綜合授信80%-200%的貸款模型。

許多投資擔保公司，在貸后管理和貸款風險化解方面的規(guī)范和高效運營，獲得了銀行充分信任，一些合作銀行把貸后催收、貸款資產處置外包給擔保公司，雙方都取得了比較好的合作效果。

擔保公司以前歸類為準金融類機構，屬于非金融機構，而銀行是屬于純金融行業(yè)，兩者形式上類似，功能上都能夠為企業(yè)融資，但還是有本質的區(qū)別。

擔保公司不是以自有資金放貸，而是為企業(yè)信譽做擔保，由銀行放貸。也就是說企業(yè)在銀行資信度不夠達到貸款標準，可以找擔保公司擔保，那么擔保公司做的就是銀行不愿意做的那部分業(yè)務，風險由擔保公司來承擔。

擔保公司的優(yōu)勢就是門檻低，辦事效率高，放款速度快，接受各種形式的抵質押物做為反擔保措施，比如房產、車輛、商標、股權等等抵質押物。

房地產擔保公司的業(yè)務主要集中在房地產領域，這也是該類型擔保公司區(qū)別于工程擔保以及其他擔保公司的主要區(qū)別。我國第一家以“房地產擔保公司”為公司名稱的機構為“中易安房地產擔保有限公司”，該公司同時也是中國第一家外商獨資的擔保公司。

房地產擔保公司在最近幾年活躍在房貸領域，也有一些以咨詢、顧問名義從事房貸中介、按揭中介業(yè)務的公司被稱為“房地產擔保公司”，但事實上這一概念并不準確，真正具有擔保資質的公司，需要向銀行繳存大筆的保證金，以現(xiàn)金形式擔保貸款申請人的資信，如果貸款申請人出現(xiàn)欺詐、不良資信以至于銀行在貸款發(fā)放直至辦理抵押登記之間的過程中發(fā)生重大損失的，那么銀行會直接扣減房地產擔保公司的保證金。

房地產擔保公司的存在極大地提升了貸款辦理的效率，根據(jù)所處城市不同，貸款發(fā)放的效率可提高幾倍甚至數(shù)十倍，隨著市場發(fā)展以及競爭激烈，擔保公司的業(yè)務品種也越來越多，不再僅限于為房貸提供擔保，更推出了房地產消費教育、房貸理財、不動產抵押融資等多元化的增值業(yè)務。2100433B

本書旨在探討利益相關者互動博弈下所形成的中小企業(yè)信用擔保風險分擔與補償機制的特點。擔保契約設計是實現(xiàn)內部風險分擔的主要途徑。擔保費率、反擔保措施以及擔保比例的不同組合提供了甄別風險的工具，避免了逆向選擇與道德風險。而再擔保機制則提供了外部風險分擔手段，對銀擔合作帶來正向激勵。信用擔保所具有的準公共物品屬性決定了對擔保風險建立財政補償機制的合理性，財政補償機制對擔保契約設計會產生積極影響。擔保機構的道德風險會影響財政補償機制能否成功。簡要探討了擔保機構內部風險預警與風險補償問題。本書為擔保風險問題研究提供了一個簡明的分析框架，希望能夠為信用擔保體系建設以及相關政策與理論研究提供有益參考。